• 东京热快播 华西证券: 华西证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书

    • 发布日期：2025-04-05 06:04    点击次数：188

    东京热快播 华西证券: 华西证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书

            华西证券股份有限公司 （住所：中国（四川）开脱贸易纯属区成都市高新区天府二街 198 号）              （第一期）              召募评释书 注册金额：                 不杰出 100 亿元（含） 刊行金额：                 不杰出 19 亿元（含） 担保情况：                 本期债券无增信措施 信用评级结果：               AAA/AAA 刊行东说念主：                  华西证券股份有限公司 主承销商/受托管制东说念主/簿记管制东说念主：     西南证券股份有限公司 信用评级机构：               联合资信评估股份有限公司           签署日历：2025 年    月      日      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                         声明   刊行东说念主将实时、平正地履行信息露出义务。   刊行东说念主偏激全体董事、监事、高等管制东说念主员或履行同等职责的东说念主员保证募 集评释书信息露出的实在、准确、齐备，不存在伪善纪录、误导性述说或紧要 遗漏。   主承销商已对召募评释书偏激摘录进行了核查，阐发不存在伪善纪录、误 导性述说和紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相应的法律背负。   刊行东说念主承诺在本期债券刊行法子，不径直或者曲折认购自身刊行的债券。 债券刊行的利率或者价钱应当以询价、合同订价等方式笃定，刊行东说念主不会主宰 刊行订价、暗箱操作，不以代持、信赖等方式谋取不正当利益或向其他关联利 益主体输送利益，不径直或通过其他利益关联标的参与认购的投资者提供财务 资助、变相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行 的债券，不实施其他违背平正竞争、破碎市集次第等行动。   刊行东说念主如有董事、监事、高等管制东说念主员、持股比例杰出 5%的股东偏激他关 联方参与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就关联认购情况进行披 露。   中国证券监督管制委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不 代表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判 断。凡欲认购本期债券的投资者，应当谨慎阅读本召募评释书全文及关联的信 息露出文献，对信息露出的实在性、准确性和齐备性进行零丁分析，并据以独 立判断投资价值，自行承担与其关联的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作原意召募评释书对于权利义务的商定，包 括债券受托管制合同、债券持有东说念主会议规则及债券召募评释书中其他关联刊行 东说念主、债券持有东说念主、债券受托管制东说念主等主体权利义务的关联商定。   刊行东说念主承诺根据法律律例和本召募评释书商定履行义务，接受投资者监 督。       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                      紧要事项领导    请投资者关注以下紧要事项，并仔细阅读本召募评释书中“第一节风险提 示及评释”等关联章节。    一、本次债券注册情况    根据《对于原意华西证券股份有限公司向专科投资者公开刊行公司债券注 册的批复》（证监许可〔2025〕366 号），刊行东说念主获准面向专科投资者公开发 行总额不杰出 100 亿元的公司债券，本次债券采纳分期刊行的方式，本期债券 为第一期刊行，刊行范围为不杰出 19.00 亿元。    二、刊行东说念主基本财务情况    本期债券刊行上市前，公司最近一期期末净资产为 229.92 亿元（2024 年 9 月 30 日 合 并财 务 报 表 口 中的 扫数者 权 益 统统 ）， 合并 口径 资产 负 债 率 为 分拨利润为 8.26 亿元（2021 年度、2022 年度和 2023 年度合并报表包摄于母公 司扫数者的净利润 16.32 亿元、4.22 亿元和 4.25 亿元的平均值）。根据面前同 类别债券刊行的市集利率情况，刊行东说念主最近三年平均可分拨利润足以支付本期 债券一年的利息。刊行东说念主在本次刊行前的财务讨论相宜关联规则。 季度阐发》，刊行东说念主 2024 年三季度主要管帐数据和财务讨论如下：                                                        单元：亿元          相貌         2024 年 1-9 月    2023 年 1-9 月      同比增减 营业总收入                  22.32           25.89          -13.78% 包摄于上市公司股东的净利润           2.54            3.73          -31.90% 包摄于上市公司股东的扣除非 往往性损益的净利润 经营行动产生的现款流量净额          77.12           -60.17         不适用 基本每股收益（元/股）             0.10            0.14          -28.57% 稀释每股收益（元/股）             0.10            0.14          -28.57% 加权平均净资产收益率             1.11%           1.65%       减少 0.54 个百分点          相貌         2024 年 9 月末      2023 年末          变动比例 总资产                        944.34         888.90                6.24%    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 包摄于上市公司股东的扫数者 权益   受市集行情影响，2024 年前三季度刊行东说念主经纪业务及投资关联收益减少， 导致刊行东说念主营业收入较上年同期有所下降，受营业收入下降影响，刊行东说念主 2024 年前三季度包摄于上市公司股东的净利润较上年同期下降较多。上述情形未对 本期债券偿债才能产生较大影响，限制召募评释书签署日，刊行东说念主依然知足公 开刊行公司债券的条件，不存在不容刊行公司债券的情形。   三、评级情况   本次债券注册阶段，刊行东说念主未对本次债券进行信用评级，刊行阶段刊行东说念主 遴聘联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对本期债券进行评 级，根据联合资信评估股份有限公司出具的《华西证券股份有限公司 2025 年面 向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）信用评级阐发》（联合〔2025〕 级瞻望为平定。   根据关联监管律例和联合资信关联业务表率，联合资信将在本期债项信用 评级灵验期内连接进行追踪评级，追踪评级包括按时追踪评级和不按时追踪评 级。刊行东说念主应按联合资信追踪评级费力清单的要求实时提供关联费力。联合资 信将按照关联监管政策要乞降委用评级合同商定在本期债项评级灵验期内完成 追踪评级管事。   四、成就保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及关联风险   本期债券为无担保债券，在债券存续期内，若因刊行东说念主自身的关联风险或 受市集环境变化等不可控身分影响，刊行东说念主不成从预期的还款泉源获取有余资 金，则可能影响本期债券本息的按期足额偿付。   五、阐发期内，公司经营行动产生的现款流量净额分别为 38.40 亿元、 的现款流量净额较 2020 年度增多 82.30 亿元，主若是客户资金增多和交易性投 资及资金拆入等减少所致；2022 年度，公司经营行动产生的现款流量净额较上 年度减少 54.09%，主若是客户资金和买入返售业务资金流出减少以及交易性投 资等流出增多等轮廓影响所致；2023 年度，公司经营行动产生的现款流量净额 较上年度减少 62.82%，主若是客户资金和卖出回购业务资金流出增多等轮廓影    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 响所致；2024 年三季度，公司经营行动产生的现款流量净额较上年同期增多较 大，主若是客户资金范围较着增多导致现款流入增多所致。   六、投资者适宜性条目   根据《证券法》等关联规则，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者 刊行，浅薄投资者和专科投资者中的个东说念主投资者不得参与刊行认购。本期债券 上市后将被实施投资者适宜性管制，仅专科投资者中的机构投资者参与交易， 浅薄投资者和专科投资者中的个东说念主投资者认购或买入的交易行动无效。   七、本期刊行收尾后，公司将尽快向深圳证券交易所刻毒对于本期债券上 市交易的央求。本期债券相宜深圳证券交易所上市条件，将采纳匹配成交、点 击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前，公 司财务气象、经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现紧要变化，公司无 法保证本期债券上市央求能够获取深圳证券交易所原意，若届时本期债券无法 上市，投资者有权弃取将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变 化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不成在除 深圳证券交易所除外的其他交易形式上市。   八、凡通过认购、购买或其他正当方式取得并持有本期债券的投资者，均 视同自觉接受公司与债券受托管制东说念主为本期债券共同制定的《债券持有东说念主会议 规则》，以及公司与债券受托管制东说念主签订的《债券受托管制合同》。债券持有 东说念主会议根据《债券持有东说念主会议规则》审议通过的决议，对于扫数债券持有东说念主 （包括扫数出席会议、未出席会议、反对决议或烧毁投票权的债券持有东说念主，以 及在关联决议通事后受让取得本期债券的持有东说念主）均有同等拘谨力。   九、本公司的主体信用等级和本期债券信用等级齐为 AAA 级，瞻望稳 定，本公司以为本期债券相宜进行通用质押式回购交易的基本条件，具体折算 率等事宜将按登记机构的关联规则执行。   十、限制 2023 年末，刊行东说念主扫数权或使用权受到限制的资产为 156.45 亿 元。受限原因主要为刊行东说念主进行日常经营行动对交易性金融资产和其他债权投 资进行质押所致，将来如果刊行东说念主出现经营贫困，需要变卖资产偿还债务，交 易性金融资产和其他债权投资使用将受到限制，存在一定的流动性风险。   十一、本期债券面向相宜《证券法》、《证券期货投资者适宜性管制办 法》第八条等规则并领有中国证券登记结算有限背负公司深圳分公司 A 股证券    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 账户的专科机构投资者（法律、律例不容购买者除外）公开刊行，采纳簿记建 档刊行方式，由刊行东说念主与主承销商根据簿记建档结果进行债券配售。   十二、刊行东说念主承诺本期债券合规刊行。刊行东说念主不得径直或者曲折认购自身 刊行的债券。刊行东说念主不得主宰刊行订价、暗箱操作；不得以代持、信赖等方式 谋取不正当利益或者向其他关联利益主体输送利益；不得径直或者通过其他主 体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不得出于利益交换的目的通 过关联金融机构相互持有相互刊行的债券；不得有其他违背平正竞争、破碎市 场次第等行动；刊行东说念主的控股股东、现实约束东说念主不得组织、指使刊行东说念主实施前 款行动。刊行东说念主不从事《对于进一步表率债券刊行业务关联事项的通告》第三 条第二款规则的行动。   十三、投资者参与本期债券投资，应当遵照审慎原则，按照法律律例，制 定科学合理的投资策略和风险管制轨制，灵验退守和约束风险。投资者不得协 助刊行东说念主从事违背平正竞争、破碎市集次第等行动。投资者不得通过协谋蚁合 资金等方式协助刊行东说念主径直或者曲折认购自身刊行的债券，不得为刊行东说念主认购 自身刊行的债券提供通说念服务，不得径直或者变相收取债券刊行东说念主承销服务、 融资顾问人、顾问服务等神色的用度。资管居品管制东说念主偏激股东、合伙东说念主、现实 约束东说念主、职工不得径直或曲折参与上述行动。投资者不从事《对于进一步表率 债券刊行业务关联事项的通告》第八条第二款、第三款规则的行动。   十四、刊行东说念主于 2023 年 12 月 29 日召开 2023 年第二次临时股东大会，审 议通过了《对于选举公司第四届董事会非零丁董事的议案》《对于选举公司第 四届董事会零丁董事的议案》《对于选举公司第四届监事会非职工监事的议 案》；并于 2023 年 12 月 16 日召开职工代表大会选举产生第四届董事会职工董 事、第四届监事会职工监事，公司董事会、监事会顺利完成了换届选举。2023 年 12 月 29 日刊行东说念主召开了第四届董事会 2023 年第一次会议，审议通过了《关 于选举公司第四届董事会董事长的议案》《对于选举公司第四届董事会各特地 委员会委员的议案》《对于聘任公司总司理的议案》《对于聘任公司副总司理 等高等管制东说念主员的议案》《对于聘任公司董事会秘书的议案》，选举产生了公 司第四届董事会董事长，董事会特地委员会成员，聘任了公司高等管制东说念主员。 同日，公司召开了第四届监事会 2023 年第一次会议，审议通过了《对于选举公 司第四届监事会主席的议案》，选举产生了第四届监事会主席。本次董事、监     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 事、高等管制东说念主员变动对刊行东说念主日常管制、出产经营及偿债才能未产生不利影 响，上述东说念主事变动后刊行东说念主治理结构相宜法律规则和公司规则规则。   十五、阐发期内，公司存在因投资银行业务、信用业务以及资管业务等业 务纠纷引起的民事诉讼，其中包括因证券伪善述说背负纠纷被拿告状讼等案件， 若诉讼结果对公司不利，将对公司营业收入、净利润以及公司的经营气象和未 来发展产生不利影响。   十六、2024 年 4 月 29 日，公司收到中国证券监督管制委员会江苏监管局 （以下简称“江苏证监局”）《对于对华西证券股份有限公司采纳暂停保荐业 务履历监管措施的决定》，因公司在金通灵科技集团股份有限公司 2019 年非公 开刊行股票保荐相貌的执业过程中存在尽责旁观管事未用功尽责、向特定对象 刊行股票上市保荐书存在不实纪录，连接督导阶段出具的关联阐发存在不实记 载以及连接督导现场查验管事执行不到位等问题，对公司采纳暂停保荐业务资 格 6 个月的监管措施。   十七、因本次债券分期刊行，根据定名规则，经刊行东说念主、主承销商协商一 致，本期债券称号变更为“华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开 刊行公司债券（第一期）”。召募评释书称号变更为“华西证券股份有限公司 称变更不改变原签订的与本次公司债券刊行关联的法律文献效用，原签署的相 关法律文献对改名后的公司债券络续具有法律效用。   十八、本期债券召募评释书援用的最新一期财务数据（2024 年三季度财务 报表）灵验期为 2024 年 9 月 30 日至 2025 年 3 月 31 日，杰出六个月灵验期。 由于刊行东说念主尚未完成 2024 年度的财务报表审计管事，为提高刊行管事效率，本 期债券根据《深圳证券交易所公司债券刊行上市审核业务指引第 1 号——央求 文献偏激编制要求（2023 年改良）》第十三条、十四条央求灵验期延迟。刊行 东说念主最新一期出产经营正常、功绩较上年同期未出现大幅下滑或者亏空、不存在 影响公司经营或者偿债才能的其他不利变化、仍然相宜刊行条件。           华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                           目          录     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                           释义       在本召募评释书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下特定道理： 公司/本公司/刊行东说念主/华                指 华西证券股份有限公司/华西证券有限背负公司 西证券 华西有限           指 本公司前身华西证券有限背负公司                  根据刊行东说念主于 2024 年 4 月 26 日召开的第四届董事会 2024 年                  度第一次会议和于 2024 年 6 月 27 日召开的 2023 年年度股东 本次债券           指                  大融会过的关联决议，经中国证监会注册向专科投资者公开                  刊行的不杰出 100 亿元的公司债券                    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公 本期债券           指                    司债券（第一期）                  《华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公 召募评释书          指                  司债券（第一期）召募评释书》                  《华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公 召募评释书摘录        指                  司债券（第一期）召募评释书摘录》 老窖集团           指 泸州老窖集团有限背负公司 泸州老窖           指 泸州老窖股份有限公司 华西金智           指 华西金智投资有限背负公司 华西期货           指 华西期货有限背负公司 华西银峰           指 华西银峰投资有限背负公司 华西基金           指 华西基金管制有限背负公司 华能成本           指 华能成本服务有限公司 中国证监会/证监会      指 中国证券监督管制委员会 深交所            指 深圳证券交易所 国资委            指 国务院国有资产监督管制委员会                  中国证券登记结算有限背负公司或中国证监会招供的其他登 登记机构           指                  记结算机构                  “Introducing Broker”的缩写，是证券公司接受期货公司委 IB             指 托，为期货公司先容客户参与期货交易并提供其他关联服务                  的业务行动，并收取一定佣金的业务模式 IPO            指 “Initial Public Offerings”的缩写，指初度公开刊行股票                  证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖出 融资融券           指                  的经营行动                  股票价钱指数期货，所以某种股票指数为基础资产的模范化                  的期货合约，买卖两边交易的是一定时期后的股票指数价钱 股指期货           指                  水平，在期货合约到期后，通过现款结算差价的方式进行交                  割                  证券公司利用自身的专科上风寻找并发现优质投资相貌或公 直投/径直投资        指 司，以自有或召募资金进行股权投资，并以获取股权收益为                  目的的业务       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 最近三年及一期/阐发                指 2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 1-9 月 期 管事日            指 每周一至周五，不含法定节沐日或休息日                  中华东说念主民共和国的法定及政府指定节沐日和/或休息日（不包 法定节沐日或休息日      指 括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节沐日                  和/或休息日） A股             指 东说念主民币浅薄股股票 《公司法》          指 《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》          指 《中华东说念主民共和国证券法》（2019 年改良） 元、万元、亿元        指 东说念主民币元、东说念主民币万元、东说念主民币亿元 西南证券/主承销商/受                指 西南证券股份有限公司 托管制东说念主 天健/管帐师         指 天健管帐师事务所（特殊浅薄合伙） 四川蓉城/法律顾问人      指 四川蓉城讼师事务所 联合资信/评级机构      指 联合资信评估股份有限公司   注：本召募评释书中除特别评释外，所稀有值保留 2 位少许，若出现总额与各分项数 值之和余数不符，均为四舍五入变成。   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书             第一节     风险领导及评释   投资者在评价和投成本期债券时，除本召募评释书露出的其他各项费力 外，应特别谨慎地斟酌下述各项风险身分。   一、与本期债券关联的投资风险   （一）利率风险   债券市集的利率水平与国民经济总体运行情况、国度宏不雅调控政策以及国 际经济环境变化等身分密切关联。跟着宏不雅经济形势、货币政策等身分的变 动，债券市集利率也将随时发生变动。由于本期债券是固定利率债券，在本期 债券存续期内，市集利率的波动可能影响投资者投成本期债券的收益水平。   （二）流动性风险   本期债券刊行收尾后，本公司将积极央求在深交所上市流通。由于具体上 市审批事宜需要在本期债券刊行收尾后方能进行，并依赖于关联主管部门的审 批，公司面前无法保证本期债券一定能够按照预期在深交所交易流通，且具体 上市进程在时期上存在不笃定性。此外，证券交易市集的交易活跃程度受到宏 不雅经济环境、投资者溜达、投资者交易意愿等身分的影响，公司亦无法保证本 期债券在深交所上市后本期债券的持有东说念主能够随时并足额交易其所持有的债 券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后，可能面对由于债券不成实时 上市流通而无法立即出售本期债券的流动性风险，或者由于债券上市流通明交 易不活跃以至出现无法连接成交的情况，而不成以某一价钱足额出售其但愿出 售的本期债券所带来的流动性风险。   （三）偿付风险   本公司面前经营情况精采。如果本公司在经营过程中，受到当然环境、经 济形势、国度政策和自身管制等关联身分的影响，使其经营效益恶化或流动性 不足，可能影响本期债券本息的按期兑付，产生由负约导致的偿付风险。   （四）资信风险   本公司面前资信气象精采，能够按时偿付债务本息，在最近三年与其主要 客户发生的枢纽业务往复中，未始发生任何严重担约。在将来的业务经营中， 本公司将继承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、合同或其他承诺。但    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 在本期债券存续期内，如果因客不雅原因导致本公司资信气象发生不利变化，将 可能使本期债券投资者的利益受到不利影响。   （五）本期债券安排所特有的风险   本期债券不提供担保，亦莫得采纳典质、质押等其他增信措施。本公司拟 依靠自身精采的经营功绩、流动资产变现、多元化融资渠说念以及精采的银企关 系保障本期债券的按期偿付。然则，如果在本期债券存续期内，公司自身的经 营功绩出现波动，流动资产不成快速变现或者由于金融市集的变化导致公司融 资才能削弱，且本次刊行并未对公司在揣测不成按期偿付本期债券本息或者在 本期债券到期时未能按期偿付债券本息时的利润分拨进行限制，将可能影响本 期债券的按期偿付。   二、刊行东说念主的关联风险   （一）行业风险   面前，我国证券公司的盈利主要蚁合于传统的证券经纪、投资银行和证券 自营业务，同质化情况较为隆起，形成了证券公司数目偏多、绝大深广的证券 公司范围过小、成本实力偏弱的款式，各证券公司之间的竞争日趋热烈。诚然 证券公司轮廓治理收尾后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、刊行上市 等方式连忙扩大成本范围，擢升竞争才能，但总体而言，证券行业的举座竞争 款式仍处于由分散经营、低水平竞争走向蚁合化的演变阶段，证券行业的各个 业务领域均面对热烈的竞争。   此外，生意银行、保障公司和其他非银行金融机构也束缚通过业务革命和 模式革命向证券公司传统业务领域渗入，与证券公司形成竞争。其中，生意银 行在汇注溜达、客户资源、成本实力等方面处于较着上风地位，对质券公司的 业务经营带来严峻的挑战。   证监会于 2018 年 4 月 28 日公布了《外商投资证券公司管制办法》，外资 参股证券公司可领有的权益比例进一步提高。政策的放宽为海外投资银行进入 中国市集提供了更多契机，将来不久我国证券行业竞争可能进入尖锐化阶段。   外资证券公司加速进入国内市集、加大资源参加力度，擢升了国内证券业 的海外化竞争程度。外资证券经营机构历史悠久、实力淳朴，在金融革命、风 险管制及专科东说念主才等方面具有较大上风，他们将给原土证券公司带来更大的竞   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 争压力。   （二）财务风险   证券公司可能面对的财务风险主要为流动性风险，主要包括融资的流动性 风险及市集的流动性风险。融资的流动性风险是指在自有资金不足的同期出现 融资贫困，导致公司不成按期偿付债务以至难以络续经营的风险。市集的流动 性风险是指资产清寒活跃市集或莫得合适的交易敌手，导致资产不成以合理的 价钱实时交易的风险。   连年来，本公司束缚扩展融资融券、证券自营和其他动用自有资金的业务 行动，如果将来经营环境出现急巨变化或财务管制不善，公司可能出现流动资 金不足以知足公司流动性需求的情况，资金盘活贫困可能迫使本公司以较低的 价钱卖出持有的金融资产或者按影相对较高的成本从市集融入资金，从而对公 司财务气象和经营运作产生不利影响。   （三）经营风险   公司面对的经营风险包括市集周期性变化变成的盈利波动风险；经纪、投 资银行、自营、资产管制等业务可能存在的风险；业务与居品革命可能存在的 风险；公司开展需经关联监管机构审批的业务，存在业务不获批准的可能。   证券市集景气程度受国民经济发展速率、宏不雅经济政策、利率、汇率、行 业发展气象、投资激情以及海外经济金融环境等诸多身分影响，存在不笃定性 和周期性，而公司的经营和盈利水平对质券市集行情偏激走势有较强的依赖 性。证券市集行情高潮、交易活跃将推动交易量的增多，从而拉动公司经纪业 务收入的增长；证券市集的活跃阐扬会刺激融资和并购需求，给公司带来更多 的投资银行业务契机；连接向好的证券市集还会激励住户的证券投资意愿，有 利于公司资产管制业务的开展；一般而言，公司传统自营业务也会随证券市集 的高潮获取较高的投资收益率。此外，证券市集的活跃还将刺激证券公司的金 融革命行动和新业务的拓展。反之，如果证券市集行情着落，交易清淡，公司 的经纪、投资银行、自营和资产管制等业务的经营难度将会增大，盈利水平可 能会下降。   公司经纪及财富管制业务主要为证券和期货经纪业务、推论和代理销售金      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 融居品业务、提供专科化研究和顾问服务业务等。最近三年，公司经纪及财富 管制业务收入分别为 25.73 亿元、21.77 亿元和 18.96 亿元，占公司营业收入的 比例分别为 50.24%、64.50%和 59.61%，经纪及财富管制业务是公司主要收入 泉源，经纪及财富管制业务风险会对公司的经营和收入产生枢纽影响。    交易佣金是经纪及财富管制业务的收入泉源。交易佣金取决于证券市集交 易金额和佣金费率两大身分。由于我国证券市集尚处于转轨期，证券行情走势 的强弱程度将径直影响交易量，证券市集的周期性波动将使得经纪业务收入大 幅波动。与此同期，自 2002 年 5 月国度关联主管部门对质券交易佣金费率实行 设定最高上限并向下浮动的政策以来，证券市集经纪业务佣金费率连接下滑。 同期，跟着证券公司营业网点设立条件的放宽，证券公司经纪业务竞争加重， 可能变成公司佣金费率进一步下降从而导致经纪业务收入下滑的风险。    公司信用业务主要为融资融券业务、股票质押式回购业务、商定购回式证 券交易业务等资金融通业务。最近三年，公司信用业务收入分别为 9.22 亿元、    公司在开展信用业务的过程中已对该部分业务计提了减值准备，其中融资 融券业务按照融资融券业务预期信用损失模子计提损失准备，融出资金强平超 过 15 个交易日后仍未收回的债务，将其转入应收款项核算，按照管收款项预期 信用损失模子计提预期信用损失；对股票质押式回购业务和商定购回式证券交 易业务，按照股票质押式回购业务和商定购回式证券交易业务的预期信用损失 模子计提减值准备。公司已根据里面管帐政策计提了减值准备，但公司信用业 务不可幸免的会受到宏不雅经济、市集环境等身分的影响，如因宏不雅经济连接下 行，或金融市集发生流动性危急等身分影响，可能会导致需要计提大额减值准 备及阐发减值损失的风险。    公司在开展信用业务的过程中可能存在因管制水平、手艺水平、配套设施 和关联轨制等不成与市集相适合的气象，从而可能产生如居品想象不对理、市 场预测不准确、风险预判不足时、管制措施不到位、内控措施不健全等原因导 致的业务风险。      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书    公司投资银行业务主要为向机构客户提供金融服务，具体包括股票承销保 荐、债券承销、并购重组财务顾问人和新三板推选等业务。最近三年，公司投资 银行业务收入分别为 4.57 亿元、2.18 亿元和 1.85 亿元，占公司营业收入的比例 分别为 8.92%、6.47%和 5.80%。公司投资银行业务收入面前主要依赖承销保荐 业务收入。受相貌自身气象、市集、政策和监管的影响，公司承销保荐业务存 在相貌周期、收入时期和成本不笃定的风险。该业务从承揽、承作念、报告到发 行上市需要一定的时期，不同的承销保荐相貌因各式身分需要的时期各不相 同，参加成本存在较大各异，而承销收入一般在刊行完成后才能一次性取得。    阐发期内，刊行东说念主从事承销保荐业务存在被关联监管部门给予处罚或监管 措施的情形，公司在开展企业刊行上市、公司债券承销等业务过程中承担的责 任和风险较大，如果公司从事承销保荐业务过程中，对企业的质地判断出现失 误、决策想象不对理、信息露出不齐备、不准确等，均可能会导致相貌无法通 过审核，以至会受到关联监管部门的月旦与处罚，从而产生经济损结怨信誉下 降的风险。同期，在余额包销轨制的布景下，证券刊行尤其是再融资相貌订价 出现偏差将使证券公司面对包销风险。    资产管制业务主要为公司看成蚁合、定向和专项资管居品以及私募基金管 理东说念主提供的资产管制服务。公司死力于充分阐扬资产管制业务的桥梁作用，打 造以类固定收益为特色的极品资产管制体系。公司束缚擢升资产管制业务的投 研才能和风险约束才能，并在银证合作、固定收益投资、量化投资、资产证券 化等方面取得了不同程度的破碎。最近三年，公司资产管制业务收入分别为 发布实施，新规对质券公司资管业务的影响主要蚁合在通说念和资金池业务上， 诚然公司资管业务结合行业发展趋势拟定了业务转型决策，并已初见成效，但 受资管新规的连接影响，券商资管居品被缓缓清理，业务范围束缚萎缩，发展 环境也愈发极重，公司资管业务收入增长速率可能会放缓。    公司投资业务主要包括公司自营的股票、债券、基金等投资，以及子公司      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 另类投资业务。最近三年，公司投资业务收入分别为 8.42 亿元、-2.50 亿元和    投资业务面对的主要风险有金融居品风险、市集系统性风险、决策不妥和 操作风险等。金融居品风险方面，除了股价、利率波动等市集风险，股票投资 可能由于上市公司运作不表率、信息露出不充分，伪善露出或其他突发事件导 致股票价钱着落的风险；债券投资可能由于债券刊行东说念主主体负约或者信用评级 下降导致债券价钱着落的风险，从而导致公司自营业务收益大幅下降以至出现 投资亏空。    市集系统性风险方面，投资业务受市集波动影响较大，限制 2024 年 9 月 末 ， 发 行 东说念主 交 易 性 金 融 资 产 账 面 价 值 为 256.85 亿 元 ， 占 总 资 产 的 比 例 为 力，当市集剧烈波动时，公司投资业务将面对较大的市集系统性风险。面前我 国证券市集尚处于发展初期，连年来股指期货、国债期货等的出现，在一定程 度上丰富了市集投资品种，增多了市集作念空机制，提供了套期保值和约束风险 的技能，但公司仍较难通过投资组合完全规避市集系统性风险。    决策不妥和操作风险方面，如果公司投资业务投资东说念主员未能在束缚变化的 市集气象下合理笃定投资组合及投资范围，或者未按照风险管制及合规的要求 开展业务，可能存在因投资决策不妥或者操作空虚变成损失的风险。    我国证券公司连接处于探索、发展和革命的过程中。连年来，我国证券公 司已陆续开展了互联网金融、主经纪商、新三板全业务链服务、柜台业务、私 募基金轮廓托管等革命业务，但受到证券市集老成度、监管政策环境、证券公 司经营和管制理念、风险管制才能等身分的限制，我国证券公司金融革命尚处 于尝试性探索过程中。    在连接的探索、发展和革命过程中，证券公司面对传统业务和革命业务快 速复制推论、同质化竞争较为严重。连年来，刊行东说念主束缚探索积极推动管制制 度、业务及居品等方面的革命。刊行东说念主将来将根据市集及监管审批情况积极开 展其他类型革命业务。由于革命业务具有前瞻性和不笃定性，受刊行东说念主手艺水 平、部门合作以及管制才能的影响，可能出现关联轨制、监管政策未实时完善 而引发的经营风险。此外，刊行东说念主的革命业务可能未经科学论证或者论证不充    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 分，导致革命不足或者资源奢侈，革命业务也可能出现未能适合市集需求，出 现革命不妥并产生损失的可能性。若将来市集情况发生变化，革命业务发展受 阻，或者金融革命居品推出后不成知足市集需求，得不到投资者招供导致刊行 东说念主的声誉风险，进而影响刊行东说念主举座经营乃至计谋发展。若将来监管环境发生 变化，导致革命业务不相宜监管政策，可能出现革命业务受阻、影响刊行东说念主业 务发展的风险。此外，如果刊行东说念主业务转型不达主见，对日益变化的表里部市 场环境的顽抗才能较差，一朝证券市集行情发生不利变化或行业政策发生较大 变化，将导致公司业务发展受到不利影响的风险。   刊行东说念主业务上头对的信用风险，包括因交易敌手、投资主见证券的刊行东说念主 以及证券金融和期货业务客户而产生的信用风险。刊行东说念主在多种固定收益类证 券持有净多头仓位，因而面对关联证券的刊行东说念主可能负约的信用风险。刊行东说念主 面对养殖用具合约的交易敌手方的信用风险。此外，刊行东说念主通过 OTC 向客户提 供定制居品或服务，举例场外期权及权益类收益互换。由于此类合约无交易所 或结算代理，刊行东说念主可能会面对交易敌手方的信用风险。如客户或交易敌手方 欠付大额款项或严重担约，则可能对刊行东说念主的财务气象、经营功绩及现款流量 变成不利影响。尽管刊行东说念主按时查验可能有信用风险的客户、交易敌手方及行 业的信用风险敞口，但负约风险可能来自难以察觉或猜度的事件。   刊行东说念主的证券金融业务面对客户可能无法履行其付款背负或刊行东说念主为保障 该背负所持典质品价值不足的风险。如果客户不成如期履行付款背负，或典质 品的公允价值波动导致其担保比例低于刊行东说念主的最低名额且未能追加担保，则 刊行东说念主可能会对典质品强制平仓，而刊行东说念主对客户的持仓进行强制平仓的才能 受市集波动的不利影响。如果刊行东说念主办作典质品的证券市集价钱在较长的一段 时期内急剧着落，刊行东说念主可能由于 A 股市集的逐日价钱波动限制及关联股份暂 停买卖而不成实时对客户头寸平仓，进而导致紧要损失。另外，与其他证券公 司相似，刊行东说念主接受受限制股份看成股票质押式回购业务的典质品。如果刊行 东说念主不成强制执行包含受限制股份的典质品，则可能导致紧要损失。此外，强制 平仓机制可能引致客户与刊行东说念主的纠纷，可能会令刊行东说念主面对诉讼风险或产生 紧要法律开支。   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   根据《公开刊行证券的公司信息露出内容与神色准则第 57 号——招股评释 书》，在保荐业务过程中，刊行东说念主因诓骗刊行、伪善述说或者其他紧要作歹行 为给投资者变成损失，如公司作出了关联先行赔付的承诺，需承担先行赔偿投 资者损失的风险。   刊行东说念主主要子公司包括华西期货、华西金智、华西银峰及华西基金，主要 从事期货经纪、另类投资、资产管制等业务。   期货经纪交易佣金取决于期货市集交易金额和佣金费率两大身分，期货市 场的周期性波动将使得期货经纪业务收入大幅波动。同期，跟着期货公司经纪 业务竞争加重，可能变成公司佣金费率进一步下降从而导致期货经纪业务收入 下滑的风险。   公司另类投资业务若由于市集环境发生不利变化或关联经营主体经营情况 恶化等原因，导致投资标的或关联主体无法按照合同商定履行兑付义务，且相 关方无法对关联投资标的的兑付作念出灵验安排，本公司可能需要计提资产减值 准备，从而导致公司出现营业利润大幅下滑的风险。   （四）管制风险   经营管制水平是证券公司发展的决定性身分。如果清寒健全的里面管制制 度或者现有的里面管制轨制未能得到灵验执行，证券公司将无法兑现持久可持 续发展。诚然公司已根据《证券公司里面约束指引》建立了一整套相对完善的 里面约束轨制，但该里面约束轨制可能无法隐敝公司经营管制的全部层面；由 于东说念主员素养的判袂，亦无法保证每个职工都能绝对贯彻执行各项轨制，因此存 在因经营管制和业务操作的差错而使公司产生径直和曲折经济损失的可能。   合规风险是指因证券公司或其管事主说念主员的经营管制或执业行动违背法律、 律例或准则而使证券公司受到法律制裁、被采纳监管措施、遭遇财产损失或声 誉损失的风险。诚然公司制定了较为系统的里面约束轨制和各项业务管制制 度，建立了较为完善的合规管制体系，并针对职工可能的不妥行动拟定了严格 的轨制和管事模范进行约束和拘谨，但由于公司分支机构较多，组织结构较为 复杂，可能无法完全根绝职工不妥的个东说念主行动，存在公司或东说念主员在开展各项业    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 务时，因未能遵照法律律例、监管要求、规则、自律性组织制定的关联准则等 规则，而遭遇法律制裁或监管处罚、紧要财务损失或声誉损失的风险。证券行 业是受高度监管的行业，我国颁布了《证券法》、《证券公司监督管制条例》 等诸多法律、律例、规章和其他表淘气文献对质券公司进行表率，同期证券业 也受管帐、税收、外汇和利率方面的政策、法律、律例、规章和其他表淘气文 件的支持和限制。证券公司开展的各种业务都要接受中国证监会的监管。   （五）政策风险   和扫数市集主体一样，公司的经营面对政策法律风险。我国的法制建造尚 处于缓缓完善阶段，法律环境变化较快，部分领域相对于市集经济行动有一定 的滞后性，个别业务领域存在着关联法律律例缺位或其规则不尽明确、合理的 表象，个别地区还存在法则环境不完善等情况。这些情况的存在可能会使公司 的关联权利难以得到保障，进而对公司的日常经营和利益产生不利影响。   法律、律例、规章和其他表淘气文献的变化可能会影响证券业的经营模式 和竞争方式，使得公司各项业务发展等存在不笃定性。 （以下简称“《股权规则》”）。《股权规则》适用于境内扫数证券公司，无 论新设证券公司或存量证券公司，内资证券公司或合资证券公司，均一体适 用。《股权规则》优化了对质券公司控股股东、主要股东的数目化讨论要求， 更珍视专科才能和风险管控教化，对轮廓类证券公司控股股东的资产范围要求 为“总资产不低于 500 亿元东说念主民币，净资产不低于 200 亿元东说念主民币”；明确了 现有轮廓类证券公司的控股股东够不上《股权规则》条件的，给予 5 年过渡 期，落后仍未达到要求的，不影响该证券公司络续开展证券经纪、证券投资咨 询、证券承销与保荐等旧例证券业务，但不得络续开展场外养殖品、股票期权 作念市等高风险业务，即该轮廓类证券公司需转型为专科类证券公司。   限制 2023 年末，刊行东说念主的控股股东老窖集团总资产为 2，180.88 亿元，扫数 者权益为 743.73 亿元。刊行东说念主面前不存在触及控股股东及现实约束东说念主变更的情 形。如果将来规则发生较大变化、出现国度大幅提高对质券公司控股股东及实 际约束东说念主的要求，不排除刊行东说念主将可能受到一定程度的影响。    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                 第二节    刊行概况   一、本次刊行的基本情况   （一）本次刊行的里面批准情况及注册情况 《对于公司刊行境内债务融资用具授权的议案》，董事会授权公司经营管制层 根据监管要求及公司资金需求情况，就每次具体刊行范围及刊行方式进行决策 并开展刊行管事，央求刊行境内债务融资用具范围统统不杰出东说念主民币 500 亿元 （含 500 亿元，以刊行后待偿还余额筹备），况兼相宜关联法律律例对单项债 务融资用具刊行上限的要求。 刊行境内债务融资用具授权的议案》。公司央求本次公司债券的刊行范围笃定 为不杰出 100 亿元（含 100 亿元），在授权范围内。   本公司于 2025 年 2 月 27 日获取中国证券监督管制委员会《对于原意华西 证券股份有限公司向专科投资者公开刊行公司债券注册的批复》（证监许可 〔2025〕366 号），原意公司向专科投资者公开刊行面值不杰出 100.00 亿元的 公司债券。本次公司债券拟分期刊行，自中国证监会原意注册之日起 24 个月内 完成。   （二）本期债券的主要条目   刊行主体：华西证券股份有限公司   债券称号：华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债 券（第一期）。   刊行范围：本期债券面值总额不杰出 19 亿元（含 19 亿元）。   债券期限：本期债券期限为 3 年期。   债券票面金额：100 元。   刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。   增信措施：本期债券无担保。   债券神色：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机 构开立的托管账户托管纪录。本期债券刊行收尾后，债券认购东说念主可按照关联主    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 管机构的规则进行债券的转让、质押等操作。   债券利率偏激笃定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据 网下询价簿记结果，由公司与簿记管制东说念主按照关联规则，在利率询价区间内协 商一致笃定。债券票面利率采纳单利按年计息，不计复利。   刊行方式：本期债券刊行采纳网下刊行的方式面向专科机构投资者询价、 根据簿记建档情况进行配售的刊行方式。   刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限背负公司深圳分 公司开立 A 股证券账户的专科机构投资者（法律、律例不容购买者除外）。   承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。   配售规则：与刊行公告一致。   网下配售原则：与刊行公告一致。   起息日历：本期债券的起息日为 2025 年 4 月 9 日。   兑付及付息的债权登记日：本期债券兑付的债权登记日为付息日的前 1 个 交易日，在债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有东说念主，均有权获取上 一计息时期的债券利息。   付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本。本息支付将按照债 券登记机构的关联规则统计债券持有东说念主名单，本息支付方式偏激他具体安排按 照债券登记机构的关联规则办理。   付息日：本期债券付息日为 2026 年至 2028 年每年的 4 月 9 日（如遇法定 节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺脱时期付息款项不另计利 息）。   兑付方式：到期一次还本。   兑付日：本期债券兑付日为 2028 年 4 月 9 日（如遇法定节沐日或休息日， 则顺延至自后的第 1 个交易日，顺脱时期兑付款项不另计利息）。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者限制利息登记 日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支 付的本息金额为投资者限制兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末一期 利息及所持有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的关联规则统计债券持有东说念主名单，本息支付 方式偏激他具体安排按照债券登记机构的关联规则办理。    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   偿付端正：本期债券在破产算帐时的清偿端正等同于刊行东说念主浅薄债务。   信用评级机构及信用评级结果：经联合资信评估股份有限公司轮廓评定， 刊行东说念主的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA。   拟上市交易形式：深圳证券交易所。   召募资金用途：本期债券的召募资金在扣除刊行用度后，拟用于偿还到期 公司债券。   召募资金专项账户：本公司已根据《公司债券刊行与交易管制办法》《债 券受托管制合同》《公司债券受托管制东说念主执业行动准则》等关联规则，指定专 项账户，用于公司债券召募资金的接收、存储、划转。   账户称号：华西证券股份有限公司   开户银行 1：兴业银行股份有限公司成都分行   账户：431020100101874707   开户银行 2：上海银行股份有限公司成都分行   账户：03006190307   主承销商、簿记管制东说念主、债券受托管制东说念主：西南证券股份有限公司。   通用质押式回购安排：本公司以为本期债券相宜通用质押式回购交易的基 本条件，具体折算率等事宜将按证券登记机构的关联规则执行。   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 4 月 2 日。   刊行首日：2025 年 4 月 8 日。   揣测刊行期限：2025 年 4 月 8 日至 2025 年 4 月 9 日，共 2 个交易日。   网下刊行期限：2025 年 4 月 8 日至 2025 年 4 月 9 日。   本期刊行收尾后，本公司将尽快向深交所刻毒对于本期债券上市交易的申 请，具体上市时期将另行公告。   二、认购东说念主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的开动购买东说念主和二级市集的购买 东说念主，及以其他方式正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书  接受本召募评释书对本期债券项下权利义务的扫数规则并受其拘谨；本期 债券的刊行东说念主依关联法律、律例的规则发生正当变更，在经关联主管部门批准 后并照章就该等变更进行信息露出时，投资者原意并接受该等变更；本期债券 刊行收尾后，刊行东说念主将央求本期债券在深圳证券交易所上市交易，并由主承销 商代为办理关联手续，投资者原意并接受此安排。       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                        第三节    召募资金运用      一、召募资金运用讨论      （一）本期债券的召募资金范围      经刊行东说念主股东大会、董事会审议通过，并根据中国证监会 2025 年 2 月 27  日出具的《对于原意华西证券股份有限公司向专科投资者公开刊行公司债券注  册的批复》（证监许可〔2025〕366 号），本次债券刊行总额不杰出 100 亿元  （ 含 100 亿 元 ）， 采 取分期 发 行。本 期 债券 刊行规 模为 不 超 过 19.00 亿元  （含）。      （二）本期债券召募资金使用讨论      本期债券召募资金在扣除刊行用度后，将全部用于偿还到期公司债券。拟  偿还的公司债券如下：                                                                单元：亿元 债务                     刊行    债券发    债券起息        债券到期        兑付金 拟使用召募      债务东说念主    债券简称 类型                     形式    行方式      日           日          额   资金金额      华西证券   20 华股 01                2020/2/25   2025/2/25    4.10    4.00 公司                     深交    公开发      股份有限 债券          22 华股 01   所      行     2022/1/11   2025/1/11   20.00   15.00       公司                        统统                                   24.10   19.00      刊行东说念主承诺，不得将本期债券召募资金用途支持为非限制偿债用途。      “22 华股 01”、“20 华股 01”已分别于 2025 年 1 月 11 日及 2025 年 2 月      （三）召募资金的现款管制      在不影响召募资金使用讨论正常进行的情况下，刊行东说念主经公司董事会或者  内设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款管制，投资于安全性  高、流动性好的居品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券  逆回购等。      （四）召募资金使用讨论支持的授权、决策和风险约束措施      刊行东说念主承诺本期债券召募资金全部用于偿还到期公司债券，不波及支持募  集资金使用讨论。       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      （五）本期债券召募资金专项账户管制安排      公司拟开设银行召募资金专户看成本次召募资金专项账户，用于本期债券 召募资金的存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金管制制 度的设立、债券受托管制东说念主根据《债券受托管制合同》等的商定对召募资金的 监管进行连接的监督等措施。      为了加强表率刊行东说念主刊行债券召募资金的管制，提高其使用效率和效益， 根据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》《公司债券刊行与 交易管制办法》等关联法律律例的规则，公司制定了召募资金管制的关联制 度。公司将按照刊行央求文献中承诺的召募资金用途讨论使用召募资金。      根据《债券受托管制合同》，受托管制东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金 的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。刊行东说念主已遴聘西南证券看成本次债 券受托管制东说念主，签订《债券受托管制合同》。债券受托管制东说念主将按照已签订的 《债券受托管制合同》的商定，对专项账户资金使用情况进行查验，确保本期 债券召募资金用于召募评释书露出的用途。      （六）召募资金运用对刊行东说念主财务气象的影响      以 2024 年 9 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述 召募资金运用讨论给以执行后，本公司合并财务报表的资产欠债率保持不变。      以 2024 年 9 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述 召募资金运用讨论给以执行后，本公司流动比率保持不变。      二、上次公司债券召募资金使用情况      （一）召募资金总额、现实使用金额与召募资金余额      上次公司债券召募资金与召募评释书露出的用途一致，具体使用情况如 下：                                              单元：亿元 债券     债券类型    起息日     到期日     刊行   召募资金用途   现实使用是        华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 简称                                       范围                否与召募说                                                            明书一致 股 04    （公募）                                        券      （二）召募资金专户运作情况      限制本召募评释书签署日，本公司上次公司债券召募资金专户运作情况良 好，与召募评释书商定情形一致。      （三）召募资金商定用途、用途变更支持情况与现实用途      限制本召募评释书签署日，公司均严格按照核准或召募评释书商定用途使 用召募资金，不存在改变召募资金用途的情形。      （四）召募资金违法使用偏激整改情况（如有）      无。        三、本次公司债券召募资金使用承诺      刊行东说念主承诺将严格按照召募评释书商定的用途使用本期债券的召募资金， 无谓于弥补亏空和非出产性支拨，无谓于交纳地皮出让金。      刊行东说念主承诺，如因特殊情形确需在刊行前支持召募资金用途，或在存续期 间支持召募资金用途的，将履行关联模范并实时露出关联信息，且支持后的募 集资金用途依然相宜关联规则对于召募资金使用的规则。      刊行东说念主承诺不得将关联召募资金用途支持为非限制偿债用途。       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                       第四节     刊行东说念主基本情况      一、刊行东说念主概况      公司称号：华西证券股份有限公司      股票代码：002926      法定代表东说念主：杨炯洋      注册成本：26.25 亿元      实缴成本：26.25 亿元      股份公司设立日历：2014 年 7 月 11 日      设立日历：2000 年 7 月 13 日      统一社会信用代码：91510000201811328M      住所：中国（四川）开脱贸易纯属区成都市高新区天府二街 198 号      邮政编码：610095      连接电话：028-86150207      传真：028-86150100      办公地址：中国（四川）开脱贸易纯属区成都市高新区天府二街 198 号      信息露出事务负责东说念主：曾颖      信息露出事务负责东说念主连接方式：028-86150207      所属行业：成本市集服务      经营范围：证券经纪；证券投资顾问；与证券交易、证券投资行动关联的 财务顾问人；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管制；证券投资基金代销； 融资融券；代销金融居品；为期货公司提供中间先容业务；中国证监会批准的 其他业务。      网址：http://www.hx168.com.cn      二、刊行东说念主历史沿革      （一）历史沿革 序号        发生时期         事件类型                  基本情况                                   原意华西证券有限背负公司开业的批复》（证     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                           监机构字2000133 号文）批准，华西有限获准                           开业，于 2000 年 7 月 13 日成立，设速即注册                           成本为 101，311.37 万元。                           经中国证监会《对于核准华西证券有限背负公                           司变更注册成本的批复》（证监许可2011847                           号）核准，根据华西有限 2010 年第四次临时股                           价钱增多 4 亿元注册成本。华西有限于 2011 年                           续，注册成本变更为 141，311.37 万元。                           东会，决议通过华西有限举座变更为股份有限                           公司，股份公司将全部承继华西有限的扫数业                           务、资产、欠债、债权、债务、合同、机构及                           东说念主员等，承继华西有限扫数关联权利和义务。                           同日，35 位发起东说念主股东签订了《华西证券股份                           有限公司发起东说念主合同》。2014 年 6 月 25 日，四                           川华信（集团）管帐师事务所对上述出资进行                           了审验，笃定股本总额为 2，100，000，000 股，每                           股面值东说念主民币 1 元，净资产中 506，722，660.80 元                           计入一般风险准备，506，722，660.80 元计入交易                           风险准备，3，773，626，609.51 元计入成本公积。                           为爱戴地区金融环境和社会平定，幸免引发区                           域性金融风险，2015 年 9 月 24 日、11 月 4 日                           以及 12 月 27 日，四川省东说念主民政府金融办公室                           分别组织召开了三次调和会议，最终形成以股                           抵债决策。新力投资偏激关联方与中铁信赖于                           据该《债务赔偿合同》，新力投资对中铁信赖                           负有债务以及为其关联标的中铁信赖刊行的信                           托讨论进行融资提供了连带背负保证，该等债                           务均到期无法清偿，致使新力投资照章承担还                           款背负和保证背负，为清偿该等债务，新力投                           资偏激关联方与中铁信赖一致原意将新力投资                           领有的原已经质押给中铁信赖的华西证券                           务。                           根据《债务赔偿合同》商定，以及《证券公司                           监督管制条例》、《证券公司行政许可审核工                           作指引第 10 号——证券公司增资扩股和股权变                           更》等法律律例对于证券公司股东履历的要                           求，中铁信赖成为本公司股东，本公司就中铁                           信赖成为其股东事宜向四川证监局提交备案报                           告，2016 年 1 月 28 日，本公司进行了《股东名                           册》的变更，华西证券 98，081，280 股股份改过                           力投资变更为中铁信赖持有。                           核准华西证券股份有限公司初度公开刊行股票                           司公开刊行新股不杰出 52，500 万，2018 年 2 月       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      （二）紧要资产重组      阐发期内，刊行东说念主未发生导致公司主营业务和经营性资产实质变更的紧要 资产购买、出售、置换情形。      三、刊行东说念主股权结构      （一）股权结构      限制 2024 年 9 月末，公司前十名股东统统持股数占公司总股本的比例为 序号               股东称号                持股数目（股）           持股比例（%）                 统统                     1，573，784，344        59.94      （二）控股股东      限制 2024 年 9 月 30 日，老窖集团径直持有刊行东说念主 18.13%股权，并通过泸 州老窖曲折持有刊行东说念主 10.39%股权，统统持有刊行东说念主 28.52%股权，为刊行东说念主 控股股东。老窖集团基本情况如下：      汉文称号：泸州老窖集团有限背负公司      注册成本：279，881.88 万元      法定代表东说念主：刘淼      成立日历：2000 年 12 月 21 日      住所：泸州市龙马潭区南光路 9 号      公司网址：http://www.lzlj.com       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      经营范围：一般相貌：社会经济顾问服务；企业管制顾问；财务顾问；企 业总部管制；相差口代理；贸易经纪；农作物栽培服务；树木莳植经营；养老 服务；旅游开发相貌规划顾问；科技中介服务；工程和手艺研究和纯属发展； 涌现器件制造；供应链管制服务；手艺服务、手艺开发、手艺顾问、手艺交 流、手艺转让、手艺推论；国内货品运输代理；自有资金投资的资产管制服 务；搭客票务代理；商务代理代办服务。（除照章须经批准的相貌外，凭营业 牌照照章自主开展经营行动）许可相貌：代理记账；职业中介行动；食物生 产；食物销售；医疗服务。（照章须经批准的相貌，经关联部门批准后方可开 展经营行动，具体经营相貌以关联部门批准文献粗略可证件为准）      限制 2023 年 12 月 31 日，老窖集团总资产为 2，180.88 亿元，扫数者权益为    （三）现实约束东说念主      限制 2024 年 9 月 30 日，泸州市国有资产监督管制委员会持有老窖集团 州市国资委成立于 2005 年 3 月，是泸州市东说念主民政府直属特设机构，办公地址为 四川省泸州市江阳区酒城正途三段 17 号兴泸轮廓大厦 27 楼。泸州市国资委是 代表泸州市政府履行国有资产出资东说念主职责，照章愚弄对市属国有资产监督管制 的职能，承担国有资产保值升值背负的地方国有资产管制机构。    （四）控股股东集团合并范围内刊行债券情况      限制召募评释书签署日，老窖集团偏激合并范围内子公司刊行债券情况如 下：      限制本召募评释书签署日，老窖集团偏激合并范围内子公司已刊行尚未兑 付的公司债券情况如下：                                                               单元：亿元 债券简称       证券类别      起息日历             到期日历         现时余额       刊行东说念主                                                              泸州老窖集团                                                              有限背负公司                                                              泸州老窖集团                                                              有限背负公司      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                                             华西证券股份                                                                             有限公司                                                                             华西证券股份                                                                             有限公司                                                                             华西证券股份                                                                             有限公司                                                                             华西证券股份                                                                             有限公司                                                                             华西证券股份 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  刊行东说念主主要子公司 2023 年度主要财务数据如下：                                                         单元：亿元 公司称号   资产      欠债      净资产     收入      净利润     紧要增减变动的情况及原因 华西期货   43.57   31.83   11.74   1.32    0.14    无                                                营业收入和净利润较上年增长                                                杰出 30%，主要原因为受市集 华西银峰   18.15   0.35    17.80   0.84    0.62                                                行情及相貌退出影响，收入增                                                长较多。                                                营业收入和净利润较上年下降                                                杰出 30%，主要原因为公允价 华西金智   6.74    0.48    6.26    -0.26   -0.27                                                值变动损益较上年同期有所下                                                降。                                                营业收入和净利润较上年下降 华西基金   0.79    0.09    0.70    0.04    -0.25   杰出 30%，主要原因为政府补                                                助较上年同期有所下降。   上述子公司最近一年总资产、净资产、营业收入任一讨论占刊行东说念主合并报 表范围相应讨论的比重均未达 30%。   （二）刊行东说念主其他有枢纽影响的参股公司、合营企业和联营企业情况   阐发期内，公司不存在其他有枢纽影响的参股公司、合营企业和联营企业。   五、刊行东说念主的治理结构及零丁性   （一）刊行东说念主的治理结构及组织机组成就和运行情况   公司建立了包括股东大会、董事会、监事会、经营管制层在内的法东说念主治理 结构。股东大会为公司的权力机构，董事会为决策机构，监事会为监督机构， 经营管制层为经营执行机构。公司董事会下设审计委员会、提名委员会、薪酬 与考核委员会、风险约束委员会。公司董事会不错根据股东大会的决议设立战 略发展委员会等其他特地委员会。    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   （1）股东大会轨制偏激运行情况   股东大会是公司的权力机构，照章愚弄下列权益： 酬事项； 户保证金后）30%的事项； 产（扣除客户保证金后）30%的事项； 经审计净资产完全值杰出 5%的关联交易； 其他事项。   （2）董事会轨制偏激运行情况   公司设董事会，对股东大会负责，董事会愚弄下列权益：   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 式、拆伙的决策； 押、对外担保事项、委用管待、关联交易等事项； 机构的成就； 理、财务负责东说念主、合规总监、首席风险官，负责组织对公司总司理、合规总监 的绩效考评，参照总司理的考评意见，组织对公司副总司理、财务负责东说念主、首 席风险官的绩效考评；并在绩效考评的基础上决定其报答及赏罚事项； 效性，督促处罚合规管制中存在的问题，对合规管制的灵验性承担背负； 以及紧要风险名额； 度信息管制管事阐发，评估总体效果和效率；   ①确立洗钱风险管制文化建造主见；    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   ②坚强洗钱风险管制策略；   ③审批洗钱风险管制的政策和模范；   ④授权高等管制东说念主员牵头负责洗钱风险管制；   ⑤按时审阅反洗钱管事阐发，实时了解紧要洗钱风险事件及处理情况；   ⑥其他关联职责。 司年度预算；审议决定公司预算外社会背负管事相貌履行事宜； 化建造主见、坚强文化建造策略、审批文化建造的政策和模范、授权经营管制 层牵头实施文化建造等；   杰出股东大会授权范围的事项，应当提交股东大会审议。   （3）监事会轨制偏激运行情况   公司设监事会。监事会由 3 名监事组成，其中，由股东大会选举的股东代 表 2 名，职工代表担任的监事 1 名，监事会设监事会主席 1 名，由全体监事过 半数选举产生。   监事会主席召集和主办监事会会议；监事会主席不成履行职务或者不履行 职务的，由半数以上监事共同推举别称监事召集和主办监事会会议。监事会行 使下列权益： 面的履职尽责情况并督促整改； 监督职责，向董事融会报或者向股东大会或径直向中国证监会偏激派出机构、 证券交易所或者其他部门阐发； 险负有主要背负或者率领背负的董事、高等管制东说念主员，刻毒辞退的建议；      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 险管制方面的履职尽责情况并督促整改，对公司的洗钱风险管制刻毒建议和意 见； 股东大会职责时召集和主办股东大会； 诉讼； 务所、讼师事务所等专科机构协助其管事，用度由公司承担；      监事列席董事会会议，并对董事会决议事项刻毒质询或者建议。      监事会应当向股东大会阐发监事履行职责的情况、绩效评价结果偏激薪酬 情况，并由公司给以露出。      （4）董事会特地委员会轨制偏激运行情况      公司董事会设立审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、风险约束 委员会。公司董事会不错根据股东大会的决议设立计谋发展委员会等其他特地 委员会。特地委员会对董事会负责，依照本规则和董事会授权履行职责，提案 应当提交董事会审议决定。特地委员会成员全部由董事组成，其中提名委员 会、薪酬与考核委员会、审计委员会委员中零丁董事应当过半数并担任召集 东说念主，审计委员会的召集东说念主为管帐专科东说念主士。审计委员会成员应当为不在公司担 任高等管制东说念主员的董事。董事会负责制定特地委员会管事规程，表率特地委员 会的运作。      各特地委员会不错遴聘外部专科东说念主士提供服务，由此发生的合理用度由公 司承担。 高等管制东说念主员东说念主选偏激任职履历进行彩选、审核，并就下列事项向董事会刻毒 建议：      ①提名或者任免董事；      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      ②聘任或者解聘高等管制东说念主员；      ③法律、行政律例、中国证监会规则和公司规则规则的其他事项。      董事会对提名委员会的建议未接收或者未完全接收的，应当在董事会决议 中纪录提名委员会的意见及未接收的具体意义，并进行露出。 核，制定、审查董事、高等管制东说念主员的薪酬政策与决策，并就下列事项向董事 会刻毒建议：      ①董事、高等管制东说念主员的薪酬；      ②制定或者变更股权激励讨论、职工持股讨论，激励对象获授权益、愚弄 权益条件成就；      ③董事、高等管制东说念主员在拟分拆所属子公司安排持股讨论；      ④法律、行政律例、中国证监会规则和公司规则规则的其他事项。      董事会对薪酬与考核委员会的建议未接收或者未完全接收的，应当在董事 会决议中纪录薪酬与考核委员会的意见及未接收的具体意义，并进行露出。 作和里面约束，下列事项应当经审计委员会全体成员过半数原意后，提交董事 会审议：      ①露出财务管帐阐发及按时阐发中的财务信息、里面约束评价阐发；      ②聘用或者解聘经办公司审计业务的管帐师事务所；      ③聘任或者解聘公司财务负责东说念主；      ④因管帐准则变更除外的原因作出管帐政策、管帐臆测变更或者紧要管帐 差错更正；      ⑤法律、行政律例、中国证监会规则和公司规则规则的其他事项。      审计委员会每季度至少召开一次会议，两名及以上成员提议，或者召集东说念主 以为有必要时，不错召开临时会议。审计委员会会议须有三分之二以上成员出 席方可举行。      ①对公司合规管制和风险管制的总体主见、基本政策进行审议并刻毒建 议；      ②对合规管制和风险管制的机组成就偏激职责进行审议并刻毒意见；      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      ③对需董事会审议的紧要决策的风险和紧要风险的处罚决策进行评估并提 出意见；      ④对需董事会审议的合规阐发和风险评估阐发进行审议并刻毒意见；      ⑤建立与公司合规总监和首席风险官的径直换取机制；      ⑥董事会授予的其他职责。      ①对公司持久发展计谋筹备进行研究并刻毒建议；      ②对须经董事会批准的紧要投资融资决策进行研究并刻毒建议；      ③对须经董事会批准的紧要成本运作、资产经营相貌进行研究并刻毒建 议；      ④对其他影响公司发展的紧要事项进行研究并刻毒建议；      ⑤对以上事项的实施进行查验；      ⑥董事会授权的其他事宜。      （5）零丁董事轨制偏激运行情况      公司建立零丁董事轨制。零丁董事应占董事会成员三分之一以上，其中至 少有别称管帐专科东说念主士。零丁董事是指不在公司担任除董事以及董事会特地委 员会委员除外的其他职务，并与公司偏激主要股东、现实约束东说念主不存在径直或 者曲折锋利关系，或者其他可能影响其进行零丁客不雅判断关系的董事。      公司零丁董事，除《公司规则》第一百一十条文定的董事任职基本条件 外，还应当具备以下条件： 零丁性； 东说念主员监督管制办法》的关联规则； 规则； 验；   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   零丁董事及拟担任零丁董事的东说念主士应当依照规则参加中国证监会偏激授权 机构所组织的培训。   零丁董事除具有《公司法》和其他法律、行政律例及《公司规则》赋予董 事的权益外，还具有以下特别权益：   零丁董事愚弄上述第（一）至（三）项权益时，应取得全体零丁董事过半 数原意。   公司按《公司法》、《证券法》、《证券公司里面约束指引》等法律律例 和中国证监会的关联规章轨制，建立了单干合理、职责明确的组织结构。公司 里面组织结构如下：   公司表率运作，建立了完善的法东说念主治理结构，并结合公司现实情况，束缚 完善公司治理结构。本公司设立以来，股东大会、董事会偏激特地委员会、监 事会、总司理偏激他高等管制东说念主员照章愚弄权益，运行情况精采，爱戴了股东 利益，保障了本公司高效运行。   （二）里面管制轨制   公司严格执行《公司法》《证券法》《证券公司里面约束指引》《证券公      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 司监督管制条例》《企业里面约束基本表率》偏激配套指引等关联法律律例要 求，建立了涵盖里面约束环境、风险评估、约束行动、信息换取及里面监督等 各方面的里面约束体系，里面约束聚合于公司各项管制法子与业务发展全过 程，并根据现实情况，连接完善健全与公司业务范围、复杂程度相适合的里面 约束体系。      公司建立了由股东大会、董事会、监事会及经营管制层组成的治理结构， “三会一层”职责了了、运作表率，形成了相互调和、相互制衡的治理机制； 构建了从上至下的四级风险管制体系和全面风险管制三说念防地，按职能分袂履 行相应的全面风险管制职责，识别、评估并约束业务风险；里面约束体系隐敝 公司各管制法子、各业务条线，按轨制落实约束行动；形成了灵验的里面沟 通、反馈与信息露出机制；建立了由监事会、合规法务部、风险管制部、纪检 监察室和稽核审计部等组成的多档次里面监督体系，对公司里面约束体系开展 了各种查验与评价，促使公司连接健全里面约束机制，擢升业务风险管制水 平。   （三）刊行东说念主的零丁性      公司成立以来，严格按照《公司法》和《公司规则》表率运作，缓缓建立 健全公司的法东说念主治理结构，在业务、东说念主员、资产、机构、财务方面均与控股股 东、现实约束东说念主偏激他关联方完全分离、相互零丁。公司具有零丁齐备的业务 体系和面向市集的自主经营才能。      本公司从事的业务包括：证券经纪，证券投资顾问，与证券交易、证券投 资行动关联的财务顾问人，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管制，证券投 资基金代销，融资融券，代销金融居品，为期货公司提供中间先容业务，中国 证监会批准的其他业务。      本公司业务零丁于控股股东、现实约束东说念主偏激约束的其他企业。      本公司成就了零丁于控股股东的东说念主力资源管制部门，制定了零丁的管事、 东说念主事、工资轨制。限制本召募评释书签署日，本公司总司理、副总司理、合规 总监、财务负责东说念主、董事会秘书、首席风险官等高等管制东说念主员莫得在控股股 东、现实约束东说念主偏激约束的其他企业中担任除董事、监事除外的其他职务，也      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 莫得在控股股东、现实约束东说念主偏激约束的其他企业领薪。本公司的财务东说念主员未 在控股股东、现实约束东说念主偏激约束的其他企业中兼职。本公司的董事、监事、 高等管制东说念主员均严格按照《公司法》《公司规则》等关联规则产生。   本公司领有零丁齐备的业务体系和关联资产，包括房产、商标、交易席 位、经营许可证、域名以及电子信息斥地等，与股东的资产完全分开，不存在 本公司股东违法占用本公司资金、资产偏激它资源的情况。   本公司依据法律、律例、表淘气文献及公司规则的规则设立了股东大会、 董事会、监事会等机构，同期建立了零丁齐备的里面组织结构，各部门之间职 责分明、相互调和，零丁愚弄经营管制权益。本公司与控股股东偏激约束的企 业之间机构完全分开；不存在与控股股东偏激所约束的其他企业合署办公、混 合经营的情形；不存在控股股东和其它关联方干豫本公司机组成就的情况。   本公司成就了零丁的财务部门，根据现行管帐轨制及关联法律律例并结合 公司现实情况制定了财务管帐轨制等里面约束轨制，建立了零丁、齐备的财务 核算体系，能够零丁作出财务决策，具有表率的财务管帐轨制和对分公司、子 公司的财务管制轨制，未与控股股东偏激所约束的其他企业共用银行账户。本 公司及下属各核算单元均零丁建账，并按本公司制定的财务管帐轨制，对其发 生的各种经济业务进行零丁核算。本公司在银行零丁开设账户，对所发生的经 济业务进行结算。本公司零丁办理了税务登记并照章零丁进行征税报告和缴 纳。本公司莫得为控股股东偏激约束的其他企业提供担保，或将以本公司口头 的借款转借给控股股东偏激约束的其他企业使用。      六、现任董事、监事和高等管制东说念主员的基本情况   （一）基本情况   限制本召募评释书签署日，本公司现任董事、监事、高等管制东说念主员基本情 况如下：                                             持有公司股 序号     姓名      职务              任期                                             票及债券       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                               持有公司股 序号      姓名       职务                     任期                                                               票及债券               职工董事、副                 总司理       （1）周毅：男，汉族，1970 年 5 月出身，中国国籍，无境外居留权，大 学学历，现任华西证券股份有限公司党委文牍、董事长。1991 年 7 月至 1992 年 5 月，泸州市经济信息中心管事；1992 年 5 月至 2002 年 10 月，先后任泸州 市讨论委员会投资处科员、副主任科员、副处长、处长；2002 年 11 月至 2005 年 6 月，泸县东说念主民政府副县长；2005 年 6 月至 2006 年 3 月，泸州市委组织部 副部长；2006 年 3 月至 2006 年 10 月，合江县委副文牍、县政府代县长；2006 年 10 月至 2011 年 5 月，合江县委副文牍、县政府县长（其间：2007 年 4 月至 年 1 月，泸州市政府副秘书长；2012 年 1 月至 2012 年 8 月，泸州市政府副秘 书长、市政府办党组成员，泸州市经济和信息化委员会党组文牍、主任，市国 防科学手艺工业办公室主任（兼）、市中小企业局局长（兼）；2012 年 8 月至 业办公室主任（兼）、市中小企业局局长（兼）；2015 年 3 月至 2019 年 1 月，泸州市委组织部副部长，市东说念主力资源和社会保障局党组文牍、局长，市公 务员局局长（兼）、市行政学院副院长（兼）；2019 年 1 月至 2019 年 12 月， 泸州市委组织部副部长，市东说念主力资源和社会保障局党组文牍、局长；2019 年 12 月至 2021 年 12 月，泸州市委组织部副部长，市东说念主力资源和社会保障局党组书 记、局长、一级调研员；2021 年 12 月至 2023 年 7 月，泸州市财政局党组书 记、局长、一级调研员；2023 年 7 月于今，中共华西证券股份有限公司党委书     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 记；2023 年 12 月于今，华西证券股份有限公司董事长。   （2）黄卉：女，汉族，1974 年 6 月出身，中国国籍，无境外居留权，博 士研究生学历，正高等经济师，现任华西证券股份有限公司副董事长，华能资 本服务有限公司专职董监事。1995 年 12 月至 1998 年 6 月，沈阳经济手艺开发 区热电开发总公司工程部相貌司理；1998 年 6 月至 2002 年 8 月，辽宁创业电 子发展公司发展部职员；2004 年 6 月至 2007 年 1 月，华能成本服务有限公司 风险约束部业务主管；2007 年 1 月至 2011 年 1 月，华能成本服务有限公司总 司理管事部信息科技业务主管；2011 年 1 月至 2011 年 12 月，华能成本服务有 限公司审计监察与风险约束部主管；2011 年 12 月至 2016 年 2 月，华能成本服 务有限公司审计监察部主管；2016 年 2 月至 2016 年 6 月，华能成本服务有限 公司监察部主管；2016 年 6 月至 2017 年 12 月，华能成本服务有限公司纪检监 察部主管；2017 年 12 月至 2021 年 4 月，华能成本服务有限公司纪检监察部副 司理（2019.08 改名为次第查验部副主任）；2021 年 4 月至 2024 年 1 月，华能 成本服务有限公司次第查验与审计部主任；2024 年 1 月于今，华能成本服务有 限公司专职董监事；2023 年 12 月于今，华西证券股份有限公司董事，2024 年   （3）杨炯洋：男，汉族，1967 年 7 月出身，中国国籍，无境外居留权， 研究生学历。现任华西证券股份有限公司党委副文牍、董事、总司理，华西银 峰投资有限背负公司董事长。1993 年 5 月至 1996 年 9 月，深圳市特力（集 团）股份有限公司财务部管帐；1996 年 9 月至 1997 年 9 月，深圳国投证券有 限公司投资银行一部高等司理；1997 年 9 月至 1998 年 3 月，深圳国投证券有 限公司投资银行一部副总司理；1998 年 3 月至 2000 年 12 月，国信证券股份有 限公司投资银行一部总司理；2000 年 12 月至 2002 年 1 月，国信证券股份有限 公司投资银行总部副总司理、投资银行一部总司理；2002 年 1 月至 2002 年 7 月，国信证券股份有限公司投资银行总部执行副总司理、北京轮廓业务部总经 理；2002 年 7 月至 2004 年 8 月，国信证券股份有限公司投资银行职业部副总 裁、北京轮廓业务部总司理；2004 年 8 月至 2005 年 3 月，国信证券股份有限 公司投资银行职业部常务副总裁、北京轮廓业务部总司理；2005 年 3 月至 2007 年 9 月，华西证券有限背负公司投行职业部总裁；2007 年 9 月至 2008 年 12 月，华西证券有限背负公司董事、副总司理；2008 年 12 月至 2015 年 10 月，     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 华西证券股份有限公司董事、总司理；2015 年 10 月至 2024 年 1 月，华西证券 股份有限公司党委委员、董事、总司理；2024 年 1 月于今，华西证券股份有限 公司党委副文牍、董事、总司理。2012 年 11 月于今，兼任华西银峰有限背负 公司董事长。   （4）彭峥嵘：男，汉族，1969 年 11 月出身，中共党员，大学本科，注册 管帐师。现任华西证券股份有限公司董事，四川剑南春（集团）有限背负公司 财务部部长，四川剑南春股份有限公司董事，绵竹浦发村镇银行有限背负公司 董事，成都鸿润投资顾问有限公司董事，四川剑海投资有限公司董事，四川绵 竹剑南春大货仓有限公司监事，德阳经开区通汇小额贷款有限背负公司监事， 四川绵竹富利泰麓棠会务服务有限公司监事，天仟重工有限公司监事，德阳市 福明企业经营管制有限公司监事。1994 年 7 月至 1997 年 7 月，湖南省湘民经 济手艺开发总公司财务科长；1997 年 7 月至 1999 年 12 月，湖南省信赖投资公 司下属湖南省建材大市集副主任；1999 年 12 月至 2002 年 10 月，财政部驻湘 专员办中兴管帐师事务所相貌司理；2002 年 10 月至 2004 年 5 月，中兴财管帐 师事务所相貌司理兼副主任；2003 年 1 月至 2004 年 1 月，国务院国资委国有 企业监事会专职监事；2004 年 6 月至 2007 年 2 月，北京中兴正兴管帐师事务 所主任；2007 年 3 月于今，四川剑南春（集团）有限背负公司财务部部长；   （5）程华子：男，汉族，1971 年 1 月出身，中国国籍，无境外居留权， 硕士。现任华西证券股份有限公司党委委员、董事、副总司理、东说念主力资源总 监，天府（四川）联结伴权交易中心股份有限公司董事，华西基金管制有限责 任公司董事、董事长。1993 年 3 月至 1993 年 6 月，泸州老窖酒厂六车间酿酒 员；1993 年 6 月至 1994 年 1 月，泸州老窖酒厂总工程师办公室管事员；1994 年 1 月至 1995 年 3 月，泸州老窖股份有限公司科协管事员；1995 年 3 月至 泸州老窖股份有限公司总经办秘书处处长；1998 年 5 月至 1998 年 12 月，泸州 老窖股份有限公司三车间内勤；1998 年 12 月至 2000 年 6 月，泸州老窖股份有 限公司酿酒二分公司办公室主任；2000 年 6 月至 2000 年 12 月，泸州老窖集团 公司筹备组管事成员；2000 年 12 月至 2001 年 12 月，泸州老窖集团有限背负     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 公司总裁秘书；2001 年 12 月至 2002 年 10 月，泸州老窖股份有限公司总经办 主任；2002 年 10 月至 2005 年 3 月，泸州老窖股份有限公司总经办主任、泸州 老窖集团有限背负公司办公室主任；2005 年 3 月至 2007 年 9 月，泸州老窖股 份有限公司企业管制部部长兼东说念主力资源部部长；2007 年 9 月至 2009 年 3 月， 华西证券有限背负公司总裁助理兼总裁办主任；2009 年 3 月至 2010 年 11 月， 华西证券有限背负公司董事、总裁助理兼总裁办主任；2010 年 11 月至 2012 年 秘书兼总裁办主任；2015 年 2 月至 2015 年 9 月，华西证券股份有限公司董 事、副总司理、董事会秘书、计谋与东说念主力资源部总司理（兼）；2015 年 10 月 至 2016 年 2 月，华西证券股份有限公司党委委员、董事、副总司理、董事会秘 书、东说念主力资源总监（兼）；2016 年 2 月至 2023 年 12 月，华西证券股份有限公 司党委委员、董事、副总司理、东说念主力资源总监（兼）；2023 年 12 月于今，华 西证券股份有限公司党委委员、董事、副总司理、东说念主力资源总监（兼）；2015 年 8 月于今，兼任天府（四川）联结伴权交易中心股份有限公司董事；2018 年 管制有限背负公司董事、董事长。   （6）张桥云：男，汉族，1963 年 4 月出身，中国国籍，经济学博士，教 授，博士生导师。现任西南财经大学金融学院教授、博士生导师，重庆农村商 业银行股份有限公司零丁董事，乐山生意银行股份有限公司零丁董事，四川省 农业融资担保有限公司零丁董事，成都云智寰宇科技股份有限公司零丁董事， 华西证券零丁董事。兼任四川省决策顾问委员会委员。1994 年 7 月至 2000 年 国 Duequense 大学访谒学者）；2000 年 10 月至 2007 年 5 月，西南财经大学研 究生部副主任、主任（其间于 2006 年 12 月至 2007 年 5 月为好意思国加州大学 Sandiego 分校访谒学者）；2007 年 5 月至 2017 年 1 月，西南财经大学金融学 院执行院长；2017 年 1 月于今，西南财经大学金融学院教授、博士生导师；   （7）蔡春：男，汉族，1963 年 1 月出身，中国国籍，无境外居留权。现    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 任西南财经大学管帐学院教授（二级）、博士生导师，中国火器装备集团自动 化研究扫数限公司零丁董事，华西证券零丁董事。蔡春先生兼任中国审计学会 副会长、中国政府审计研究中心主任（无行政级别）、财政部管帐名家、中国 里面审计协会学术委员、中国成本学会常务理事、四川省审计学会副会长；好意思 国伊利诺大学海外管帐训诫与研究中心高访学者；世界银行贷款资助相貌、教 育部玄学社会科学紧要课题攻关相貌和国度社科基金紧要相貌首席大家、国务 院政府特殊津贴大家；中央军委审计署和中央军委装备发展部入库大家；国务 院学位委员会世界审计专科学位研究生教指委委员；中国管帐学会审计专科委 员会副主任；担任《审计研究》《管帐研究》和《中国管帐与财务研究》等期 刊编委和《中国管帐驳斥》理事会理事等学术职务。1987 年 6 月至 1992 年 12 月，西南财经大学管帐系，任助教、讲师；1992 年 12 月至 1994 年 12 月，西 南财经大学管帐系，任系副主任、副教授；1994 年 12 月至 2002 年 3 月，西南 财经大学管帐系（学院），任系副主任、副院长、院长、教授；2002 年 3 月至 西南财经大学管帐学院，教授、博导；2022 年 12 月于今，担任中国火器装备 集团自动化研究扫数限公司零丁董事；2020 年 11 月于今，担任华西证券零丁 董事。   （8）钱阔：男，汉族，1957 年 1 月出身，高等经济师，北京林业大学硕 士研究生，获取好意思国 Texas A＆M University 博士学位。现任华西证券零丁董 事。钱阔先生编订出版多部管帐、国有资产管制关联著述，在各大刊物发表 20 余篇论文，主办研究多项课题。1982 年 7 月至 1988 年 12 月，在北京林业大学 干部培训部管事，历任教务科科长、干部培训部副主任（副处级）职务；1988 年 12 月至 1991 年 10 月，在北京林业大学研究生部管事，任专职讲师（副处 级）；1991 年 10 月至 1996 年 7 月，任财政部国有资产管制局行政治业资源司 资源资产处副处长；1996 年 7 月至 2003 年 3 月，中共中央企业管事委员会， 任正处长级专职监事；2003 年 4 月至 2005 年 4 月，国务院国有资产管制委员 会，任正处长级专职监事；2005 年 5 月至 2011 年 5 月，国务院国有资产管制 委员会，任副局长级专职监事；2011 年 5 月至 2017 年 6 月，国务院国有资产 管制委员会，任正局长级专职监事；2017 年 6 月退休。2020 年 11 月于今，担     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 任华西证券零丁董事。   （9）向向阳：男，汉族，1957 年 11 月出身，中国国籍，无境外居留权， 现任四川川达讼师事务所管委会主任，华西证券零丁董事。先后主编或副主编 《中国刑法学教程》《刑法多少表面问题研究》《海外禁毒概览》等学术著 作；在《法学研究》《中国法学》《法学驳斥》《中国刑事法杂志》《社会科 学研究》等学术刊物发表法学学术论文 70 余篇；曾获中国法学会科研后果二等 奖、四川省东说念主民政府社科后果三等奖、四川省法学后果一等奖等奖项。1988 年 大学法学院讲师；1995 年 9 月至 1998 年 11 月，四川大学法学院副教授、刑法 教研室主任；1998 年 12 月至 1999 年 8 月，四川大学法学院副教授、刑法教研 室主任，四川川达讼师事务所主任；1999 年 9 月至 2009 年 8 月，四川大学法 学院教授、刑法教研室主任，四川川达讼师事务所主任；2009 年 9 月至 2018 年 6 月，四川大学法学院教授、刑法教研室主任，四川川达讼师事务所管委会 主任；2018 年 7 月于今，四川川达讼师事务所管委会主任；2023 年 9 月于今， 华西证券零丁董事。   （10）段翰聪：男，汉族，1973 年 8 月出身，中国国籍，无境外居留权， 现任电子科技大学筹备机科学与工程学院研究员、博士生导师，电子科技大学 “下一代互联网数据处理手艺”国度地方联合工程实验室副主任，华西证券独 立董事。兼任电子科技大学科学与手艺委员会委员，电子科技大学筹备机科学 与工程学院科技委主任，四川省学术与手艺带头东说念主。曾获 2015 年度四川省科技 高出三等奖、2016 年度广东省科技高出二等奖、2017 年度公安部科技高出三等 奖、2018 年度四川省学术与手艺带头东说念主等奖项及荣誉。1993 年 7 月至 2002 年 技大学攻读筹备机系统结构工学博士学位；2007 年 7 月至 2009 年 8 月，电子 科技大学筹备机科学与工程学院讲师；2009 年 9 月至 2016 年 1 月，电子科技 大学筹备机科学与工程学院副教授；2016 年 2 月至 2016 年 7 月，电子科技大 学筹备机科学与工程学院副教授、博士生导师；2016 年 8 月至 2022 年 12 月， 电子科技大学筹备机科学与工程学院教授、博士生导师、研究员；2023 年 1 月 于今，电子科技大学筹备机科学与工程学院教授、博士生导师、研究员、国度 工程实验室副主任；2023 年 12 月于今，华西证券股份有限公司零丁董事。        华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书       本公司监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事 1 名，具体如下：                                                            持有公司股  序号      姓名     职务                   任期                                                             票及债券       本公司监事简要管事经历如下：       （1）徐海：男，汉族，1967 年 11 月出身，中国国籍，无境外居留权，党 校研究生学历。现任华西证券股份有限公司党委副文牍、监事会主席。1984 年 土局管事员；1992 年 11 月至 1998 年 12 月，泸州市稽查院文牍员、助理稽查 员、副科级助理稽查员、稽查员；1999 年 1 月至 2000 年 2 月，泸州市稽查院 反贪局预审室副主任；2000 年 3 月至 2001 年 12 月，泸州市稽查院反贪局考察 二大队大队长、正科级稽查员；2002 年 1 月至 2004 年 1 月，泸州市稽查院反 贪局副局长、正科级稽查员；2004 年 2 月至 2005 年 9 月，泸州市稽查院反贪 局副局长、指导处处长；2005 年 10 月至 2006 年 1 月，泸州市稽查院副县级检 察员、反贪局副局长；2006 年 2 月至 2010 年 8 月，泸州市纳溪区稽查院稽查 长、党组文牍；2010 年 9 月至 2012 年 3 月，泸州市稽查院党组成员、反贪局 局长；2012 年 4 月至 2012 年 7 月，泸州市稽查院党组成员、纪检组长；2012 年 8 月至 2012 年 12 月，泸州市司法局党组副文牍（主办管事）、副局长； 一政委；2014 年 1 月至 2014 年 2 月，泸州市纪委副文牍、市司法局局长； 至 2022 年 1 月，华西证券党委副文牍；2022 年 1 月于今，华西证券党委副书 记、监事会主席。       （2）何江：男，汉族，1984 年 5 月出身，中国国籍，无境外居留权，研      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 究生学历，硕士，高等经济师。现任华西证券股份有限公司监事，华能成本服 务有限公司讨论财务部副主任。2009 年 11 月至 2009 年 12 月，任华能成本服 务有限公司职工；2009 年 12 月至 2010 年 5 月，任长城证券有限背负公司财务 部职工；2010 年 6 月至 2011 年 8 月，任华能成本服务有限公司投资管制部股 权管制及处置岗；2011 年 9 月至 2015 年 5 月，任华能成本服务有限公司讨论 财务部本部管帐岗；2015 年 6 月至 2017 年 11 月，任华能成本服务有限公司计 划财务部主管；2017 年 12 月于今，任华能成本服务有限公司讨论财务部副经 理（2019 年 8 月改名为讨论财务部副主任）；2023 年 12 月于今，华西证券股 份有限公司监事。      （3）刘向荣：男，汉族，1971 年 6 月出身，中国国籍，无境外居留权， 大学学历，现任华西证券股份有限公司职工监事、稽核审计部总司理。1993 年 部深圳算帐柜员、稽核审计部稽核审计岗；2015 年 5 月至 2017 年 3 月，华西 证券稽核审计部总司理助理；2017 年 3 月至 2018 年 6 月，华西证券稽核审计 部副总司理；2018 年 6 月至 2022 年 5 月，华西证券结算管制部副总司理（主 持管事）；2022 年 5 月至 2023 年 4 月，华西证券结算管制部总司理；2023 年 公司职工监事。      本公司高等管制东说念主员包括：总司理、副总司理、合规总监、董事会秘书、 财务负责东说念主和首席风险官。                                                               持有公司股票 序号   姓名        职务                       任期                                                                 及债券            副总司理、合规总                监            副总司理、财务              负责东说念主      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      本公司高等管制东说念主员简要管事经历如下：      （1）杨炯洋：见本节“1、董事会成员”简要管事经历。      （2）程华子：见本节“1、董事会成员”简要管事经历。      （3）邢怀柱：男，汉族，1970 年 8 月出身，中国国籍，无境外居留权， 研究生学历。现任华西证券股份有限公司党委委员、副总司理、合规总监，华 西基金管制有限背负公司董事。1992 年 7 月至 1994 年 7 月，四川省峨眉山市 稽查院助理稽查员；1997 年 7 月至 1999 年 7 月，四川省证券监督管制办公室 上市刊行部科长；1999 年 7 月至 2003 年 7 月，中国证监会成都证管办上市处 主任科员；2003 年 7 月至 2003 年 11 月，中国证监会成都证管办期货处负责 东说念主；2003 年 11 月至 2004 年 3 月，中国证监会成都证管办期货监管处副处长； 管事）；2005 年 12 月至 2007 年 3 月，中国证监会四川监管局机构监管处副处 长（主办管事）；2007 年 3 月至 2012 年 5 月，中国证监会四川监管局机构处 处长；2012 年 5 月至 2012 年 7 月，中国证监会四川监管局党办主任；2012 年 月，拟任华西证券有限背负公司合规负责东说念主；2012 年 12 月至 2014 年 4 月，华 西证券有限背负公司合规负责东说念主；2014 年 4 月至 2014 年 7 月，华西证券有限 背负公司合规负责东说念主、首席风险官；2014 年 7 月至 2016 年 2 月，华西证券股 份有限公司合规负责东说念主、首席风险官；2016 年 2 月至 2023 年 12 月，华西证券 股份有限公司合规总监；2023 年 12 月至 2024 年 1 月，华西证券股份有限公司 副总司理、合规总监；2024 年 1 月于今，华西证券股份有限公司党委委员、副 总司理、合规总监。2021 年 11 月，兼任华西基金管制有限背负公司董事。      （4）于鸿：男，汉族，1970 年 3 月生，新加坡国籍，博士研究生。现任 华西证券股份有限公司首席风险官。1998 年 8 月至 2000 年 11 月，新加坡国立 大学讲师；2000 年 11 月至 2002 年 9 月，新加坡星展银行风险管制部助理副总     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 裁；2002 年 9 月至 2007 年 7 月，花旗银行 FICC 结构居品交易部副总裁；2007 年 7 月至 2011 年 12 月，高盛高华证券有限背负公司金融部执行董事；2012 年 份有限公司首席风险官。   （5）曾颖：男，汉族，1973 年 3 月生，中国国籍，无境外居留权，现任 华西证券股份有限公司董事会秘书。1993 年 7 月至 2005 年 2 月，泸州老窖股 份有限公司职工；2005 年 2 月至 2006 年 1 月，泸州老窖股份有限公司总经办 副主任；2006 年 1 月至 2008 年 1 月，泸州老窖股份有限公司董事办副主任、 证券事务代表；2008 年 1 月至 2009 年 6 月，泸州老窖股份有限公司董事办主 任、证券事务代表；2009 年 6 月至 2015 年 6 月，泸州老窖股份有限公司董事 会秘书、董事办主任；2015 年 6 月至 2015 年 8 月，华西证券股份有限公司工 作；2015 年 9 月至 2016 年 2 月，拟任华西证券股份有限公司董事会秘书；   （6）李斌：女，汉族，1972 年 5 月出身，中国国籍，无境外居留权，硕 士。现任华西证券股份有限公司副总司理、财务负责东说念主、资金运营部总司理， 华西银峰投资有限背负公司董事。1991 年 9 月至 2007 年 12 月，泸州老窖股份 有限公司资金处处长、财务部副部长、财务部副部长兼任泸州老窖酿酒有限责 任公司计财处处长；2007 年 12 月至 2010 年 9 月，华西证券有限背负公司讨论 财务部总司理；2010 年 9 月至 2011 年 12 月，华西证券有限背负公司总裁助 理、讨论财务部总司理；2011 年 12 月至 2012 年 3 月，拟任华西证券有限背负 公司财务负责东说念主；2012 年 3 月至 2014 年 11 月，华西证券有限背负公司财务负 责东说念主；2014 年 11 月至 2015 年 6 月，华西证券股份有限公司职员；2015 年 6 月 至 2021 年 8 月，华西证券股份有限公司总裁助理、资金运营部总司理；2021 年 8 月于今，华西证券股份有限公司副总司理、财务负责东说念主、资金运营部总经 理。2012 年 11 月于今，兼任华西银峰投资有限背负公司董事；2024 年 6 月至 今，兼任华西期货董事。   （7）魏涛：男，汉族，1975 年 6 月出身，中国国籍，无境外居留权，博     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 士研究生。现任华西证券股份有限公司党委委员、副总司理、证券研究所所 长，华西金智投资有限背负公司董事、董事长。1995 年 9 月至 1996 年 9 月， 厦门清晨文仪有限公司职工；1999 年 7 月至 2003 年 8 月，中国石化集团公司 管制干部学院教师；2007 年 7 月至 2012 年 12 月，中信建投证券股份有限公司 研究部非银金融研究员、首席分析师、金融地产组组长；2012 年 12 月至 2014 年 8 月，中信建投证券股份有限公司研究部管制委员会委员、执行总司理； 块副总司理、研究部总司理；2017 年 1 月至 2019 年 6 月，太平洋证券股份有 限公司总裁助理、研究院执行院长；2019 年 6 月至 2019 年 7 月，拟任华西证 券股份有限公司总裁助理、证券研究所长处；2019 年 7 月至 2023 年 3 月，华 西证券股份有限公司总裁助理、证券研究所长处；2023 年 3 月至 2024 年 1 月，任华西证券股份有限公司副总司理、证券研究所长处；2024 年 1 月于今， 华西证券股份有限公司党委委员、副总司理、证券研究所长处；2024 年 3 月至 西金智投资有限背负公司董事、董事长。   （8）李丹：男，汉族，1977 年 2 月出身，中国国籍，无境外居留权，硕 士。现任华西证券股份有限公司副总司理、固定收益部总司理，华西银峰投资 有限背负公司董事。2000 年 7 月至 2001 年 2 月，深圳市天亿飞实业有限公司 销售部助理；2001 年 2 月至 2001 年 8 月，联合证券深圳市深南东路第二营业 部市集部职员；2001 年 8 月至 2005 年 1 月，大鹏证券固定收益部业务司理、 执行董事；2005 年 1 月至 2009 年 6 月，华西证券投资管制部投资司理、债券 交易部总司理助理；2009 年 6 月至 2011 年 5 月，华西证券债券交易部副总经 理；2011 年 5 月至 2015 年 2 月，华西证券债券投资部总司理；2015 年 2 月至 股份有限公司副总司理、固定收益部总司理。2012 年 11 月于今，兼任华西银 峰投资有限背负公司董事。   （9）张彤：男，汉族，1975 年 5 月出身，中国国籍，无境外居留权，硕 士。现任华西证券股份有限公司党委委员、副总司理、轮廓管制部总司理。     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 背负公司）电脑总部职员，深圳滨河路证券营业部、武汉营业部总司理助理； 湛江中山一说念营业部总司理、经纪业务管制总部副总司理；2006 年 2 月至 2007 年 3 月，华西证券经纪运行部干部；2007 年 3 月至 2007 年 11 月，华林证券经 纪运行部总司理；2007 年 11 月至 2007 年 12 月，华西证券经纪管制总部轮廓 管制部总司理；2007 年 12 月至 2015 年 2 月，华西证券经纪管制总部副总经 理、经纪管制总部轮廓管制部总司理；2015 年 2 月至 2023 年 12 月，华西证券 总裁助理、零财委副主任委员、轮廓管制部总司理；2023 年 12 月至 2024 年 1 月，华西证券股份有限公司副总司理、零财委副主任委员、轮廓管制部总经 理；2024 年 1 月于今，华西证券党委委员、副总司理、零财委副主任委员、综 合管制部总司理。   （10）朱卫华：男，汉族，1983 年 3 月出身，中国国籍，无境外居留权， 硕士研究生。现任华西证券副总司理、养殖金融总部总司理、股票投资部总经 理，华西银峰投资有限背负公司董事，华西期货有限背负公司董事、董事长。 年 12 月至 2017 年 10 月，华西证券股票投资部副总司理；2017 年 10 月至 2018 年 12 月，华西证券资产管制总部资管量化投资部总司理；2018 年 12 月至 2023 年 4 月，华西证券养殖金融部总司理；2023 年 4 月至 2023 年 9 月，华西证券 养殖金融总部总司理；2023 年 9 月至 2023 年 12 月，华西证券养殖金融总部总 司理、股票投资部总司理；2023 年 12 月于今，华西证券副总司理、养殖金融 总部总司理、股票投资部总司理。2023 年 4 月于今，兼任华西银峰投资有限责 任公司董事；2024 年 5 月起，兼任华西期货有限背负公司董事、董事长   （11）万健：男，汉族，1975 年 12 月生，中国国籍，无境外居留权，硕 士。现任华西证券股份有限公司副总司理、投资银行总部总司理。 限公司）投资银行部职员；1999 年 8 月至 2004 年 2 月，国泰君安证券股份有 限公司投资银行总部三级业务董事；2004 年 2 月至 2007 年 6 月，国泰君安证 券股份有限公司投资银行总部执行董事；2007 年 6 月至 2014 年 12 月，国泰君 安证券股份有限公司投资银行总部董事总司理；2014 年 12 月至 2017 年 9 月， 中国星河证券股份有限公司董事会办公室副主任、董事总司理，新三板业务总    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 部总司理、董事总司理；2017 年 11 月至 2021 年 5 月，国泰君安证券股份有限 公司革命投行部副总司理、北京投行二部行政负责东说念主、投资银行九部行政负责 东说念主、董事总司理；2021 年 6 月至 2024 年 4 月，华西证券股份有限公司总裁助 理、投资银行总部总司理；2024 年 4 于今，华西证券股份有限公司副总司理、 投资银行总部总司理。   上述成就相宜《公司法》等关联法律律例及公司规则要求。   （二）现任董事、监事、高等管制东说念主员作歹违法情况   阐发期内，刊行东说念主现任董事、监事、高等管制东说念主员均能够按照关联法律、 律例、《公司规则》及关联议事规则的规则，零丁灵验地进走运作并切实履行 应尽的职责和义务，无紧要作歹违法的情形发生。    七、刊行东说念主主要业务情况   （一）所在行业气象   证券市集看成金融市集的枢纽组成部分，在国民经济发展中承担着资源配 置和成本订价两大基本职能。自 1990 年上海证券交易所、深圳证券交易所成 立，象征着我国证券市集庄重诞生。跟着《证券法》、《公司法》等一系列法 律、律例的颁布、实施，中国证券市集经历了一系列紧要的轨制变革，证券行 业在这些变革中兑现了跨越式发展。   奉陪中国证券市集的束缚发展，证券公司的成本实力和经营水平有了显耀 提高。据中国证券业协会统计，限制 2023 年末，证券行业总资产为 11.83 万亿 元，净资产为 2.95 万亿元。中国证券市集在改善融资结构、促进经济发展等方 面阐扬着十分枢纽的作用。      相貌  证券公司数目（家）         145             140        140  营业收入（亿元）        4，059.02        3，949.73   5，024.10   净利润（亿元）        1，378.33        1，423.01   1，911.19  总资产（万亿元）         11.83           11.06      10.59   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书     相貌  净资产（万亿元）          2.95            2.79       2.57  净成本（万亿元）          2.18            2.09       2.00   费力泉源：中国证券业协会   （1）证券公司数目多，举座范围偏小，出现蚁合化趋势   连年来，我国经济总量保持了连接平定的增长态势，已跃居环球第二。然 而看成金融体系枢纽组成部分的证券行业，与银行、信赖比拟，举座范围仍然 偏小，处于发展的低级阶段。   面前，证监会实行以净成本为中枢的监管体系，各式新业务的开展也对净 成本范围刻毒了更高的要求。行业并购整合大势所趋，伴跟着各式资源向范围 较大、资产优良的优质券商蚁合，行业蚁合度将会有所提高。   （2）盈利模式单一，传统业务竞争日趋热烈，积极探索革命业务模式   我国与境外发达市集比拟，成本市集的金融居品较少，较为复杂的金融衍 生居品的发展受到一定的限制。证券公司的盈利模式较为单一，收入主要来自 证券经纪、自营、投资银行三伟业务，不同证券公司盈利模式各异化程度较 低，经营同质化较为较着。就传统业务本身来看，由于所提供的居品和服务差 异度小，跟着参与者增多、服务和居品供给增多，市集竞争日趋热烈，竞争仍 主要体现为价钱竞争。跟着证券公司鼎新通达、革命发展的束缚股东，连年 来，各项革命业务束缚推出，收入孝顺缓缓加大。   （3）部分优质证券公司确立了行业起先地位和竞争上风   经过轮廓治理整顿和分类监管，证券行业面前已步入了良性的发展轨说念。 不同证券公司脱手谋求有特色的发展旅途，力争形成自身的中枢竞争力。部分 证券公司隆重扩大市集份额，各项业务全面、轮廓发展，成长为大型的轮廓性 证券公司。部分证券公司则通过深挖产业链进行特色化经营，在细分领域提供 金融服务，在特定区域或行业形成了自身的中枢竞争力。   （4）证券行业对外通达正有序股东，竞争更为热烈   《外资参股证券公司设立规则》实施后，海外金融机构和海外投资银行陆 续在中国设立了代表处和合资证券公司，驻华代表处和合资证券公司队伍束缚 扩容。进入我国成本市集的海外投资银行深广具备环球化经营和混业经营背      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 景，在管制水平、成本范围等方面更具上风，特别是在革命业务和高端市集等 利润丰厚的业务领域，海外投资银行经过持久的蕴蓄，上风更为较着。证监会 于 2018 年 4 月 28 日公布了《外商投资证券公司管制办法》，证券行业对外开 放步骤进一步加速，将有更多海外金融机构进入中国成本市集，对中国脉土证 券公司形成冲击。      （1）业务多元化      跟着多档次成本市集建造的连接股东，证券行业的鼎新、革命和发展进一 步深化，证券公司看成当代投资银行的基础功能将束缚完善，传统业务加速转 型升级，新业务、新址品车载斗量，都将大大拓展证券公司的经营范围和业务 空间，证券业的业务将向多元化标的发展。      跟着多档次成本市集的建立和完善以及金融革命业务范围的束缚扩大，证 券公司收入结构单一的近况已缓缓改变，融资融券、股指期货、直投、商定购 回式证券交易、代销金融居品、新三板等革命领域已成为证券公司新的收入来 源。      （2）服务轮廓化      将来几年，我国经济将保持沉稳较快增长，产业结构连接转型升级，住户 财富束缚蕴蓄，因而催生出了对于证券市集的新的需求，传统的证券公司较为 单一的业务模式和服务模式已难以适合实体经济和庞杂住户专科化、多元化、 轮廓化的投融资和财富管制需求。与此同期，生意银行、信赖公司、保障公司 等其他金融机构也凭借自身上风向证券金融业务渗入，对质券公司的轮廓金融 服务才能刻毒了挑战。为适合客户需乞降竞争环境变化，我国证券公司将以客 户需求为中心，束缚拓展新的业务和服务领域，增强业务和服务的深度与广 度，从业务、居品、渠说念、扶直服务体系等方面进行整合，向客户提供全场地 的轮廓金融服务。      （3）发展各异化      连年来，跟着市集化程度的缓缓提高和竞争日益热烈，我国证券业已初步 呈现出业务各异化竞争、成本和利润向大型证券公司蚁合的款式。在行业革命 发展的新阶段，管制缩小带来的市集化竞争、革命业务的加速发展，都对质券 公司的成本实力、革命才能、营销汇注、东说念主才队伍和风险管制等方面刻毒了更    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 高的要求，也为证券公司实施各异化的发展计谋和竞争策略刻毒了要求、创造 了条件。跟着我国证券市集的发展，部分证券公司束缚扩大市集份额，谋求各 项业务的全面、轮廓发展，死力于成为大型轮廓性证券公司。与此同期，部分 券商则束缚巩固和完善其在某项业务或某个区域的竞争上风，通过产业链的深 挖和特色化经营，在细分领域为实体经济提供金融服务，死力于成为在细分市 场具有中枢竞争力的证券公司。   （4）竞争海外化   跟着我国总体经济实力的擢升和经济环球化进程的股东，我国金融行业和 金融市集对外通达程度将束缚提高，我国证券业和成本市集的海外化步骤也在 束缚加速，国内证券业海外化竞争将束缚升级。   证监会于 2018 年 4 月 28 日公布了《外商投资证券公司管制办法》，外资 参股证券公司可领有的权益比例进一步提高。政策的放宽为海外投资银行进入 中国市集提供了更多契机，将来不久我国证券行业竞争可能进入尖锐化阶段。   外资证券公司加速进入国内市集、加大资源参加力度，擢升了国内证券业 的海外化竞争程度。外资证券经营机构历史悠久、实力淳朴，在金融革命、风 险管制及专科东说念主才等方面具有较大上风，他们将给原土证券公司带来更大的竞 争压力。另一方面，国里面分证券公司将通过设立机构、业务合作和收购兼并 等方式缓缓进入海外市集，参与海外竞争，缓缓兑当今环球范围内配置资源、 服务客户、管制风险，并可能缓缓成长为具有海外竞争力的大型投资银行。   （二）公司所处行业地位   根据中国证券业协会统计数据，2023 年公司母公司营业收入位列行业第 30 名。公司连接进入中国证监会公布的证券公司“白名单”名录；公司投教基地 获评国度级优秀投教基地，荣获“四川省法治宣布道育基地”授牌；荣获金鼎 奖“2023 中国证券业上市公司品牌价值榜 TOP30”“最具社会背负感”“最具 特色财富管成品牌”等多个奖项。   （三）公司面对的主要竞争气象   公司继承成为价值驱动，极具活力和特色的世界一流证券金融服务商的发 展主见，全力打造财富管制、投资银行以及投资管制三大撑持业务，围绕公司 投研扶直、机构销售、PB 外包以及资管居品创设等跨业务关节才能打造机构服 务和券商资管两伟业务平台，构建以客户为中心、高效、协同、敏捷的组织管     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 控体系和全业务链轮廓服务体系，价值导向的绩效评价体系，健康活力、专科 至上的东说念主力资源体系，与业务协同发展的合规风控体系和全面赋能业务的信息 科技体系，连接擢升具有华西特色的中枢竞争力。   连年来，公司连接股东经营转型优化，在传统业务保持精采发展态势的同 时，养殖品、券结业务、基金投顾等新兴业务快速发展，并打造以客户为中心 的全业务链轮廓服务体系。与此同期，公司珍视风险管制才能的擢升，进一步 完善全面风险管制体系。公司在西部地区起先的轮廓实力、竞争才能和品牌影 响力是公司将来在西部地区乃至世界范围内业务拓展的坚实基础。   公司按照“容身四川、面向世界”的发展方针，在阐扬自身区域资源上风 的基础上，有针对性的实施在世界范围内的计谋布局。   公司的机构网点、客户基础等枢纽资源主要蚁合在四川省内。四川是西部 经济、东说念主口与资源大省。连年来，四川省经济连接快速发展，2023 年兑现地区 出产总值 60，139.90 亿元，位居世界第 5 位，GDP 增速为 6.00%，位居世界第 9 位，西部掀开发连接真切，中国（四川）开脱贸易纯属区塌实股东，成渝双城 经济圈建造、成渝共建西部金融中心加速股东，这些安排部署将为四川乃至西 部经济发展注入新的能源。   经过多年经营发展，公司在四川地区已形成了较为显耀的经营汇注上风和 客户资源上风，并于本年入驻甘孜州，成立康定分公司。公司可灵验利用地方 政策扶直和股东资源扶直，基于零卖客户日益增多的金融服务需求，加速公司 的业务由传统通说念服务向轮廓财富管制服务的转型发展；基于机构客户各种化 的融资需求，以成本中介和革命投资银行服务为技能，开拓新的运营模式和盈 利模式，丰富公司的收入和利润泉源。   公司在充分阐扬四川地戋戋域上风的基础上，在北京、上海、深圳、广 州、重庆、天津、南京、杭州、大连、宁波、青岛等经济发达的要点城市和省 会城市进行计谋布局，初步完成了世界性经营汇注的构建，限制阐发期末，分 支机构数目已杰出 130 家。   公司积极推动以客户为中枢，以居品为载体，以专科投顾和数字化智能平    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 台为技能的财富管制转型。一是积极革命获客模式，聚焦拓客增资，为公司的 业务增长提供更大空间。二所以专科研究才能擢升为驱动，缓缓构建集“金融 居品”“基金投顾”“升值服务”三位一体的居品和服务体系。三是连接强化 科技赋能上风，强化线上客群运营，搭建平台服务体系，构建智能化、数字化 运营及服务生态。四是全面推动公募基金投顾业务，积极向买方投顾转型。应 该说，公司已初步构建了各异化的财富管制服务生态体系。   在加速股东财富管制 3.0 进程中，公司相持以“客户需求”为中心，束缚 完善客户服务体系，缓缓股东营销、投顾两个业务团队的统筹互动，在灵验管 理基础上，公司投顾团队稳步彭胀。公司升值服务品类进一步丰富，向股票类 和交易所交易基金（ETF）并行的“交易型”+“配置型”的居品及服务改造， 知足客户各种化的财富管制需求。公司连接深耕模范化客户服务进程，通过 MOT 事件策略的推送执行，赋能职工服务客户的实时性和专科性，进一步加强 客户服务精熟化管制，束缚擢升公司的服务品牌。   在投研才能建造方面，公司推动表里部协同管事，打造机构金融轮廓服务 平台，将研究所定位于为企业提供高质料、个性化研究顾问服务的持久合作伙 伴，要点围绕机构销售、公司投研扶直、跨业务合作等关节领域开展服务，致 力于成为具有独有竞争上风的一流机构客户服务平台，为客户提供了各种化的 投研服务，提高公司市集影响力。   在 零 售新 增客 户 营销 方 面，公 司 根据 财富管 理 3.0 要求 以 及 “ 提质 增 效”、收入利润导向，利用科技金融进行赋能，打造多种证券应用场景，探索 新的“居品获客及资产配置”业务模式，连接深化各式新增获客渠说念合作，实 现高效的价值客户引入和资产引入，为新增创收奠定坚实的客户基础。   在融资融券业务方面，公司加强对高净值客户的连接开发和服务，擢升营 销的精确度，擢升服务的精熟化程度。跟着市集利率束缚下滑，面对热烈的融 资融券高净值客户争夺战，公司通过开展一系列有针对性的、灵验的融资融券 推论行动，快速响应市集变化，深挖客户需求，多维度多标的引入客户并促进 客户价值攻击，细化客户分级分类，兑现各异化风险管控和主动服务，束缚提 升业务中枢竞争力，全年业务未产生不良债权，融资融券业务发展稳中求进， 市集竞争力擢升显耀。    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   公司固定收益业务领有一支常识储备深厚、从业教化丰富的团队，团队精 诚迷惑，阔气革命精神和管事关爱，中枢成员均从事固定收益关联业务 10 年以 上，同期具备有梯度的东说念主才结构。固定收益业务多年来相持低风险、高效率的 运行原则，在真切研究分析国度宏不雅经济、货币政策、利率走势以及市集运行 特征的基础上，通过表率化运作、进程化管制以及科学的决策模范，束缚增厚 组合收益、兑现公司收益最优化。自 2005 年以来，固定收益业务经历住了几轮 牛熊市的考验，兑现了连气儿 18 年盈利。   公司固定收益业务以宏不雅分析为基础，从大类资产配置的视角，以公司自 有资金开展银行间债券市集、交易所等市集各种 FICC 金融用具的投资与交 易、并从事银行间债券市集作念市服务、非金融企业债务融资用具的分销等业 务。投资范围主要涵盖了国债、金融债、企业债、中期单子、短期融资券、公 司债、可转债、国债期货、利率互换等。连年来，根据公司固定收益业务 FICC 举座发展计谋，在保持稳健投资作风的基础上发掘新的盈利模式，创造了连接 平定的业务收入。 自营投资、作念市交易、销售交易三个业务条线为基石开展各项业务，同期，新 搭建了运营管制平台，统一为三伟业务条线的各利润中心提供业务扶直与管 理。此外，积极股东科技赋能投资，提高投资效率，确立了精采的品牌形象， 稳步实施固定收益业务计谋筹备。   公司成立以来，相持稳健发展的经营理念，通过连接推动经营模式转型升 级，优化公司收入结构和利润泉源。公司在强化经纪业务等上风业务的基础 上，连接擢升投资银行业务、投资业务、研究业务、资产管制业务的盈利能 力。同期，公司通过对革命业务的灵验资源整合参加，将公司传统资源上风有 效攻击为革命业务的产出，扩伟业务收入泉源，连接擢升公司盈利水平。公司 通过束缚优化和完善绩效考核，加强业务协同整合的灵验性和针对性，指挥和 擢升公司资源配置效率。   公司控股股东老窖集团是大型国有企业，实力淳朴。华能成本服务有限公 司、四川剑南春（集团）有限背负公司等持有公司 5%以上股份的其他主要股东       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 均为在其各自行业内领有较强轮廓实力和影响力的企业，较为多元的股权结构 为本公司建立健全公司治理提供了精采基础。公司股东大会、董事会、监事会 及司理层各司其职，相互制衡，故意于保障全体股东的正当利益，保证了公司 连接、零丁和平定的经营。      公司现有高等管制团队在公司的业务运营和财务管制领域领有丰富的经 验，高等管制层结构平定，经过多年合作形成了稳健、诚信、求实的经营风 格，对公司文化高度认同。公司专科高效的管制团队保证公司保持较高的经营 效率，并能够络续带领公司在竞争热烈的证券行业中保持和扩大竞争上风。      （四）公司经营方针和计谋      公司以“成就价值期望”为管事，继承“专科、敬业、高效、诚信、担当” 的企业精神，全面实施“325”计谋，依托财富管制、投资银行以及投资管制三 大撑持业务，围绕公司投研扶直、机构销售、PB 外包以及资管居品创设等跨业 务关节才能，利用机构服务和券商资管两伟业务平台，与三大撑持业务深度协 同，助力业务发展，成为价值驱动，极具活力和特色的世界一流证券金融服务 商。      （五）公司主营业务情况      阐发期内，公司主要从事经纪及财富管制业务、信用业务、投资银行业 务、资产管制业务、投资业务以偏激他业务。      最近三年，公司营业收入结构情况如下：                                                              单元：亿元，%          相貌                       收入       占比           收入      占比       收入      占比 经纪业务及财富管制业务           18.96         59.61   21.77    64.50   25.73    50.24 信用业务                   8.47         26.63    9.17    27.18    9.22    17.99 投资银行业务                 1.85          5.80    2.18     6.47    4.57     8.92 资产管制业务                 1.04          3.26    1.98     5.86    2.31     4.50 投资业务                   0.38          1.21   -2.50    -7.42    8.43    16.46 其他业务                   1.11          3.49    1.15     3.40    0.97     1.89 统统                    31.81        100.00   33.76   100.00   51.22   100.00      注：数据泉源于财务阐发附注。      最近三年，公司营业支拨情况如下：       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                             单元：亿元，%         相貌                      营业支拨      占比       营业支拨      占比       营业支拨      占比 经纪业务及财富管制业务            13.20    48.96     13.88    47.37     15.33    51.94 信用业务                    4.55    16.88      5.25    17.93      4.33    14.67 投资银行业务                  2.16     8.00      2.16     7.36      3.17    10.75 资产管制业务                  1.08     3.99      1.29     4.41      0.86     2.92 投资业务                    2.39     8.86      3.76    12.83      2.96    10.01 其他业务                    3.59    13.31      2.96    10.09      2.87     9.71 统统                     26.97   100.00     29.30   100.00     29.52   100.00      注：数据泉源于财务阐发附注      最近三年，公司营业利润及营业利润率情况如下：                                                             单元：亿元，%         相貌                   营业利润         利润率      营业利润      利润率      营业利润      利润率 经纪业务及财富管制业务            5.76    30.36      7.90     36.26     10.40    40.41 信用业务                   3.92    46.25      3.92     42.73      4.89    53.01 投资银行业务                -0.31    -16.91     0.03      1.23      1.39    30.53 资产管制业务                -0.04     -3.76     0.69     34.66      1.44    62.62 投资业务                  -2.00 -522.75       -6.26   不适用         5.47    64.94 其他业务                  -2.48 -223.51       -1.81 -157.21      -1.90 -196.22 统统                     4.84    15.21      4.46     13.21     21.70    42.36 注：数据泉源于财务阐发附注      公司持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，经营范围为 “证券经纪；证券投资顾问；与证券交易、证券投资行动关联的财务顾问人；证 券承销与保荐；证券自营；证券资产管制；证券投资基金代销；融资融券；代 销金融居品”；公司所设证券营业部及分公司均持有中国证监会颁发的《经营 证券期货业务许可证》；华西期货持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务 许可证》，经营范围为“商品期货经纪；金融期货经纪；期货投资顾问”；华 西期货所设期货营业部及分公司均持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务 许可证》；华西基金持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，经 营范围为“公开召募证券投资基金管制、基金销售”。此外，刊行东说念主办有的其 他主要业务履历如下：       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 序号           业务履历                批复文号或编号           取得时期 华西证券：       《中国东说念主民银行办公厅对于海通证       券有限公司和华西证券有限背负公       司成为世界银行间同行拆借市集和       债券市集成员的批复》       《对于核准华西证券有限背负公司       受托投资管制业务履历的批复》       《对于华西证券有限背负公司通达       复》       《对于核准华西证券有限背负公司       的批复》       《对于对华西证券有限背负公司开       展径直投资业务试点的无异议函》       《对于授予代办系统主办券生意务       履历的函》       《对于阐发华西证券有限背负公司       商履历的函》       《对于核准华西证券有限背负公司       融资融券业务履历的批复》       《对于华西证券有限背负公司开展       事项的通告》       《对于核准华西证券有限背负公司       代销金融居品业务履历的批复》                                                     原意改名       《对于阐发华西证券有限背负公司       知》       《军工涉密业务顾问服务安全藏匿       条件备案文凭》       《对于阐发华西证券有限背负公司       转融通证券出借交易权限的通告》       《证券牙东说念主轨制现场核查意见       书》       《对于股票质押式回购交易权限开       通的通告》       《对于华西证券股份有限公司开展       函》      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      《对于原意开通华西证券股份有限      公司港股通业务交易权限的通告》      企业挂牌推介核查服务团队业务资      格      《对于原意华西证券股份有限公司      办券商从事作念市业务的公告》      《对于安信证券等七家证券公司开      务关联事项的通告》      《对于原意开通国信证券等会员单      通告》      《对于原意华西证券有限背负公司      司结算参与东说念主的批复》      机构间私募居品报价与服务系统参      与东说念主履历      北京金融资产交易所轮廓业务平台      业务副主承销商履历开户通告书      《对于华西证券股份有限公司成为      东说念主的通告》      《对于期权结算业务履历关联事宜      的复函》      《对于原意爱建证券等期权经营机      知》      《对于央求参与科创板转融券市集      化商定报告的复函》      《对于天津银行等十家作念市商庄重      开展作念市业务的通告》      《北京证券交易所融资融券业务资      格》       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书       上海单子交易所《对于华西证券股       份接入中国单子交易系统的通告》 华西金智：       中国证券投资基金业协会私募基金       管制东说念主履历 华西期货：       中国金融期货交易所《交易结算会       员文凭》       《对于结算参与东说念主期权结算业务资       格关联事宜的复函》       《对于华西期货有限背负公司成为       东说念主的通告》       上海海外能源交易中心《会员证       书》 华期梧桐：       《对于华期梧桐成都资产管制有限       公司设立给以登记的通告》       中国证券投资基金业协会不雅察会员       履历       《新增法东说念主金融机构或代报机构信       息通告书》 华期创一：       《对于华期创一成都投资有限公司       套保业务）       《对于华期创一成都投资有限公司       服务业务）       《对于华期创一成都投资有限公司       业务）       《对于华期创一成都投资有限公司       贸易业务）       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      阐发期内，公司主要从事经纪及财富管制业务、信用业务、投资银行业 务、资产管制业务、投资业务以偏激他业务。公司经纪及财富管制业务主要包 括证券和期货经纪业务、推论和代理销售金融居品业务、提供专科化研究和咨 询服务业务等；信用业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务、商定 购回式证券交易业务等资金融通业务；投资银行业务主要包括证券承销与保荐 业务、财务顾问人业务及新三板推选等业务；资产管制业务主要为公司看成集 合、定向和专项资管居品以及私募基金管制东说念主提供的资产管制服务；投资业务 主要包括公司自营的股票、债券、基金等投资，以及子公司另类投资业务。最 近三年，公司各业务经营情况如下：      （1）经纪及财富管制业务      公司经纪及财富管制业务主要包括证券和期货经纪业务、推论和代理销售 金融居品业务、提供专科化研究和顾问服务业务等。最近三年，公司经纪及财 富管制业务收入分别为 25.73 亿元、21.77 亿元和 18.96 亿元，占公司营业收入 的比例分别为 50.24%、64.50%和 59.61%。 率同比减少 6.20 个百分点，营业收入同比增多主若是席位租出和金融居品代销 收入增多；营业利润率同比减少主若是财富管制业务成本随业务收入增长所 致。2021 年，公司代理买卖证券业务净收入市集占比 1.35%，名次行业第 20 位。 原因是受市集行情及行业加速财富管制转型承压影响所致。 关联业务收入及利润有所下降。      面对财富管制市集日益热烈的竞争，公司永久谨守合规底线，要点围绕 “坚定转型谋永远”“提质增效稳收益”两条中枢干线，凝合共鸣，主动作 为，用功推动兑现“要范围”和“求盈利”、“调结构”和“稳增长”之间的 动态均衡，连接股东财富管制转型。通过机构合作、线上平台、革命业务等方      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 式束缚拓宽获客渠说念，优化营销策略，加强获客才能建造；聚焦居品和客户需 求，加速推动 ETF 布局，连接完善资产配置体系，为从居品销售模式向资产配 置模式转型奠定基础；借助科技赋能上风，束缚丰富线上、线下业务场景，提 升业务数字化才能；连接加速基金投顾业务的计谋布局，积极向买方投顾转 型。 投顾策略矩阵，全面知足客户的“四笔钱”（活钱管制、稳健管待、持久投 资、保障保障）投资需求。公司死力于提供稳健、可靠的投资策略，确保客户 的资产在风险可控的前提下兑现连接升值。同期束缚优化华西特色的基金投顾 服务体系，以更精熟、更贴心的服务擢升客户欢乐度，打造“舒适投资”的客 户体验，让客户在享受投资带来收益的同期，也能感受到专科与精心的服务。 限制 12 月 31 日，公司基金投顾保有签约东说念主数破碎 37000 户，客户隐敝率缓缓 擢升，“舒适投”品牌已初步建立市集口碑。公司基金投顾业务在证券时报主 办的 2023 中国证券业君鼎奖评比中荣获“中国证券业基金投顾君鼎奖”。      在零卖新增客户营销上，公司根据财富管制 3.0 计谋以及连接的“提质增 效”要求，一方面连接优化资源投放方式，指挥团队聚焦肥饶户等高质料客 户，为兑现新增创收打下基础；另一方面，围绕“以客户为中心”的理念，在 知足客户适宜性要求的情况下，积极指挥团队为客户配置金融居品，进一步打 造面向将来财富管制 3.0 要求的获客型团队。      在金融居品代销方面，公司金融居品代销收入结构优化，金融居品资产配 置体系进一步完善、迭代。2023 年证券市集连接波动，投资者信心不足，为客 户提供资产配置服务的难度加大，全年公司金融居品业求兑现协会口径业务收 入 1.09 亿元。同期，公司完善了金融居品线布局，全力构建起“五条居品线， 三大矩阵”的客户资产配置体系。形成了作风全面、指数全面、行业全面、业 绩优质的居品池，同期补充了公募基金超市，不错更好的知足客户各种化投资 需求。      在股东科技赋能业务方面，公司搭建以客户为中心，居品为载体的平台服 务体系，构建数字化两头+三中枢，兑现线上运营全进程提质增效，连接完善金 融居品、投顾服务、用具居品、赛事行动、投教课程、直播视频等平台服务体 系，兑现研运一体化手艺平台上线，旧例手艺扶直与运维提效，数字化运营及     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 服务才能进一步擢升。2023 年，公司先后荣获“十大品牌 APP 君鼎奖”“中国 证券 APP 数字化运营优秀实践者案例君鼎奖”选取七届“星辰对什么奖”--数据驱 动·行业革命企业奖等，进一步擢升了公司在金融科技领域的品牌着名度和好意思 誉度。 司投研扶直、跨业务合作等关节领域开展服务，已与 150 余家公募基金、保障 资管、私募基金等机构投资者建立了业务关系；从区域经济研究、产业政策解 读、资产评估订价、产业资源整合的角度，为四川省内务府部门、监管机构提 供研究扶直；通过导入优质业务资源、输出专科研究后果等方式，为公司关联 部门、子公司提供协同扶直。2023 年，华西证券研究所荣获第十七届卖方分析 师水晶球评比“高出最快研究所”第别称。    （2）信用业务    公司信用业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务、商定购回式 证券交易业务等资金融通业务。最近三年，公司信用业务收入分别为 9.22 亿 元、9.17 亿元和 8.47 亿元，占公司营业收入的比例分别为 17.99%、27.18%和 利润率同比减少 1.31 个百分点，总体较为平定；2022 年，公司兑现信用业务收 入 9.17 亿元，同比减少 0.47%，营业利润率同比减少 10.28 个百分点，营业利 润率同比减少主若是信用成本增多所致；2023 年，公司兑现信用业务收入 8.47 亿元，收入同比减少 7.65%，营业利润率同比增多 3.52 个百分点，变动较小。    ①融资融券业务 以客户为中心，结合自身特色实施具备华西特色的客户征授信管制，动态担保 品标的管制，各异化蚁合度管制和风险管制等举措，兑现为不同类型客户提供 各异化精确服务，同期灵验约束了业务风险。融资融券业务全年未产生不良债 务，业务举座高质料沉稳健康发展，业务范围市集占有率创近 8 年来的新高。 另一方面，公司融资融券业务积极响应监管政策，全年沉稳推动包括北交所融 资融券业务上线展业、融资保证金比例下调及融券保证金比例上调等管事高效 顺利落地实施。限制阐发期末，公司融资融券业务范围为 177.84 亿元，全体客       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 户平均相沿担保比例为 245%。      ②股票质押式回购业务      阐发期内，公司股票质押式回购业务以擢升上市公司质料为指导，以服务 实体经济为主见，连接表率业务开展、完善风险管制措施，络续优化客户结 构，审慎开展股票质押新增业务。限制 2023 年末，公司自有资金（含纾困计 划）对接股票质押业务融出资金余额为 37.66 亿元，2023 年兑现利息收入 2.46 亿元。限制 2023 年末，自有资金（含纾困讨论）对接股票质押存续相貌轮廓履 约保障比例 265.18%，公司股票质押式回购业务未发生本金损失，未形成不良 债权，业务风险约束灵验。公司紧跟市集情况和客户需求，保持合理范围，继 续将股票质押业务看成公司拓展“计谋客户”的切入点和抓手，构建“计谋客 户”管制、服务、价值挖掘的协同机制，服求实体经济，擢升轮廓金融服务能 力。      （3）投资银行业务      公司的投资银行业务主要包括证券承销与保荐业务、财务顾问人业务及新三 板推选等业务。最近三年，公司投资银行业务收入分别为 4.57 亿元、2.18 亿元 和 1.85 亿元，占公司营业收入的比例分别为 8.92%、6.47%和 5.80%。 营业利润率同比减少 9.74 个百分点，营业利润率同比减少主若是投资银行业务 轮廓成本增多所致；2022 年，公司兑现投资银行业务收入 2.18 亿元，收入同比 减少 52.18%，营业利润率同比减少 29.30 个百分点，营业利润率同比减少主要 是投资银行业务收入减少所致；2023 年，公司兑现投资银行业务收入 1.85 亿 元，较上年同期下降 15.49%，营业利润率同比减少 18.14 个百分点，主若是报 告期内受市集政策影响，投资银行业务承压所致。      ①股权融资及财务顾问人业务 股份可转债等股权融资相貌。限制 2023 年末，已注册待刊行相貌 1 个，为科志 股份北交所上市相貌，已过会待注册相貌 4 个，分别为六淳科技 IPO、佳驰科 技 IPO、能源源非公开刊行股票、和邦生物可转债相貌。      ②债券融资业务     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 公司债券、成都成华旧城改造公司债券、乐山市生意银行金融债券、重庆龟龄 投资发展集团科技革命公司债券等相貌。公司阐扬区位上风，在四川区域占有 较大的市集份额，在地方政府债、绿色债、革命创业债、乡村振兴债等品种上 建立了上风，形成了品牌。其中，地方政府债业务连气儿多年荣获上海证券交易 所、深圳证券交易所、中央国债登记结算有限背负公司、关联省级财政部门等 单元的赏赐表扬；2023 年，公司承销中国建材、成都先进制造、重庆龟龄投资 发展集团等企业科技革命债券，灵验践行国度科技强国发展计谋，为实体经济 高质料发展孝顺了新的力量。    限制本召募评释书签署日，刊行东说念主承销的公司债券负约情况如下：    由 公 司 承 销 发 生 违 约 的 债 券 为 18 远 高 01 （ 155041 ） 、 19 远 高 01 （155206）、19 远高 02（155739）三只债券。前述刊行的债券存在负约情形， 限制召募评释书签署日，先后共有 15 位投资者告状刊行东说念主（已立案），分别 是：华汇东说念主寿保障股份有限公司、中国对外经济贸易信赖有限公司、吴江天虹 衣饰有限公司、杭州太乙投资管制有限公司等。上述投资者向法院告状要求公 司承担其投成本金、利息、落后利息等的赔偿背负，累计波及 16 案，累计波及 诉讼本金 10，753.5 万元。限制召募评释书签署日，其中 11 案已了案，1 案判决 收效在执行，4 案仍然在审理中，未结 4 案波及告状金额约 8337.8 万元。    ③新三板业务    公司抢抓新三板鼎新机遇，推动优质储备相貌在新三板挂牌，完成了赛康 智能、力协精工、永益泵业、铭丰股份 4 家企业的新三板挂牌，完成川机器东说念主 的股票定向刊行。公司将连接推动新三板业务发展，为客户提供全人命周期的 投资银行服务。    （4）资产管制业务    公司资产管制业务主要为公司看成蚁合、定向和专项资管居品以及私募基 金管制东说念主提供的资产管制服务。最近三年，公司资产管制业务收入分别为 2.31 亿元、1.98 亿元和 1.04 亿元，占公司营业收入的比例分别为 4.50%、5.86%和     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 加主若是子公司管制私募股权投资收入增多所致；2022 年，公司兑现资产管制 业务净收入 1.98 亿元，营业收入同比减少 14.17%，营业利润率同比减少 27.96 个百分点，营业利润同比减少主若是营业收入减少、运营成本增多所致；2023 年，公司兑现资产管制业务收入 1.04 亿元，较上年同期下降 47.60%，营业利润 率同比减少 38.42 个百分点，主若是受市集、行业环境影响，公司私募资产管 理业务承受较大压力，资产管制业务范围和功绩报答收入下滑，径直影响资管 业务收入及相应利润率。   公司资产管制业务连年来围绕“大固收”业务标的推动业务转型，深耕固 收投资、资产证券化两梗概点业务领域，积极布局权益投资，深度挖掘现有客 户潜在需求。公司资管业务在固收投资、资产证券化方面已经具备了较强的行 业竞争力和一定的品牌影响力，公司资产证券化业务荣获证券时报“2023 中国 证券业资管 ABS 团队君鼎奖”。受市集、行业环境影响，公司私募资产管制业 务承受了较大压力，2023 年，管制范围及收入均存在一定程度的下滑。   （5）投资业务   公司投资业务主要包括公司自营的股票、债券、基金等投资，以及子公司 另类投资业务。最近三年，公司投资业务收入分别为 8.43 亿元、-2.50 亿元和 营业利润率同比减少 21.10 个百分点，营业收入同比减少主若是权益类投资收 益减少，营业利润率同比减少主若是权益类投资收益减少和减值增多所致； 比减少主若是权益类投资收益减少，营业利润率同比减少主若是权益类投资收 益减少和减值增多所致；2023 年，公司投资业务收入 0.38 亿元，营业收入由负 转正，主若是受市集行情影响，金融投资收益增多。   ①固定收益业务投资 收益业务举座投资策略允洽，把捏住了市集的主要契机。自营投资业务方面， 收拢了交易品种的波段操作契机和“一揽子化债政策”带来的城投信用利差压 缩行情，同期积极挖掘其他品种的交易性契机，增厚业务收入；作念市交易业务    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 方面，举座以中性想路开展交易，以完成作念市义务为管事要点，约束波动为 主，缩小风险偏好；销售交易业务方面，连接开展撮合、分销业务，并侧重控 制业务风险；运营板块方面，在资金面波动加大的布景下，策略允洽沉稳高 效，为各业务条线兑现利润提供平定扶直。此外，络续强化 FICC 业务布局， 稳步实施固定收益业务计谋筹备，在 2023 年度银行间本币市集成员业务高质料 发展评价中被评为“年度市集影响力机构”。   ②股票投资业务 的精选环球视角下中枢稀缺资产的选股策略受到市集挑战，在市集环境和策略 两方面影响下，2023 年未能取得正收益。   ③养殖金融业务 体上呈现快速轮动和宽幅震憾的特征，不同交易逻辑驱动不同干线的结构化行 情轮替演绎。公司将养殖金融总部定位为量化投资中心以及革命业务轮廓平 台。在量化投资业务上，公司遴荐多元化的投资策略，在约束风险的前提下， 通过参与成本市集的价钱发现，获取非标的性完全收益。公司投资策略在举座 上侧分量化基本面分析，助力国度经济结构转型过程中优质发展企业的价值发 现和流动性供给，特别是主不雅基本面投资中隐敝程度有限的中小上市公司。在 革命业务轮廓方面，公司以养殖品为主要抓手，为客户提供多元化的财富管制 服务，助力举座业务协同发展。   （6）其他业务   公司其他业务主要包括除主营业务条线之外其他业务，包括管制部门入款 利息、房屋出租等。最近三年，公司其他业务收入分别为 0.97 亿元、1.15 亿元 和 1.11 亿元，占公司营业收入的比例分别为 1.89%、3.40%和 3.49%。阐发期内 公司其他业务连接亏空，但其他业务收入和成本举座占比较小，不会对公司偿 债才能组成紧要不利影响。   （六）其他   无。    八、其他与刊行东说念主主体关联的枢纽情况    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   无。   九、刊行东说念主作歹违法及受处罚情况 情况如下： 行东说念主在证券刊行上市过去营业利润比上年下滑 50%以上，中国证监会作出行政 监管措施决定（202123 号），中国证监会对公司保荐代表东说念主任家兴、陈雯采 取暂不受理与行政许可关联文献 3 个月的行政监管措施。 股份有限公司给以书面警示的决定》（20217 号），对公司给以书面警示。公 司看成宁夏远高实业集团有限公司公开刊行 18 远高 01、19 远高 01、19 远高 典质备案模范的实在性进行全面尽责旁观、未连接追踪并实时露出与刊行东说念主偿 债才能关联的紧要事项的违法行动。 限公司采纳出具警示函措施的决定》（202113 号），决定对公司采纳出具警 示函的行政监管措施。公司在南宁糖业股份有限公司 2017 年非公开刊行公司债 券、山东广悦化工有限公司 2018 年非公开刊行绿色公司债券、广东南边新媒体 股份有限公司初度公开刊行股票并在创业板上市等相貌中，存在未用功尽责等 问题。 证券股份有限公司采纳出具警示函措施的决定》。因公司及所管制的绵阳安昌 路营业部、什邡莹华山路营业部存在刚直从业要求落实不到位、未实时发现和 灵验防控个别职工证券作歹违法行动，对公司采纳出具警示函的监管措施。   同期，因赖刚在担任公司什邡莹华山路证券营业部负责东说念主时期，存在谋取 不正当利益的情形，给投资者变成损失情况，四川监管局向其出具了《对于对 赖刚采纳出具警示函措施的决定》。因杨兰芳在公司绵阳安昌路营业部担任客 户司理时期存在替客户办理证券认购、交易等行动，四川监管局向其出具了 《对于对杨兰芳采纳出具警示函措施的决定》。    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 司重庆营业部采纳责令改正措施的决定》（〔2021〕44 号）。华西期货重庆营 业部接受重庆证监局现场查验，重庆营业部存在：轮廓岗兼反洗钱岗职工参与 营销管事并领取营销提成。 司采纳责令改正监管措施的决定》（〔2022〕1 号）。华西期货北京营业部接 受北京证监局现场查验，北京营业部存在：2020 年 2 月-2021 年 10 月时期营业 部负责东说念主未全面负责营业部的日常管制管事。 福州分公司采纳出具警示函行政监管措施的决定》，因公司福州分公司个别员 工存在为客户之间的融资提供中介等便利的行动，对公司福州分公司采纳出具 警示函行政监管措施。 号），对公司保荐代表东说念主方维、袁宗采纳暂不受理与行政许可关联文献 3 个月 的行政监管措施。 郑州经三路证券营业部采纳出具警示函行政监管措施的决定》，因存在开户过 程中对部分客户资产解说材料审核不审慎的行动，对公司郑州经三路证券营业 部采纳出具警示函行政监管措施。 司深圳民田路证券营业部采纳出具警示函措施的决定》，因存在未在中国证券 业协会注册登记为证券投资顾问人的东说念主员向客户提供投资建议等行动，对公司深 圳民田路证券营业部采纳出具警示函行政监管措施。 采纳责令改正行政监管措施的决定》（〔2023〕57 号），因公司备案材料中存 在对东说念主员任免模范的规则不相宜关联监管要求的情况，对公司采纳责令改正行 政监管措施。 号、〔2023〕22 号），因公司存在内控零丁性不足，质控部门分摊高管担任 IPO 相貌保荐代表东说念主并参与质控审批，内控部分意见未回话、未落实或修改后    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 未经内核即对外报送，质控现场查验力度不足，且部分投行相貌遴聘第三方未 严格履行合规审查等问题，对公司采纳责令改正行政监管措施，对公司投行业 务和质控部门分摊高管、时任质控部门负责东说念主采纳出具警示函行政监管措施。 书》（川银罚字〔2023〕5 号、6 号、10 号、11 号），因公司未按规则制定、 评估和完善交易监测模范，对公司罚金 35 万元东说念主民币，对三名关联背负东说念主各罚 款 3 万元东说念主民币。 公司给以书面警示的决定》（〔2024〕7 号），因公司未制定实时掌捏公司债 券相貌情况和业务东说念主员执业行动的相貌管制轨制，个别不相宜公司轨制规则立 项模范的相貌通过立项等问题，上海证券交易所对公司给以书面警示。 采纳暂停保荐业务履历监管措施的决定》，因公司在金通灵科技集团股份有限 公司 2019 年非公开刊行股票保荐相貌的执业过程中存在尽责旁观管事未用功尽 责、向特定对象刊行股票上市保荐书存在不实纪录，连接督导阶段出具的关联 阐发存在不实纪录以及连接督导现场查验管事执行不到位等问题，对公司采纳 暂停保荐业务履历 6 个月的监管措施。 公司及关联当事东说念主给予次第责罚的决定》（202413 号），因公司在金通灵科 技集团股份有限公司 2020 年向特定对象刊行股票保荐相貌的执业过程中，尽责 旁观管事未用功尽责，向特定对象刊行股票上市保荐书存在不实纪录；在履行 连接督导职责过程中，未能用功尽责，现场查验管事执行不到位，连接督导期 间出具的连接督导追踪阐发和查验阐发存在不实纪录，对公司给予六个月不接 受提交的刊行上市央求文献、信息露出文献的责罚，对刘静芳等 2 名保荐代表 东说念主给予两年不接受署名的刊行上市央求文献、信息露出文献的责罚，对公司及 刘静芳等 2 名保荐代表东说念主给予公开挑剔的责罚，对郑义等 2 名保荐代表东说念主给予 通报月旦的责罚。 采纳责令改正措施的决定》（〔2024〕31 号），因公司存在业务部门成就不对 理，以及东说念主事支持未遵照公司规则、公司内控轨制未能灵验执行等问题，对华    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 西期货采纳责令整转业政监管措施；作出《对于对魏哲平采纳监管语言措施的 决定》（〔2024〕37 号），对魏哲平采纳监管语言行政监管措施。   公司已严格按照监管机构的要求，对上述监作事项实时进行了灵验整改， 并能够严格执行关联监管法律律例，上述监管措施不会对本期债券刊行组成实 质性窒碍。       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                  第五节        财务管帐信息   本召募评释书援用的财务数据来自于公司 2021 年、2022 年、2023 年经天 健管帐师事务所（特殊浅薄合伙）审计的财务报表，以及 2024 年 1-9 月未经审 计的财务报表。本公司财务报表以连接经营为编制基础。   最近三年，刊行东说念主审计机构未发生变更。   最近三年，刊行东说念主财务报表审计意见均为模范无保属意见。   一、管帐政策/管帐臆测支持对财务报表的影响   （一）管帐政策变更   （1）本公司自 2021 年 1 月 1 日（以下称初度执行日）起执行经改良的 《企业管帐准则第 21 号——租出》（以下简称新租出准则）。   对本公司看成承租东说念主的租出合同，公司根据初度执行日执行新租出准则与 原准则的累计影响数支持本阐发期期初留存收益及财务报表其他关联相貌金 额，对可比时期信息不予支持。具体处理如下：   对于初度执行日前的经营租出，公司在初度执行日根据剩余租出付款额按 初度执行日公司增量借款利率折现的现值计量租出欠债，按照与租出欠债疏淡 的金额，并根据预支房钱进行必要支持计量使用权资产。   在初度执行日，公司按照本财务报表附注五、24 的规则，对使用权资产进 行减值测试并进行相应管帐处理。   （2）执行新租出准则对公司 2021 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：   ①对合并资产欠债表的影响                                                                   单元：元         相貌         2020 年 12 月 31 日     2021 年 1 月 1 日         支持数 资产：   使用权资产                                     195，818，911.11   195，818，911.11   递延所得税资产              300，284，454.98      300，276，613.21         -7，841.77   其他资产                 286，644，331.75      272，309，738.07    -14，334，593.68 资产统统                77，228，644，030.80    77，410，120，506.46   181，476，475.66 欠债：   租出欠债                                     181，452，950.34    181，452，950.34       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 欠债统统                55，861，535，862.12     56，042，988，812.46   181，452，950.34 扫数者权益：   未分拨利润              6，562，505，911.56      6，562，529，436.88        23，525.32 包摄于母公司扫数者权益统统       21，321，684，397.07     21，321，707，922.39        23，525.32 扫数者权益统统             21，367，108，168.68     21，367，131，694.00        23，525.32 欠债和扫数者权益统统          77，228，644，030.80     77，410，120，506.46   181，476，475.66   ②对母公司资产欠债表的影响                                                                    单元：元         相貌        2020 年 12 月 31 日       2021 年 1 月 1 日         支持数 资产：   使用权资产                                     186，815，401.34    186，815，401.34   递延所得税资产              290，036，754.84       290，031，831.18         -4，923.66   其他资产                 275，951，794.46       261，916，174.58    -14，035，619.88 资产统统                 74，356，924，392.93    74，529，699，250.73   172，774，857.80 欠债：   租出欠债                                      172，760，086.81    172，760，086.81 欠债统统                 53，483，792，782.20    53，656，552，869.01   172，760，086.81 扫数者权益：   未分拨利润               6，137，666，281.05     6，137，681，052.04        14，770.99 扫数者权益统统              20，873，131，610.73    20，873，146，381.72        14，770.99 欠债和扫数者权益统统           74，356，924，392.93    74，529，699，250.73   172，774，857.80   （3）对初度执行日前的经营租出遴荐的简化处理   ①对于初度执行日后 12 个月内完成的租出合同，公司遴荐简化方法，不确 认使用权资产和租出欠债；   ②公司在计量租出欠债时，具有相似特征的租出合同遴荐团结折现率；   ③公司根据初度执行日前续租弃取权或休止租出弃取权的现实行权偏激他 最新情况笃定租出期；   ④初度执行日前发生租出变更的，公司根据租出变更的最终安排进行管帐 处理。   上述简化处理对公司财务报表无显耀影响。   （4）对初度执行日前已存在的廉价值资产经营租出合同，公司遴荐简化方 法，不阐发使用权资产和租出欠债，自初度执行日起按照新租出准则进行管帐 处理。   （5）对公司看成出租东说念主的租出合同，自初度执行日起按照新租出准则进行    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 管帐处理。   以上管帐政策变更经第三届董事会 2021 年第三次会议，第三届监事会   公司自 2023 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 16 号》“对于单项交易产生的资产和欠债关联的递延所得税不适用开动阐发豁免 的管帐处理”规则，对在初度执行该规则的财务报表列报最早时期的期初至首 次执行日之间发生的适用该规则的单项交易按该规则进行支持。对在初度执行 该规则的财务报表列报最早时期的期初因适用该规则的单项交易而阐发的租出 欠债和使用权资产，以及阐发的弃置义务关联揣测欠债和对应的关联资产，产 生应征税暂时性各异和可抵扣暂时性各异的，按照该规则和《企业管帐准则第 存收益偏激他关联财务报表相貌。该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。   （二）管帐臆测变更   阐发期内，公司无管帐臆测变更。   二、合并报表范围的变化   （一）最近三年合并报表范围发生变化的情况                                    是否纳入合并报表范围              公司/结构化主体称号 华西银峰                               是        是        是 华西金智                               是        是        是 华西期货                               是        是        是 华西基金                               是        是        是 华期梧桐成都资产管制有限公司                     是        是        是 华期创一成都投资有限公司                       是        是        是 成都金智百业源股权投资基金合伙企业（有限合伙）            是        是        是 成都金智华西股权投资基金管制中心（有限合伙）             是        是        是 拉萨金智百业源股权投资合伙企业（有限合伙）              否        否        是 华西证券纾困1号单一资产管制讨论                   是        是        是 华西证券融诚3号蚁合资产管制讨论                   是        是        是         华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                             是否纳入合并报表范围               公司/结构化主体称号   华西证券东风1号蚁合资产管制讨论                                         是          是         否   华西证券东风2号蚁合资产管制讨论                                         是          是         否   华西证券东风3号蚁合资产管制讨论                                         是          是         否   华西证券东风增利1号蚁合资产管制讨论                                       是          是         否   华西证券永惠12M004号蚁合资产管制讨论                                    是          是         否   华润信赖·赤兔1号单一资金信赖                                          是          否         否   华西研究精选夹杂型发起式证券投资基金                                       是          否         否   华西证券银峰投资固收2号单一资产管制讨论                                     是          否         否   华期梧桐六度CTA一号蚁合资产管制讨论                                      是          是         否   华期梧桐共盈1号FOF蚁合资产管制讨论                                      是          是         否   华期梧桐金瓯一号FOF蚁合资产管制讨论                                      是          否         否   华期梧桐静享FOF蚁合资产管制讨论                                        是          否         否   华期梧桐景云1号蚁合资产管制讨论                                         是          否         否   华期梧桐庆云一号FOF蚁合资产管制讨论                                      是          否         否        （二）纳入合并范围的结构化主体        本公司对由公司看成管制东说念主的结构化主体，轮廓评估对其领有的投资决策   权、持有其投资份额而享有的讲述以及看成其管制东说念主的管制东说念主报答是否使本公   司所享有的可变讲述组成紧要影响，并据此判断本公司是否为结构化主体的主   要背负东说念主，将知足条件的结构化主体阐发为组成约束并纳入合并报表范围。         三、公司阐发期内合并及母公司财务报表        阐发期内，公司合并财务报表及母公司财务报表数据如下：        （一）合并财务报表                                   合并资产欠债表                                                                             单元：元        相貌     2024 年 9 月 30 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 货币资金          28，183，087，804.72    22，361，765，330.00   24，963，416，229.27   24，736，993，782.37 其中：客户资金入款     25，674，329，706.67    19，573，725，609.58   22，432，807，845.85   21，883，517，499.80 结算备付金          7，953，092，867.32     4，794，926，874.90    4，941，741，888.17    5，220，125，558.76 其中：客户备付金       6，769，870，577.61     3，591，929，318.34    3，746，086，322.91    4，506，744，066.36 融出资金          15，787，804，898.54    18，040，783，557.00   16，401，949，499.22   17，937，678，795.62         华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 养殖金融资产             7，483，414.75      61，132，394.96       33，785，835.71      115，426，183.52 存出保证金          2，058，523，743.99    2，416，975，189.74    2，759，248，481.57    2，092，279，112.85 应收款项             36，440，876.57       49，258，567.13       75，974，944.03      358，295，691.68 买入返售金融资产       9，103，082，460.03    8，569，292，412.87   10，990，834，119.85   10，705，049，455.45 金融投资：         29，142，292，577.26   30，473，951，920.68   35，580，953，284.88   32，680，772，053.15 交易性金融资产       25，685，084，947.13   23，963，081，423.11   29，380，427，205.62   25，678，787，047.81 债权投资             72，492，977.67       70，051，782.21       71，168，327.67                    - 其他债权投资         3，174，514，332.44    6，394，338，743.89    6，085，644，495.47    6，957，534，901.40 其他权益用具投资        210，200，320.02       46，479，971.47       43，713，256.12       44，450，103.94 持久股权投资          207，767，747.48      230，880，254.94      212，220，537.64      179，280，002.13 投资性房地产           21，933，444.12       22，939，321.65       24，280，491.69       25，621，661.73 固定资产            567，262，066.28      592，717，975.95      590，576，067.90      576，153，930.12 使用权资产           174，090，583.28      134，952，664.39      151，080，155.46      177，342，935.58 无形资产            124，646，267.15      140，352，772.53      106，246，022.67       87，432，835.26 商誉               13，702，713.15       13，702，713.15       13，702，713.15       13，702，713.15 递延所得税资产         814，955，234.06      641，309，746.70      626，083，805.24      469，047，639.27 其他资产            237，459，432.77      345，534，871.36      275，063，908.46      419，711，646.52 资产统统          94，433，626，131.47   88，890，476，567.95   97，747，157，984.91   95，794，913，997.16 应付短期融资款         615，095，356.92     3，764，452，385.09    4，645，514，048.35   10，287，876，366.68 拆入资金           4，213，252，114.45    3，752，956，099.47    2，651，882，702.79    3，339，823，586.09 交易性金融欠债         480，592，128.97     3，151，921，638.59    3，053，749，274.82    1，423，736，612.20 养殖金融欠债           18，815，685.75       43，309，758.04       33，756，357.27       79，138，481.95 卖出回购金融资产款     10，789，458，757.10   11，224，761，359.97   16，686，841，314.95   13，274，423，751.94 代理买卖证券款       31，401，866，136.40   24，222，224，235.09   26，581，806，317.94   27，475，865，631.75 应付职工薪酬          833，946，304.18      636，718，092.13      729，971，032.73      804，997，337.67 应交税费            112，715，945.22       36，271，232.18      320，209，261.98      409，827，011.59 应付款项           1，972，629，524.54     141，831，980.84       24，422，698.82       23，364，239.74 合同欠债             43，041，578.90       39，412，937.57       39，178，968.71       38，081，602.46 揣测欠债             23，701，700.00       31，792，779.38         5，612，608.60         263，445.43 应付债券          20，242，567，647.31   18，162，083，703.43   19，476，177，537.51   15，252，280，287.13 租出欠债            165，356，355.61      126，869，177.34      138，882，984.60      162，697，636.10 递延所得税欠债         179，051，115.88       86，566，922.24       75，249，579.68       92，917，982.13 其他欠债            349，388，967.08      667，129，310.96      843，480，014.29      725，317，434.00 欠债统统          71，441，479，318.31   66，088，301，612.32   75，306，734，703.04   73，390，611，406.86         华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 股本             2，625，000，000.00    2，625，000，000.00        2，625，000，000.00        2，625，000，000.00 成本公积           8，114，012，431.39    8，114，012，431.39        8，114，012，431.39        8，114，012，431.39 减：库存股                         -                       -                     -                     - 其他轮廓收益          -295，003，354.28     -362，453，208.85           -382，726，201.63       -263，398，777.96 盈余公积           1，204，321，820.65    1，204，321，820.65        1，164，707，715.10        1，120，659，253.35 一般风险准备         3，454，636，622.30    3，454，358，233.42        3，373，596，503.53        3，284，470，176.96 未分拨利润          7，872，654，644.24    7，749，657，837.38        7，523，832，106.64        7，497，150，300.12 包摄于母公司扫数者权 益统统 少数股东权益           16，524，648.86          17，277，841.64          22，000，726.84         26，409，206.44 扫数者权益统统       22，992，146，813.16   22，802，174，955.63       22，440，423，281.87       22，404，302，590.30 欠债和扫数者权益统统    94，433，626，131.47   88，890，476，567.95       97，747，157，984.91       95，794，913，997.16                                   合并利润表                                                                                    单元：元         相貌           2024 年 1-9 月            2023 年度             2022 年度             2021 年度 一、营业总收入             2，231，870，089.79 3，180，917，154.72 3，375，583，530.03 5，121，995，492.55 利息净收入（净损失以“－”号 填列）  利息收入               1，404，085，532.95 2，176，838，402.56 2，431，486，779.90 2，401，741，146.46  利息支拨                 722，998，444.59 1，204，821，422.83 1，214，932，376.32 1，231，601，752.01 手续费及佣金净收入（净损失 以“－”号填列）  其中：证券经纪业务净收入         917，280，085.59 1，481，098，275.81 1，752，636，499.16 2，203，200，266.86        投资银行业务净收入       91，754，789.05         184，634，143.89     218，463，926.15      456，872，222.71        资产管制业务净收入       66，732，081.77          92，256，601.00     169，798，548.72      106，639，203.43 投资收益（净损失以“－”号填 列）  其中：对子营企业和合营企                         -8，243，967.46        -19，288，091.59       -8，839，941.46      71，125，918.03 业的投资收益 其他收益                    5，518，824.80          23，944，223.16       34，078，662.59      18，526，820.59 公允价值变动收益（净损失以 “－”号填列） 汇兑收益（损失以“－”号填                          -366，035.47            543，749.05         2，794，479.00        -700，027.74 列） 其他业务收入                 18，923，945.45          16，357，588.33       19，730，043.34      12，229，971.51 资产处置收益（损失以“－”号                         -1，014，109.98         -1，342，188.80         -443，832.97        -599，122.80 填列） 二、营业总支拨             1，939，655，979.04 2，696，979，784.24 2，929，776，406.71 2，952，490，948.51 税金及附加                  17，935，533.87          30，904，385.04       34，326，569.68      43，689，903.72          华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 业务及管制费              1，657，580，391.40 2，557，677，810.16 2，545，682，976.20 2，691，193，065.17 信用减值损失               244，810，323.30           87，433，430.71    332，337，468.64    204，519，572.03 其他资产减值损失                          -                       -       2，572，231.65      5，427，105.60 其他业务成本                19，329，730.47           20，964，158.33     14，857，160.54       7，661，301.99 三、营业利润（亏空以“－”号 填列）     加：营业外收入              426，985.77             899，504.70      28，953，385.80       1，895，845.70     减：营业外支拨            9，245，136.53           42，556，828.42     14，824，259.07     16，753，555.80 四、利润总额（亏空总额“－” 号填列）     减：所得税用度           30，041，149.24           22，051，365.78     41，891，061.34    472，323，249.81 五、净利润（净亏空以“－”号 填列）  其中：包摄于母公司扫数者 的净利润     少数股东损益              -753，192.78           -4，722，885.20      -4，311，406.13    50，199，598.62 六、其他轮廓收益的税后净额         67，449，854.57           20，272，992.78    -119，327，423.67   -284，563，526.94  包摄母公司扫数者的其他综 合收益的税后净额  （一）不成重分类进损益的 其他轮廓收益  （二）将重分类进损益的其 他轮廓收益  包摄于少数股东的其他轮廓                                   -                       -                  -                 - 收益的税后净额 七、轮廓收益总额             320，804，665.32          440，501，673.76    298，717，765.04 1，397，760，057.19  其中：包摄于母公司扫数者 的轮廓收益总额  包摄于少数股东的轮廓收益                         -753，192.78           -4，722，885.20      -4，311，406.13    50，199，598.62 总额 八、每股收益 （一）基本每股收益                      0.10                    0.16              0.16              0.62 （二）稀释每股收益                      0.10                    0.16              0.16              0.62                               合并现款流量表                                                                                  单元：元          相貌          2024 年 1-9 月             2023 年度            2022 年度           2021 年度 一、经营行动产生的现款流量：     销售商品、提供劳务收到的现 金  为交易目的而持有的金融资产                                       - 5，965，096，960.26                     -                     - 净减少额          华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书     收取利息、手续费及佣金的现 金     拆入资金净增多额          460，000，000.00 1，100，000，000.00                      - 3，049，000，000.00     回购业务资金净增多额                      -                     - 3，407，853，512.04 2，325，276，301.38     融出资金净减少额         2，199，680，194.45                     - 1，571，654，395.50                -     返售业务资金净减少额                      - 2，454，636，870.76                     -                -     代理买卖证券收到的现款净额    7，506，764，323.54                     -                - 6，814，398，572.59     收到其他与经营行动关联的现 金 经营行动现款流入小计          13，591，882，096.49 14，447，981，929.27 12，428，507，605.34 18，053，761，354.88     购买商品、接受劳务支付的现 金  为交易目的而持有的金融资产 净增多额     融出资金净增多额                        - 1，582，203，867.55                     - 2，702，049，277.43     拆出资金净增多额                        -                     -   689，000，000.00                -     回购业务资金净减少额        431，020，194.11 5，457，539，516.42                      -                -     返售业务资金净增多额        566，311，422.13                      -   317，341，024.36 5，402，845，519.11     代理买卖证券支付的现款净额                   - 2，188，897，962.85        856，384，566.94                -     支付利息、手续费及佣金的现 金  支付给职工以及为职工支付的 现款     支付的各项税费           209，530，127.34         634，219，490.24   677，716，199.43   936，086，951.25     支付其他与经营行动关联的现 金 经营行动现款流出小计           5，879，603，211.56 13，792，515，659.09 10，665，776，741.52 14，213，904，896.00 经营行动产生的现款流量净额        7，712，278，884.93        655，466，270.18 1，762，730，863.82 3，839，856，458.88 二、投资行动产生的现款流量：     收回投资所收到的现款       7，047，920，682.28 6，946，850，379.00 11，376，410，211.49 6，282，384，900.67     取得投资收益收到的现款       182，421，138.63         309，610，164.46   496，696，588.17   537，533，037.12  处置固定资产、无形资产和其 他持久资产收回的现款净额 投资行动现款流入小计           7，230，549，849.23 7，256，635，172.80 11，873，639，185.02 6，819，975，788.51     投资支付的现款          4，121，484，566.29 7，410，502，252.94 11，122，902，493.00 6，483，900，487.39  购建固定资产、无形资产和其 他持久资产所支付的现款    支付其他与投资行动关联的                                     -                     -                -     5，268，812.39 现款 投资行动现款流出小计           4，176，735，005.79 7，568，980，901.80 11，256，615，122.14 6，588，033，459.04            华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 投资行动产生的现款流量净额                3，053，814，843.44        -312，345，729.00     617，024，062.88       231，942，329.47 三、筹资行动产生的现款流量：     接管投资收到的现款                               -                      -                    -      24，000，000.00  其中：子公司接管少数股东投                                             -                      -                    -      24，000，000.00 资收到的现款     刊行债券收到的现款                8，343，520，887.00 15，432，900，000.00 16，663，037，922.00 27，488，133，420.00     收到其他与筹资行动关联的现 金 筹资行动现款流入小计                   8，346，380，123.53 15，450，408，333.41 16，663，037，922.00 27，513，755，973.49     偿还债务支付的现款                9，396，221，860.00 17，568，964，900.00 18，078，656，442.00 22，695，799，000.00   分拨股利、利润或偿付利息支 付的现款   其中：子公司支付给少数股东                                             -                      -          97，073.47        48，050，773.63 的股利、利润   支付其他与筹资行动关联的现 金 筹资行动现款流出小计                  10，136，806，579.32 18，527，098，682.88 19，194，888，470.46 23，797，559，520.73 筹资行动产生的现款流量净额               -1，790，426，455.79 -3，076，690，349.47 -2，531，850，548.46 3，716，196，452.76 四、汇率变动对现款的影响                      -366，035.47            543，749.05        2，794，479.00          -700，027.74 五、现款及现款等价物净增多额 8，975，301，237.11 -2，733，026，059.24                       -149，301，142.76 7，787，295，213.37     加：期初现款及现款等价物余 额 六、期末现款及现款等价物余额 36，043，830，107.89 27，068，528，870.78 29，801，554，930.02 29，950，856，072.78          （二）母公司财务报表                                      母公司资产欠债表                                                                                              单元：元        相貌            2024 年 9 月 30 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 货币资金                  26，247，275，533.43   20，846，647，015.57       22，345，308，840.20         22，353，040，272.30  其中：客户资金入款            25，068，502，419.12   18，737，041，516.20       20，604，959，101.85         20，961，507，294.45 结算备付金                  7，021，755，971.67    4，038，488，455.61        3，971，734，274.67          4，531，069，806.93  其中：客户备付金              5，848，838，620.93    2，836，272，800.07        2，776，537，822.15          3，817，966，758.64 融出资金                  15，787，804，898.54   18，040，783，557.00       16，401，949，499.22         17，937，678，795.62 养殖金融资产                     1，120，000.00         58，164，668.00           28，955，425.46         106，594，887.15 存出保证金                   601，754，109.51      745，546，538.70             967，542，115.36         756，550，202.25 应收款项                     35，665，117.77          49，188，141.19           76，031，609.16         358，198，135.50 买入返售金融资产               9，002，562，608.38    8，429，484，040.88       10，873，479，085.93         10，539，202，064.39 金融投资                  27，351，089，486.29   28，252，130，104.97       34，321，062，127.30         31，117，323，077.71          华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 交易性金融资产         23，895，281，856.16   21，742，659，607.40   28，120，536，048.04   24，115，338，072.37 债权投资               72，492，977.67       70，051，782.21       71，168，327.67                    - 其他债权投资           3，174，514，332.44    6，394，338，743.89    6，085，644，495.47    6，957，534，901.40 其他权益用具投资          208，800，320.02       45，079，971.47       43，713，256.12       44，450，103.94 持久股权投资           3，003，671，953.26    2，904，255，302.82    2，706，855，883.92    2，708，245，684.35 投资性房地产             21，933，444.12       22，939，321.65       24，280，491.69       25，621，661.73 固定资产              559，648，806.46      583，855，000.29      583，038，247.84      569，568，640.63 使用权资产             169，553，800.73      132，890，447.90      145，484，730.10      170，263，345.51 无形资产              123，434，727.78      138，811，240.30      105，446，394.14       86，396，369.47 递延所得税资产           776，439，119.93      621，960，959.34      614，004，282.66      457，331，507.76 其他资产              135，146，935.42      326，510，593.37      272，296，143.14      360，575，193.32 资产统统            90，838，856，513.29   85，191，655，387.59   93，437，469，150.79   92，077，659，644.62 应付短期融资款           615，095，356.92     3，764，452，385.09    4，645，514，048.35   10，287，876，366.68 拆入资金             4，213，252，114.45    3，752，956，099.47    2，651，882，702.79    3，339，823，586.09 交易性金融欠债           439，641，427.39     3，113，875，330.58    3，053，749，274.82    1，423，736，612.20 养殖金融欠债               9，796，341.76      40，334，379.07       27，817，424.74       65，338，415.52 卖出回购金融资产款       10，789，458，757.10   11，224，761，359.97   16，686，841，314.95   13，274，423，751.94 代理买卖证券款         28，734，634，109.44   21，524，070，686.82   23，227，507，011.80   24，773，266，779.15 应付职工薪酬            803，148，860.62      606，027，509.60      700，264，950.26      775，900，828.83 应交税费               98，540，494.83       15，779，294.73      286，209，494.79      381，775，324.71 应付款项             1，967，005，269.03     141，376，320.42       24，290，508.66       23，314，827.47 合同欠债               37，233，814.62       33，533，762.72       32，076，183.32       38，081，602.46 揣测欠债               23，701，700.00       31，792，779.38         5，612，608.60         263，445.43 应付债券            20，242，567，647.31   18，162，083，703.43   19，476，177，537.51   15，252，280，287.13 租出欠债              161，053，978.98      125，316，407.67      133，788，692.44      155，948，898.25 递延所得税欠债           154，100，630.32       51，431，115.66       22，636，017.24       12，862，774.68 其他欠债              249，484，989.37      576，552，045.46      773，453，221.23      641，775，178.59 欠债统统            68，538，715，492.14   63，164，343，180.07   71，747，820，991.50   70，446，668，679.13 股本               2，625，000，000.00    2，625，000，000.00    2，625，000，000.00    2，625，000，000.00 成本公积             8，114，012，431.39    8，114，012，431.39    8，114，012，431.39    8，114，012，431.39 减：库存股                           -                   -                   -                   - 其他轮廓收益            -295，003，354.28     -362，453，208.85     -382，726，201.63     -263，398，777.96 盈余公积             1，204，321，820.65    1，204，321，820.65    1，164，707，715.10    1，120，659，253.35 一般风险准备           3，422，102，214.36    3，422，088，962.90    3，342，860，751.80    3，254，763，828.30          华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 未分拨利润            7，229，707，909.03    7，024，342，201.43          6，825，793，462.63      6，779，954，230.41 扫数者权益统统         22，300，141，021.15   22，027，312，207.52      21，689，648，159.29        21，630，990，965.49 欠债和扫数者权益统统      90，838，856，513.29   85，191，655，387.59      93，437，469，150.79        92，077，659，644.62                                     母公司利润表                                                                                      单元：元         相貌           2024 年 1-9 月             2023 年度              2022 年度             2021 年度 一、营业总收入              2，223，476，962.64    3，019，907，437.58        3，181，298，779.88 4，522，399，754.20 利息净收入（净损失以 “－”号填列）  利息收入                1，363，383，511.97    2，117，697，056.42        2，355，102，037.61 2，303，606，289.81  利息支拨                 723，860，020.31     1，204，821，422.83        1，216，033，110.43 1，231，478，382.91 手续费及佣金净收入（净损 失以“－”号填列）  其中：证券经纪业务净收 入      投资银行业务净收 入      资产管制业务净收 入 投资收益（净损失以“－” 号填列）  其中：对子营企业和合营                          -583，349.56           -2，600，581.10        -1，389，800.43         253，832.80 企业的投资收益 其他收益                     5，280，422.35          19，179，275.21        18，664，585.71      17，613，042.76 公允价值变动收益（净损失 以“－”号填列） 汇兑收益（损失以“－”号                          -366，035.47             543，749.05          2，794，479.00        -700，027.74 填列） 其他业务收入                   9，125，086.95          11，955，627.59        13，292，165.88       8，489，376.00 资产处置收益（损失以                         -1，035，694.26          -1，225，097.36          -498，110.13        -556，344.15 “－”号填列） 二、营业支拨               1，828，018，137.01    2，551，997，312.41        2，722，502，712.55 2，807，387，126.56 税金及附加                  16，964，725.81           29，387，092.51        32，424，912.72      41，897，164.31 业务及管制费               1，564，302，469.02    2，399，079，191.77        2，398，745，065.32 2，568，103，535.54 信用减值损失                245，745，064.62          122，189，858.18       289，991，564.56     196，268，785.01 其他业务成本                               -          1，341，169.95         1，341，169.95       1，117，641.70 三、营业利润（亏空以 “－”号填列） 加：营业外收入                   229，914.08             110，493.11         28，764，045.61       1，656，741.82 减：营业外支拨                  9，239，665.08          42，526，811.68        14，683，268.77      16，706，946.33 四、利润总额（亏空总额           386，449，074.63          425，493，806.60       472，876，844.17 1，699，962，423.13          华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书         相貌         2024 年 1-9 月               2023 年度               2022 年度            2021 年度 “－”号填列） 减：所得税用度              50，237，307.78             29，352，751.15        32，392，226.70    366，179，315.32 五、净利润（净亏空以 “－”号填列） 六、其他轮廓收益             67，449，854.57             20，272，992.78       -119，327，423.67   -284，563，526.94 其中：以后管帐时期不成重 分类进损益的其他轮廓收益          2，914，092.84              1，025，036.51          -552，635.87       -765，991.39 相貌 以后管帐时期在知足规则条 件时将重分类进损益的其他         64，535，761.73             19，247，956.27       -118，774，787.80   -283，797，535.55 轮廓收益相貌 七、轮廓收益总额            403，661，621.42            416，414，048.23       321，157，193.80 1，049，219，580.87                             母公司现款流量表                                                                                      单元：元         相貌          2024 年 1-9 月               2023 年度              2022 年度           2021 年度 一、经营行动产生的现款流 量：   为交易目的而持有的金融                                      - 6，919，412，652.90                         -                  - 资产净减少额   收取利息、手续费及佣金 的现款      拆入资金净增多额         460，000，000.00 1，100，000，000.00                           - 3，049，000，000.00      融出资金净减少额       2，199，680，194.45                           - 1，571，654，395.50                  -      返售业务资金净减少额                      - 2，444，442，672.00                         -                  -      回购业务资金净增多额                      -                         - 3，407，853，512.04 2，413，276，301.38      代理买卖证券收到的现款 净额   收到其他与经营行动关联 的现款  经营行动现款流入小计        12，868，238，476.17 14，995，483，219.32 11，972，400，140.31 17，180，594，225.98   为交易目的而持有的金融 资产净增多额      拆入资金净减少额                        -                         -   689，000，000.00                  -      回购业务资金净减少额       431，020，194.11 5，457，539，516.42                           -                  -      返售业务资金净增多额       605，597，630.60                           -   317，341，024.36 6，044，945，519.11      融出资金净增多额                        - 1，582，203，867.55                         - 2，702，049，277.43      代理买卖证券支付的现款                                      - 1，703，436，324.98 1，545，759，767.35                           - 净额   支付利息、手续费及佣金 的现款       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   支付给职工以及为职工支 付的现款   支付的各项税费          189，986，727.82         568，539，505.19    603，874，056.71    876，676，246.02   支付其他与经营行动关联 的现款 经营行动现款流出小计        5，733，405，135.37 12，839，520，176.01 10，783，336，292.07 15，000，195，596.38 经营行动产生的现款流量净额     7，134，833，340.80 2，155，963，043.31 1，189，063，848.24 2，180，398，629.60 二、投资行动产生的现款流 量：  收回投资所收到的现款       7，033，010，978.90 6，940，922，121.52 11，376，410，211.49 6，282，384，900.67  取得投资收益收到的现款       180，339，878.78         282，986，230.83    496，477，065.14    537，367，037.12  处置固定资产、无形资产和 其他持久资产收回的现款净额  收到其他与投资行动关联的 现款 投资行动现款流入小计        7，318，761，085.31 7，228，143，184.22 11，878，215，330.79 6，824，206，847.51  投资支付的现款          4，221，484，566.29 7，560，002，252.94 11，080，902，493.00 6，559，900，487.39  购建固定资产、无形资产和 其他持久资产所支付的现款  支付其他与投资行动关联的                                  -                      -                -                 - 现款 投资行动现款流出小计        4，274，913，157.29 7，712，443，361.82 11，208，421，118.65 6，653，138，414.76 投资行动产生的现款流量净额     3，043，847，928.02        -484，300，177.60   669，794，212.14    171，068，432.75 三、筹资行动产生的现款流 量：  刊行债券收到的现款        8，343，520，887.00 15，432，900，000.00 16，663，037，922.00 27，488，133，420.00  收到其他与筹资行动关联的                                  -                      -                -                 - 现款 筹资行动现款流入小计        8，343，520，887.00 15，432，900，000.00 16，663，037，922.00 27，488，133，420.00  偿还债务支付的现款        9，396，221，860.00 17，568，964，900.00 18，078，656，442.00 22，695，799，000.00  分拨股利、利润或偿付利息 支付的现款  支付其他与筹资行动关联的 现款 筹资行动现款流出小计       10，136，675，506.44 18，522，585，301.91 19，189，757，521.61 23，692，822，338.88 筹资行动产生的现款流量净额    -1，793，154，619.44 -3，089，685，301.91 -2，526，719，599.61 3，795，311，081.12 四、汇率变动对现款的影响           -366，035.47            543，749.05      2，794，479.00       -700，027.74 五、现款及现款等价物净增多 额   加：期初现款及现款等价物 余额 六、期末现款及现款等价物余 额      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      四、阐发期内主要财务讨论                   主要财务数据和财务讨论 相貌                          月（末）          （末）        （末）        （末） 总资产（亿元）                       944.34    888.90     977.47     957.95 总欠债（亿元）                       714.41    660.88     753.07     733.91 全部债务（亿元）                      400.40    418.66     487.25     459.15 扫数者权益（亿元）                     229.92    228.02     224.40     224.04 营业总收入（亿元）                      22.32     31.81      33.76      51.22 利润总额（亿元）                        2.83      4.42       4.60      21.55 净利润（亿元）                         2.53      4.20       4.18      16.82 扣除非往往性损益后净利润（亿元）                2.57      4.33       3.82      16.80 包摄于母公司扫数者的净利润（亿元）               2.54      4.25       4.22      16.32 扣除非往往性损益后包摄于母公司股东 净利润（亿元） 经营行动产生现款流量净额（亿元）               77.12      6.55      17.63      38.40 投资行动产生现款流量净额（亿元）               30.54      -3.12      6.17       2.32 筹资行动产生现款流量净额（亿元）              -17.90     -30.77     -25.32     37.16 流动比率                               -      1.81       1.61       1.69 速动比率                               -      1.81       1.61       1.69 资产欠债率（%）                       75.65     74.35      77.04      76.61 资产欠债率（扣除代理买卖证券款及代 理承销证券款，%） 营业毛利率（%）                       13.09     15.21      13.21      42.36 平均总资产讲述率（%）                     0.40      0.62       0.60       3.05 加权平均净资产收益率（%）                   1.11      1.88       1.89       7.47 扣除非往往性损益后加权平均净资产收                                    -      1.94       1.73       7.46 益率（%） EBITDA（亿元）                         -     17.79      17.66      34.66 EBITDA 全部债务比（%）                    -      4.25       3.62       7.55 EBITDA 利息倍数                        -      1.57       1.57       3.00 注：上述财务讨论的筹备方法如下： （1）资产欠债率=欠债总额/资产总额；资产欠债率（扣除代理买卖证券款及代理承销证 券款）=（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代 理承销证券款）； （2）流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+买入返售金融资产 +应收利息-代理买卖证券款-代理承销证券款+应收款项+融出资金+存出保证金）/（应付 职工薪酬+应交税费+应付利息+应付款项+预收账款+应付利润+养殖金融欠债+卖出回购 金融资产款+拆入资金+短期借款+应付短期融资款）； （3）速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+买入返售金融资产 +应收利息-代理买卖证券款-代理承销证券款+应收款项+融出资金+存出保证金）/（应付 职工薪酬+应交税费+应付利息+应付款项+预收账款+应付利润+养殖金融欠债+卖出回购 金融资产款+拆入资金+短期借款+应付短期融资款）；             华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书         （4）EBITDA=利润总额+利息支拨-客户资金入款利息支拨+固定资产折旧+摊销；         （5）EBITDA 利息倍数=EBITDA/（利息支拨-客户资金入款利息支拨）；         （6）平均总资产讲述率=净利润/（期初总资产+期末总资产）/2×100%，其中：总资         产=资产总额-代理买卖证券款；         （7）加权平均净资产收益率及扣除非往往性损益后加权平均净资产收益率均根据中国证         监会《公开刊行证券的公司信息露出编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计         算及露出》（2010 年改良）筹备。            五、管制层谋划与分析           本公司管制层结合公司阐发期内的财务报表，对公司的资产欠债结构、盈         利才能、现款流量、偿债才能、将来业务主见以及盈利才能的可连接性进行了         如下谋划与分析。           （一）资产结构分析           最近三年及一期末，公司总资产分别为 9，579，491.40 万元、9，774，715.80 万         元、8，889，047.66 万元和 9，443，362.61 万元。公司资产的主要组成部分为货币资         金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产及金融投资。阐发期各期末，         公司资产的主要组成情况如下：                                                                             单元：万元，%    相貌                  金额          占比         金额          占比         金额          占比         金额          占比 货币资金          2，818，308.78   29.84   2，236，176.53   25.16   2，496，341.62   25.54   2，473，699.38   25.82 其中：客户入款       2，567，432.97   27.19   1，957，372.56   22.02   2，243，280.78   22.95   2，188，351.75   22.84 结算备付金          795，309.29     8.42    479，492.69     5.39    494，174.19     5.06    522，012.56     5.45 其中：客户备付金       676，987.06     7.17    359，192.93     4.04    374，608.63     3.83    450，674.41     4.70 融出资金          1，578，780.49   16.72   1，804，078.36   20.30   1，640，194.95   16.78   1，793，767.88   18.73 养殖金融资产             748.34     0.01      6，113.24     0.07       3，378.58    0.03     11，542.62     0.12 存出保证金          205，852.37     2.18    241，697.52     2.72    275，924.85     2.82    209，227.91     2.18 应收款项              3，644.09    0.04      4，925.86     0.06       7，597.49    0.08     35，829.57     0.37 买入返售金融资产       910，308.25     9.64    856，929.24     9.64   1，099，083.41   11.24   1，070，504.95   11.17 金融投资：         2，914，229.26   30.86   3，047，395.19   34.28   3，558，095.33   36.40   3，268，077.21   34.12 交易性金融资产       2，568，508.49   27.20   2，396，308.14   26.96   2，938，042.72   30.06   2，567，878.70   26.81 债权投资              7，249.30    0.08      7，005.18     0.08       7，116.83    0.07              -        - 其他债权投资         317，451.43     3.36    639，433.87     7.19    608，564.45     6.23    695，753.49     7.26 其他权益用具投资        21，020.03     0.22      4，648.00     0.05       4，371.33    0.04      4，445.01     0.05 持久股权投资          20，776.77     0.22     23，088.03     0.26     21，222.05     0.22     17，928.00     0.19 投资性房地产            2，193.34    0.02      2，293.93     0.03       2，428.05    0.02      2，562.17     0.03             华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      相貌                   金额          占比           金额            占比           金额          占比           金额          占比 固定资产             56，726.21    0.60         59，271.80     0.67        59，057.61    0.60        57，615.39    0.60 使用权资产            17，409.06    0.18         13，495.27     0.15        15，108.02    0.15      17，734.29      0.19 无形资产             12，464.63    0.13         14，035.28     0.16        10，624.60    0.11         8，743.28    0.09 商誉                 1，370.27   0.01          1，370.27     0.02          1，370.27   0.01         1，370.27    0.01 递延所得税资产          81，495.52    0.86         64，130.97     0.72        62，608.38    0.64        46，904.76    0.49 其他资产             23，745.94    0.25         34，553.49     0.39        27，506.39    0.28        41，971.16    0.44 资产统统           9，443，362.61   100       8，889，047.66     100       9，774，715.80   100      9，579，491.40     100            公司资产以货币资金、买入返售金融资产、金融投资等高流动性资产为         主，固定资产等持久资产占比较低，资产的安全性高，流动性强。限制 2022 年         末，公司资产总额（扣除客户资金入款和客户结算备付金）为 7，156，826.38 万         元，较 2021 年末变动较小；限制 2023 年末，公司资产总额（扣除客户资金存         款和客户结算备付金）为 6，572，482.16 万元，较 2022 年末减少 584，344.23 万         元，主要系公司交易性金融资产范围减少所致；限制 2024 年 9 月末，公司资产         总额（扣除客户资金入款和客户结算备付金）为 6，198，942.58 万元，较 2023 年         末减少 373，539.59 万元，主要系公司其他债权投资范围减少所致。            最 近 三 年 及 一 期 末 ， 公 司 货 币 资 金 余 额 分 别 为 2，473，699.38 万 元 、         由客户资金入款及自有货币入款组成，其中客户资金入款为货币资金的主要部         分。最近三年及一期末，公司客户资金入款占货币资金总额的比例分别为                                                                                          单元：万元             相貌                2023 年末                     2022 年末                  2021 年末         库存现款                                0.61                       3.22                      0.64         银行入款                         2，226，266.31               2，463，165.05             2，469，914.64         其中：客户入款                      1，957，372.56               2，243，280.78             2，188，351.75             公司入款                      268，893.75                 219，884.26               281，562.89         其他货币资金                          9，471.33                  32，659.95                  3，186.61         应计利息                              438.28                     513.40                   597.48       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书       相貌            2023 年末                     2022 年末                 2021 年末 统统                     2，236，176.53                 2，496，341.62          2，473，699.38      最 近 三 年 及 一 期 末 ， 公 司 融 出 资 金 余 额 分 别 为 1，793，767.88 万 元 、 为 18.73%、16.78%、20.30%和 16.72%。最近三年及一期末，公司融出资金规 模受市集行情影响有所波动，举座变动幅度较小。      最近三年及一期末，公司买入返售金融资产余额分别为 1，070，504.95 万 元、1，099，083.41 万元、856，929.24 万元和 910，308.25 万元，占资产总额的比重 为 11.17%、11.24%、9.64%和 9.64%。买入返售金融资产是指按照返售合同约 定先买入、再按固订价钱返售的股票和债券等金融资产融出的资金。2022 年 末，公司买入返售金融资产较 2021 年末余额变动较小；限制 2023 年末，公司 买入返售金融资产金额为 856，929.24 万元，较 2022 年末减少 242，154.17 万元， 主要系股票质押和债券质押式逆回购范围减少所致；2024 年 9 月末，公司买入 返售金融资产较 2023 年末余额变动较小。      公司买入返售金融资产的组成如下：                                                                           单元：万元            相貌                 2023 年末                  2022 年末           2021 年末 按标的物类别分袂  股票                              376，847.66               489，615.23       436，503.75  债券                              479，541.44               612，238.00       633，615.38  应计利息                                 3，233.03               3，510.84        4，078.98 减：减值准备                                2，692.89               6，280.66        3，693.17            统统                    856，929.24              1，099，083.41     1，070，504.95 按业务类别分袂  商定购回式证券                                   275.02             154.07           332.75  股票质押式回购                         376，572.64               489，461.16       436，171.00  债券质押式回购                         479，541.44               612，238.00       617，466.30  债券买断式回购                                        -                   -       16，149.08  应计利息                                 3，233.03               3，510.84        4，078.98 减：减值准备                                2，692.89               6，280.66        3，693.17         华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书              相貌                       2023 年末                    2022 年末               2021 年末              统统                             856，929.24            1，099，083.41         1，070，504.95        最 近 三 年 及 一 期 末 ， 公 司 金 融 投 资 金 额 分 别 为 3，268，077.21 万 元 、   包括交易性金融资产、债权投资、其他债权投资和其他权益用具投资。阐发期   各期末公司金融投资组成如下：                                                                                    单元：万元，%    相貌                金额          占比         金额             占比           金额          占比         金额               占比 交易性金融资产     2，568，508.49   88.14 2，396，308.14 78.63 2，938，042.72 82.57 2，567，878.70 78.57 债权投资            7，249.30    0.25        7，005.18      0.23         7，116.83     0.20              -            - 其他债权投资        317，451.43   10.89     639，433.87 20.98            608，564.45 17.10      695，753.49 21.29 其他权益用具投资       21，020.03    0.72        4，648.00      0.15         4，371.33     0.12     4，445.01         0.14    统统       2，914，229.26 100.00 3，047，395.19 100.00 3，558，095.33 100.00 3，268，077.21 100.00        （1）交易性金融资产        公司交易性金融资产主要包括债券、公募基金、股票、银行管待、券商资   管、信赖讨论、私募基金居品。限制 2022 年末，公司交易性金融资产统统   致；限制 2023 年末，公司交易性金融资产统统 2，396，308.14 万元，较 2022 年   末减少 18.44%，主要系公司自营投资范围减少所致；限制 2024 年 9 月末，公   司交易性金融资产较 2023 年末变化较小。                                                                                    单元：万元，%        类别                     金额             占比              金额             占比            金额             占比   债券              1，551，027.65     64.73     2，084，582.81         70.95       1，433，785.18     55.84   公募基金             325，817.33      13.60          390，068.77      13.28        614，014.29      23.91   股票                94，250.47       3.93           96，464.16       3.28         41，321.20       1.61   结构性入款                      -          -           6，061.04       0.21         14，017.52       0.55   银行管待              60，003.50       2.50                     -         -                 -            -   券商资管居品            63，156.08       2.64           80，003.55       2.72         79，819.34       3.11   信赖讨论               8，118.91       0.34           42，175.21       1.44         92，539.99       3.60       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 期货资管           32，498.58       1.36          11，708.98     0.40      4，212.11     0.16 私募基金          211，356.01       8.82         173，704.42     5.91    234，441.13     9.13 其他             50，079.61       2.09          53，273.79     1.81     53，727.95     2.09      统统      2，396，308.14        100   2，938，042.72        100    2，567，878.70    100      （2）债权投资      最近三年及一期末，公司债权投资金额分别为 0.00 元、7，116.83 万元、 收取合同现款流量为主见的债券投资范围所致，债权投资范围占公司金融投资 比例较低。      （3）其他债权投资      根据《企业管帐准则第 22 号-金融用具阐发和计量》要求，公司其他债权 投资主要指以公允价值计量且其变动计入其他轮廓收益的金融资产。最近三年 及一期末，公司其他债权投资金额分别为 695，753.49 万元、608，564.45 万元、 投资明细如下：                                                                        单元：万元，%   类别             金额              占比          金额               占比        金额            占比 国债         143，360.88       22.42       60，006.85         9.86      4，084.87      0.59 地方债        217，247.68       33.98           3，268.86      0.54      3，268.64      0.47 金融债                 -            -          5，138.45      0.84     30，109.33      4.33 企业债          6，440.37        1.01       13，384.75         2.20     36，198.58      5.20 中期单子                -            -      40，057.01         6.58    177，632.19     25.53 短期融资券       14，114.69        2.21                  -          -    53，775.59      7.73 公司债         72，421.08       11.33      146，301.16        24.04    310，939.51     44.69 次级债        183，773.26       28.74      314，807.71        51.73        975.50      0.14 定向用具         2，075.91        0.32       25，599.66         4.21     78，769.27     11.32   统统       639，433.87        100       608，564.45         100     695，753.49      100      （4）其他权益用具投资      最近三年及一期末，公司其他权益用具投资金额分别为 4，445.01 万元、            华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书        益用具投资较 2023 年末增多 352.24%，主要系公司非交易性权益用具投资范围        增多所致。具体明细如下：                                                                                     单元：万元                   相貌                        2023 年末              2022 年末                2021 年末        证通股份有限公司                                    1，146.66           1，158.65            1，146.52        中证机构间报价系统股份有限公司                             3，361.34           3，212.68            3，298.49        期货会员履历投资                                     140.00                   -                    -                   统统                               4，648.00           4，371.33            4，445.01           （二）欠债结构分析           阐发期各期末，本公司欠债总额分别为 7，339，061.14 万元、7，530，673.47 万        元、6，608，830.16 万元和 7，144，147.93 万元。公司负借主若是代理买卖证券款、        卖出回购金融资产款、应付债券、应付短期融资款。阐发期各期末，上述四项        欠债占总欠债的比例分别为 90.33%、89.49%、86.81%和 88.25%。           阐发期各期末，公司欠债相貌主要组成情况如下：                                                                                  单元：万元，%    相貌                 金额          占比         金额            占比          金额          占比             金额          占比 应付短期融资款        61，509.54     0.86    376，445.24       5.70     464，551.40        6.17    1，028，787.64   14.02 拆入资金          421，325.21     5.90    375，295.61       5.68     265，188.27        3.52     333，982.36     4.55 交易性金融欠债        48，059.21     0.67    315，192.16       4.77     305，374.93        4.06     142，373.66     1.94 养殖金融欠债          1，881.57     0.03      4，330.98       0.07       3，375.64        0.04       7，913.85     0.11 卖出回购金融资产 款 代理买卖证券款      3，140，186.61   43.95   2，422，222.42     36.65    2，658，180.63   35.30       2，747，586.56   37.44 应付职工薪酬         83，394.63     1.17     63，671.81       0.96      72，997.10        0.97      80，499.73     1.10 应交税费           11，271.59     0.16      3，627.12       0.05      32，020.93        0.43      40，982.70     0.56 应付款项          197，262.95     2.76     14，183.20       0.21       2，442.27        0.03       2，336.42     0.03 合同欠债            4，304.16     0.06      3，941.29       0.06       3，917.90        0.05       3，808.16     0.05 揣测欠债            2，370.17     0.03      3，179.28       0.05         561.26        0.01          26.34     0.00 应付债券         2，024，256.76   28.33   1，816，208.37     27.48    1，947，617.75   25.86       1，525，228.03   20.78 租出欠债           16，535.64     0.23     12，686.92       0.19      13，888.30        0.18     16，269.76     0.22 递延所得税欠债        17，905.11     0.25      8，656.69       0.13       7，524.96        0.10       9，291.80     0.13 其他欠债           34，938.90     0.49     66，712.93       1.01      84，348.00        1.12      72，531.74     0.99       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 相貌             金额          占比          金额          占比          金额          占比          金额          占比 统统       7，144，147.93   100.00   6，608，830.16   100.00   7，530，673.47   100.00   7，339，061.14   100.00      公司应付短期融资款主要包括公司刊行的短期公司债和短期收益凭证（一  年以内）。最近三年及一期末，公司应付短期融资款分别为 1，028，787.64 万  元、464，551.40 万元、376，445.24 万元和 61，509.54 万元。阐发期内，公司应付  短期融资款余额逐年下降，主要系公司偿还短期收益凭证和短期融资券所致。      卖出回购金融资产款变动主要取决于证券市集情况和公司资产配置要求。  最 近 三 年 及 一 期 末 ， 公 司 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 分 别 为 1，327，442.38 万 元 、  出回购金融资产款举座呈波动趋势，主要系公司正回购范围变动所致。      代理买卖证券款是公司欠债占比最高的组成部分，其与股市交易活跃程度  关联，该欠债属于客户托管资金，现实上不对公司变成债务偿还压力。最近三  年及一期末，公司代理买卖证券款余额分别为 2，747，586.56 万元、2，658，180.63  万元、2，422，222.42 万元和 3，140，186.61 万元，阐发期内，公司代理买卖证券余  额举座呈波动趋势，主要原因为受市集行情影响，客户资金有所波动。      公司应付债券主要为公司刊行的公司债券等。最近三年及一期末，公司应  付债券余额分别为 1，525，228.03 万元、1，947，617.75 万元、1，816，208.37 万元和  债券刊行范围变动所致。      （三）盈利才能分析      报 告 期 内 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 512，199.55 万 元 、 337，558.35 万 元 、  入、投资收益和公允价值变动收益等组成，具体情况如下：                                                                                  单元：万元    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书           相貌        2024 年 1-9 月      2023 年度      2022 年度      2021 年度 一、营业收入                 223，187.01     318，091.72   337，558.35   512，199.55 利息净收入（净损失以“－”号填 列） 手续费及佣金净收入（净损失以 “－”号填列） 其中：证券经纪业务净收入            91，728.01     148，109.83   175，263.65   220，320.03    投资银行业务净收入             9，175.48      18，463.41    21，846.39    45，687.22    资产管制业务净收入             6，673.21       9，225.66    16，979.85    10，663.92 投资收益（净损失以“－”号填列）        24，816.06      35，394.57    21，553.71   168，895.00 其中：对子营企业和合营企业的投资                           -824.40      -1，928.81      -883.99     7，112.59 收益 公允价值变动收益（净损失以“－” 号填列） 汇兑收益（损失以“－”号填列）              -36.60        54.37      279.45        -70.00 资产处置收益（损失以“－”号填                           -101.41        -134.22       -44.38       -59.91 列） 其他收益                         551.88     2，394.42     3，407.87     1，852.68 其他业务收入                   1，892.39       1，635.76     1，973.00     1，223.00 二、营业支拨                 193，965.60     269，697.98   292，977.64   295，249.09 税金及附加                    1，793.55       3，090.44     3，432.66     4，368.99 业务及管制费                 165，758.04     255，767.78   254，568.30   269，119.31 信用减值损失                  24，481.03       8，743.34    33，233.75    20，451.96 其他资产减值损失                          -            -      257.22       542.71 其他业务成本                   1，932.97       2，096.42     1，485.72      766.13 三、营业利润（亏空以“－”号填 列） 加：营业外收入                       42.70        89.95     2，895.34      189.58 减：营业外支拨                      924.51     4，255.68     1，482.43     1，675.36 四、利润总额（亏空总额“－”号填 列） 减：所得税用度                  3，004.11       2，205.14     4，189.11    47，232.32 五、净利润（净亏空以“－”号填 列） 其中：包摄于母公司扫数者的净利润        25，410.80      42，495.16    42，235.66   163，212.40 少数股东损益                       -75.32      -472.29      -431.14     5，019.96   手续费及佣金净收入是本公司营业收入的枢纽泉源，主要包括证券经纪业 务净收入、投资银行业务净收入和资产管制业务净收入等，上述收入与我国证 券市集景气程度关联性较高。面对复杂的环境，公司实时支持经营政策，束缚       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 夯实投资银行、资产管制等业务基础，积极支持自营业务投资标的，加大革命 业务拓展力度，公司营业收入各组成部分的变动是公司顺应市集变化而对业务 结构束缚支持和优化的结果。      （1）手续费及佣金净收入      手续费及佣金净收入是公司营业收入的主要组成部分，阐发期内，公司手 续 费 及 佣 金 净 收 入 为 279，881.51 万 元、 218，587.39 万 元、 180，416.61 万 元 和 要系证券经纪业务、投资银行业务手续费收入减少所致；2023 年度，公司手续 费及佣金净收入较 2022 年度减少 38，170.78 万元，主要系证券经纪业务手续费 收入减少所致；2024 年 1-9 月，公司手续费及佣金净收入较上年同期变动较 小。      （2）利息净收入      公司的利息收入主要包括存放金融同行利息收入、买入返售金融资产利息 收入及融资融券利息收入；利息支拨主要包括客户资金入款利息支拨及卖出回 购 金 融 资 产 利 息 支 出 。 报 告 期 内 ， 公 司 利 息 净 收 入 为 117，013.94 万 元 、                                                               单元：万元      相貌        2024 年 1-9 月     2023 年度       2022 年度        2021 年度    利息收入            140，408.55    217，683.84     243，148.68     240，174.11    利息支拨             72，299.84    120，482.14     121，493.24     123，160.18   利息净收入             68，108.71     97，201.70     121，655.44     117，013.94      （3）投资收益      公司的投资收益包括证券自营业务投资的金融用具收益和其他投资收益。 阐发期内，公司投资收益分别为 168，895.00 万元、21，553.71 万元、35，394.57 万 元和 24，816.06 万元，占当期营业收入的比例分别为 32.97%、6.39%、11.13%和 要系受市集行情影响，金融投资收益减少所致；2023 年度，公司投资收益为         华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   收益增多所致；2024 年 1-9 月，公司投资收益较上年同期减少 33.15%，主要系   金融资产处置投资收益减少所致。        （4）公允价值变动收益        公司的公允价值变动收益主若是交易性金融资产及养殖金融用具的公允价   值 变 动 。 报 告 期 内 ， 公 司 的 公 允 价 值 变 动 收 益 分 别 为 -56，536.67 万 元 、 -   年同期增多 142.41%，主要系市集上行，交易性金融资产公允价值变动浮盈增   加。具体情况如下：                                                                                        单元：万元               相貌                        2023 年度                   2022 年度             2021 年度   交易性金融资产公允价值变动                                    6，578.16          -34，966.12         -58，313.83   养殖金融用具公允价值变动                                 -3，053.56                  3，797.44        4，491.85   交易性金融欠债公允价值变动                                -2，396.10                  1，314.56       -2，714.68               统统                                   1，128.50          -29，854.12         -56，536.67        阐发期内，公司公允价值变动收益波动较大，主要原因为受市集行情影   响，公司金融投资公允价值变动导致。        阐发期内，公司营业支拨为 295，249.09 万元、292，977.64 万元、269，697.98   万元和 193，965.60 万元，公司营业支拨主要由业务及管制费、税金及附加等构   成，具体情况如下：                                                                                      单元：万元，%   相貌             金额         占比         金额           占比              金额           占比         金额         占比 税金及附加       1，793.55     0.92     3，090.44          1.15       3，432.66       1.17     4，368.99       1.48 业务及管制费    165，758.04    85.46   255，767.78         94.83   254，568.30        86.89   269，119.31      91.15 信用减值损失     24，481.03    12.62     8，743.34          3.24      33，233.75      11.34    20，451.96       6.93 其他减值损失             -        -            -             -        257.22        0.09      542.71        0.18 其他业务成本      1，932.97     1.00     2，096.42          0.78       1，485.72       0.51      766.13        0.26   统统      193，965.60   100.00   269，697.98    100.00       292，977.64      100.00    295，249.09   100.00       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书    公司的营业支拨主要为业务及管制费，公司业务及管制费主要包括职工费 用、折旧费、电子斥地运转费等。阐发期内，公司业务及管制费占营业支拨的 比例为 91.15%、86.89%、94.83%和 85.46%。    阐发期内，公司营业外收入及营业外支拨金额占比较小，净利润主要泉源 于营业利润，其具体情况如下：                                                                  单元：万元        相貌        2024 年 1-9 月      2023 年度         2022 年度       2021 年度 营业利润                 29，221.41         48，393.74     44，580.71    216，950.45 营业外收入                   42.70             89.95       2，895.34       189.58 营业外支拨                  924.51           4，255.68      1，482.43      1，675.36 所得税用度                 3，004.11          2，205.14      4，189.11     47，232.32 净利润                  25，335.48         42，022.87     41，804.52    168，232.36    阐发期内，刊行东说念主兑现净利润分别为 16.82 亿元、4.18 亿元、4.20 亿元和 影响公司投资业务功绩下滑所致。阐发期内刊行东说念主盈利情况波动主要系受行业 环境影响所致，其变动相宜行业特征，跟着 2024 年四季度证券市集交易量激 增、行情回暖，刊行东说念主盈利情况将得到改善。刊行东说念主已为本期债券偿付制定了 预防的偿债讨论与保障措施，详见本召募评释书“第十节 投资者保护机制”之 “一、偿债讨论和保障措施”，阐发期内净利润下滑揣测不会对公司偿债才能 产生紧要不利影响。    阐发期内，公司经营功绩虽出现下滑，但就行业而言，公司各业务仍保持 了健康稳步发展的态势。面对复杂的环境，公司实时支持经营政策，束缚夯实 投资银行、资产管制等业务基础，积极支持自营业务投资标的，加大革命业务 拓展力度，以“成就价值期望”为管事，继承“专科、敬业、高效、诚信、担 当”的企业精神，全面实施“325”计谋，依托财富管制、投资银行以及投资管 理三大撑持业务，围绕公司投研扶直、机构销售、PB 外包以及资管居品创设等 跨业务关节才能，利用机构服务和券商资管两伟业务平台，与三大撑持业务深 度协同，助力业务发展，成为价值驱动，极具活力和特色的世界一流证券金融 服务商。     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书    揣测将来跟着业务的真切发展，公司收入泉源将更趋多元化，收入结构更 加合理，保证了将来盈利才能的可连接性。   （四）现款流量分析    阐发期内，公司现款流量的主要情况如下表所示：                                                                 单元：万元        相貌        2024 年 1-9 月     2023 年度        2022 年度        2021 年度 经营行动现款流入小计         1，359，188.21   1，444，798.19   1，242，850.76   1，805，376.14 经营行动现款流出小计          587，960.32    1，379，251.57   1，066，577.67   1，421，390.49 经营行动产生的现款流量净额       771，227.89      65，546.63     176，273.09     383，985.65 投资行动现款流入小计          723，054.98     725，663.52    1，187，363.92    681，997.58 投资行动现款流出小计          417，673.50     756，898.09    1，125，661.51    658，803.35 投资行动产生的现款流量净额       305，381.48      -31，234.57     61，702.41      23，194.23 筹资行动现款流入小计          834，638.01    1，545，040.83   1，666，303.79   2，751，375.60 筹资行动现款流出小计         1，013，680.66   1，852，709.87   1，919，488.85   2，379，755.95 筹资行动产生的现款流量净额      -179，042.65    -307，669.03    -253，185.05     371，619.65 现款及现款等价物净增多额        897，530.12    -273，302.61      -14，930.11    778，729.52    公司经营行动产生的现款流入主要来自处置交易性金融资产净增多，收取 利息、手续费及佣金的现款增多，回购业务资金的净增多，代理买卖证券收到 的现款净额等。    经营行动产生的现款流出主若是融出资金净增多，支付利息、手续费及佣 金，支付给职工以及为职工支付的现款，支付的各项税费及代理买卖证券支付 的现款等。 年增多 822，976.55 万元，主若是客户资金增多和交易性投资范围减少所致。 度减少 54.09%，主若是受市集行情影响客户资金减少以及公司自营投资范围增 加所致。 度减少 62.82%，主若是受市集行情影响客户资金减少以及公司卖出回购业务规 模减少所致。    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 上年同期增多 1，372，948.19 万元，主若是受市集行情影响客户资金净流入增多 所致。   公司投资行动产生的现款流入主若是收回投资收到现款的增多、取得投资 收益的增多、处置固定资产、无形资产和其他持久资产收回的现款等。   投资行动产生的现款流出主若是投资支付的现款、购建固定资产、无形资 产和其他持久资产支付的现款等。 年度减少 215，336.60 万元，主若是 2021 年公司收回其他债权投资的债券投资较 上年减少较多所致。 同期增长 166.02%，主若是受市集身分影响收回其他债权投资的债券投资增多 较多所致。 同期减少 150.62%，主若是其他债权投资资金净流入减少所致。 上年同期变动较小。   本公司筹资行动现款流入主要包括接管投资收到的现款、刊行债券收到的 现款以及收到其他与筹资行动关联的现款。本公司筹资行动现款流出主要包括 偿还债务支付的现款，分拨股利、利润或偿付利息支付的现款，以及支付的其 他与筹资行动关联的现款。 年度减少 145，302.66 万元，主若是公司运用短期融资券和公司债券等用具融入 资金净范围减少所致。 度减少 168.13%，主若是公司运用短期融资券和公司债券等用具融入资金净规 模减少所致。     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 度减少 21.52%，主若是公司运用短期融资券和公司债券等用具融入资金净范围 减少所致。    阐发期内，公司筹资行动产生的现款流量净额波动较大，主要系刊行东说念主根 据经营情况支持融资行动所致，公司融资环境及融资渠说念未发生紧要变化。公 司筹资行动主要包括刊行公司债券、短期融资券、收益凭证等，根据公司经营 情况及关联债务用具的管制规则，揣测公司将来筹资行动不错连接，筹资范围 具有一定的平定性。   （五）偿债才能分析    阐发期内，公司偿债才能的主要讨论如下表所示：     财务讨论                  /2024 年 1-9 月       /2023 年度         /2022 年度         /2021 年度 资产欠债率                     75.65%            74.35%          77.04%            76.61% 资产欠债率（扣除代理买 卖证券款及代理承销证券               63.52%            64.74%          68.47%            67.21% 款） 流动比率                           -               1.81             1.61             1.69 速动比率                           -               1.81             1.61             1.69 EBITDA（万元）                     -         177，877.21      176，565.75        346，568.20 EBITDA 利息倍数（倍）                 -               1.57             1.57             3.00 利息保障倍数（倍）                      -               1.39             1.41             2.87    阐发期各期末，公司资产欠债率（扣除代理买卖证券款及代理承销证券 款）分别为 67.21%、68.47%、64.74%和 63.52%，处于行业平均水平。阐发期 内，公司利息保障倍数相沿在较高水平，具有较强的偿债才能。   （六）主要监管计分袂析    最近三年及一期末，公司（母公司）风险约束讨论如下：     相貌       监管模范          预警模范                                            月末           末         末            末 中枢净成本（亿元）             -             -       170.51     168.69     164.65      169.20 附庸净成本（亿元）             -             -             -         -          -         7.40 净成本（亿元）               -             -       170.51     168.69     164.65      176.60 净资产（亿元）               -             -       223.00     220.27     216.90      216.31 各项风险成本准备之                       -             -        86.03      71.68      81.14       62.38 和（亿元）    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 表表里资产总额（亿                       -       -      642.77       665.45    729.07          693.30 元） 风险隐敝率             ≥100%   ≥120%    198.19%      235.34%    202.91%     283.13% 成本杠杆率              ≥8%    ≥9.6%     26.56%        25.53%   22.68%       24.56% 流动性隐敝率            ≥100%   ≥120%    201.72%      299.29%    274.87%     388.48% 净平定资金率            ≥100%   ≥120%    177.33%      201.37%    187.32%     191.20% 净成本/净资产           ≥20%    ≥24%      76.46%        76.58%   75.91%       81.64% 净成本/欠债             ≥8%    ≥9.6%     42.84%        40.51%   33.93%       38.67% 净资产/欠债            ≥10%    ≥12%      56.02%        52.90%   44.70%       47.36% 自营权益类证券及证                   ≤100%   ≤80%      29.11%        9.58%    19.70%       19.35% 券养殖品/净成本 自营非权益类证券及                   ≤500%   ≤400%    141.16%      171.57%    201.68%     164.61% 其养殖品/净成本   公司资产质料优良，经营稳健，各项风险约束讨论相宜《证券公司监督管 理条例》及《证券公司风险约束讨论管制办法》的关联规则。   最近三年及一期末，公司各项风险约束讨论全部连接处于监管讨论要求的 安全范围内。公司成本充足率高，举座资产质料较好，讨论安全角落较高，显 示公司具备较好的偿债才能及风险约束才能。此外，公司具有包括同行拆入资 金在内的多渠说念融资方式，因此公司举座偿债才能较高，偿债风险较低。    六、公司有息债务情况   （一）有息债务类型结构   报 告 期 末 ， 发 行 东说念主 有 息 负 债 规 模 为 2，085，766.30 万 元 ， 占 总 负 债 的 计为 0 元。阐发期末，刊行东说念主有息债务按债务类型的分类情况如下：                                                              单元：万元，%           相貌                        期末金额                         占比           公司债券                     2，024，256.76                  97.05          其他有息欠债                     61，509.54                        3.04           统统                       2，085，766.30                 100.00   （二）有息债务期限结构   限制 2024 年 9 月末，公司一年内到期的有息欠债为 713，934.74 万元，占总 欠债的 34.23%。公司有息债务期限结构如下：                                                                  单元：万元      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      相貌         1 年以内            1-2 年              2-3 年              统统 应付短期融资款         61，509.54             -                  -           61，509.54     应付债券        652，425.20     611，627.86         760，203.71        2，024，256.76      统统         713，934.74     611，627.86         760，203.71       2，085，766.30     （三）信用融资与担保融资情况     限制 2024 年 9 月末，公司有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                       单元：万元           相貌                 2024 年 9 月末余额                         占比        信用借款                                          -                             -        典质借款                                          -                             -        质押借款                                          -                             -     一年内到期的无担保债券                             652，425.20                    31.28%        应付债券                               1，371，831.56                    65.77%       应付短期融资款                                61，509.54                     2.95%       有息欠债统统                              2，085，766.30                   100.00%     限制 2024 年 9 月末，公司有息欠债统统 208.58 亿元，其中 1 年内到期的 有息欠债为 71.39 亿元。同期，公司持有的货币资金（扣除客户入款）、存出 保证金及金融投资等高流动性金融资产统统 337.10 亿元，能够为一年内有息负 债的偿付提供灵验的保障。      七、关联方及关联交易     阐发期内，刊行东说念主主要关联方如下： 序                关联方称号                                         关联关系 号      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 序              关联方称号                    关联关系 号      限合伙）      拉萨金智百业源股权投资合伙企业（有限合      伙）      成都金智华西股权投资基金管制中心（有限      合伙）      天府（四川）联结伴权交易中心股份有限公      司      泸州华西金智银聚股权投资基金合伙企业      （有限合伙）      成都华西金智银创股权投资基金合伙企业      （有限合伙）      共青城金智银核创业投资合伙企业（有限合      伙）      成都盈创中小担金智创业投资合伙企业（有      限合伙）      成都华西金智专精特新股权投资合伙企业      （有限合伙）      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 序              关联方称号                                关联关系 号   注1：关联当然东说念主指持有上市公司5％以上股份的当然东说念主；公司董事、监事和高等管制东说念主员；径直 或曲折约束上市公司的法东说念主的董事、监事和高等管制东说念主员；以及与前述东说念主士关系密切的家庭成员，包括配 偶、年满18周岁的子女偏激配偶、父母及配偶的父母、昆玉姐妹偏激配偶、配偶的昆玉姐妹、子女配偶的 父母；中国证监会、深圳证券交易所或公司根据实质重于神色原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可 能导致上市公司利益对其歪斜的当然东说念主。      最近三年，刊行东说念主主要关联交易如下： 消。                                                              单元：万元      关联交易方       关联交易类型                                   度          度           度    结算方式 泸天化（集团）有限责                 提供证券经纪服务          0.005       0.02        0.02 合同商定 任公司 四川金舵投资有限背负                 提供证券经纪服务          51.64      36.27       44.04 合同商定 公司 四川璞信产融投资有限      提供证券经纪服务          26.10       5.91        7.73 合同商定 背负公司              收取顾问费            9.50           -           - 合同商定                 提供证券经纪服务               -          -       7.97 合同商定 泸州老窖集团有限背负 公司             提供证券刊行与承                销、财务顾问人等服务                 提供证券经纪服务               -      0.67        1.56 合同商定                收取基金经纪服务手 泸州银行股份有限公司         续费                  入款利息收入         2，136.83   2，050.84     925.98    合同商定                   手续费支拨                -      0.09        0.03    合同商定                支付三方存管用度、 宁波银行股份有限公司                             -          -      10.03    合同商定                短期融资券承销手续    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   关联交易方         关联交易类型                                  度          度           度        结算方式                    费 泸州市国资委         提供财务顾问人等服务         12.00            -      2.00 合同商定 泸州华西金智银聚股权 投资基金合伙企业（有     提供证券经纪服务           4.95       0.15            - 合同商定 限合伙） 鸿利智汇集团股份有限                提供期货经纪服务               -           -      0.03 合同商定 公司 江苏鼎跃供应链管制有                提供期货经纪服务               -           -      0.47 合同商定 限公司 华能成本服务有限公司     提供财务顾问人等服务              -           -     18.87 合同商定                提供证券刊行与承                                       -           -     99.06    合同商定 泸州临港投资集团有限     销、财务顾问人等服务 公司             收取证券经纪手续费                   及佣金                开展东说念主民币资金拆借 华创证券有限背负公司                            -           -      0.75    合同商定                    业务 泸州老窖定制酒有限公                   采购商品                -      5.20      242.33    合同商定 司 四川中国白酒居品交易                   房屋租出                -     55.00            -   合同商定 中心有限公司 泸州老窖物业服务有限                   采购商品            2.99       6.98            -   合同商定 公司 泸州老窖置业有限公司       代收水电费          229.22     213.76      202.61    合同商定 四川鑫炜业工贸发展有                 期货商品销售          103.48            -          -   合同商定 限公司 关联当然东说念主          提供证券经纪服务           4.82       3.10        3.54 合同商定           统统                   2，699.30   2，497.99    1，567.02   （1）关联方在本公司的代理买卖证券款余额情况                                                                  单元：万元            开户单元                     2023 年末       2022 年末        2021 年末 泸天化（集团）有限背负公司                              2.52          0.94         5.81 四川金舵投资有限背负公司                         26，328.14           0.07         0.04 泸州老窖股份有限公司                                    -          0.37        43.48 四川璞信产融投资有限背负公司                       25，425.17           0.09       154.10 泸州银行股份有限公司                                    -          9.25         4.34 四川剑南春（集团）有限背负公司                               -         13.92              - 泸州华西金智银聚股权投资基金合伙企业（有限合 伙）    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 关联当然东说念主                                                     20.15        114.38        285.89                 统统                               51，777.22             139.02        493.66   （2）2023 年末，关联方持有本公司及子公司资产管制居品情况                                                                         单元：万元                                                                    期末委用资 居品称号      委用东说念主    成立日历                       状态                           管制费率                                                                      金                            该居品于 2018 年 10 月 30 华西证券璞   四川璞信产 信定向资产   融投资有限                                                        16，480.00      0.30%                月 22 日      场内股票质押式回购，初  管制讨论   背负公司                             始范围为 16，350 万元。   （3）阐发期内买卖关联方刊行的证券情况（单元：万元）                         期初持有 本次购入 本次出售 期末持   关联方        形成原因                                                                 本次收益                          面值   金额   金额  有面值 宁波银行股份有 一级市集认购关联                             -             42，508.30 42，515.08            -              6.78 限公司        方刊行的证券         一级市集认购 金地（集团）股 “16金地02”债券 份有限公司   一级市集认购关联                                       - 11，000.00 11，001.42                   -         1.42         方刊行的证券                         期初持有 本次购入 本次出售 期末持   关联方        形成原因                                                                 本次收益                          面值   金额   金额  有面值 泸州市高新投资 一级市集认购关联                                       -    4，293.21                 - 4，000.00              - 集团有限公司 方刊行的证券   （4）与关联方同行拆借、存放于关联方银行入款期末余额情况                                                                                   单元：万元     关联方称号            2023 年末              2022 年末            2021 年末               性质 泸州银行股份有限公司             54，900.23            77，095.49             61，844.71       银行入款   （5）与关联方现券交易                                                                                   单元：万元   关联方        交易类型                           买入                 卖出                   买入               卖出 晋商银行股份有              现券买卖交易     14，206.32                     -           48，822.72                 - 限公司 重庆农村生意银              现券买卖交易                -                  -       238，858.17          179，713.67 行股份有限公司 内江农村生意银      现券买卖交易                -                  -       192，292.87           43，573.05     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 行股份有限公司       银行间质押式           -             -       5，000.00        5，000.30 泸州银行股份有               现券买卖交易           -             -     56，869.11        16，163.84 限公司 华创证券有限责       现券买卖交易           -             -    837，263.32       963，605.00 任公司           质押式回购            -             -                -             - 北京海外信赖有               现券买卖交易           -             -       9，471.89      145，008.88 限公司 宁波银行股份有       现券买卖交易           -             -   2，433，253.77      936，605.37 限公司           质押式回购            -             -    230，000.00       230，023.26 眉山农村生意银               现券买卖交易           -             -       9，174.44       10，260.89 行股份有限公司 华能天成融资租               现券买卖交易    3，000.00             -                -             - 赁有限公司    （6）与关联方债券假贷                                                                   单元：万元         关联方                交易类型                                                   面额              假贷用度 宁波银行股份有限公司              银行间债券假贷                   37，000.00              3.41    （7）关联债权债务往复                                                                   单元：万元   关联方      关联关系       形成原因         2023 年末       2022 年末          2021 年末 泸州老窖集团有         公司控股股东 上市承诺款          2，022.38 2，022.38 2，022.38 限背负公司 泸州老窖定制酒 受老窖集团控                     采购定制酒         5.20     5.20        - 有限公司    制 泸州银行股份有 老窖集团枢纽                     应收利息        225.50        -        - 限公司     联营企业         函出具之日起三年内，依然未取得上述房产的房屋扫数权证，老窖集团将 关联债务对公司         按华西有限举座变更为股份有限公司时的该等房产账面净资产值以货币资 经营后果及财务         金注入公司的方式给以表率。截止阐发期末，公司已收到老窖集团承诺款 气象的影响         共计 2，022.38 万元。关联地皮房产的承诺，老窖集团已履行已矣。         如公司照章取得上述房产的全部或部分房屋扫数权证，公司将按注入的相         应资金等值退还老窖集团。    八、紧要或有事项或承诺事项    （一）刊行东说念主对外担保情况    限制召募评释书签署之日，公司不存在尚未了结的对外担保。          华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书         （二）紧要未决诉讼、仲裁或行政处罚情况         限制召募评释书签署日，公司不存在波及金额占公司最近一期经审计净资    产完全值 10％以上，且完全金额杰出一千万元的紧要诉讼、仲裁事项。         限制召募评释书签署日，公司尚未了结的其他枢纽诉官司项如下：                            是否形                          诉讼（仲裁）     判决或裁决结                       案件         涉案金额        诉讼（仲 诉讼（仲裁）基本情况                 成揣测                          审理结果及影     果及执行情况                       身份         （万元）        裁）进展                             欠债                             响        （如有）                                                         判令向公司支                                                         付本金、利息     公司已按收效 京东泰生意资产管制有                                                         等。公司就质     判决收回全部 限 公司 （ 以 下简 称 “东                                              判 决 已 生    押股票有优先     本金和利息， 泰 资管 ”） 签订 股 票 质                 10，000.00                       原告    否                效，在执行      受偿权，有权     就被执行东说念主欠 押式回购交易业务协                        （本金）                                              过程中。       就典质房产折     付的负约金， 议，共向其融资 1.00 亿                                                         价或就拍卖、     两边拟进行执 元。后东泰资管负约，                                                         变卖所得价款     行妥协。 公司向法院拿告状讼。                                                         优先受偿。 公司先后与叶某、陈某 签订《融资融券业务合 同》，向叶某借出本金 借 出 本 金 7，918.42 万                                                 可供执行的财 元，担保物为其持有的                                                         产，被法院裁 仁东控股股票；后叶                                                          定终了案件的                                              判 决 已 生    判令向公司支 某、陈某负约，公司强                       8，736.54                          本次执行程                       原告    否                效，在执行      付本金、利息 制平仓后叶某未偿还本                       （本金）                              序。公司已向                                              过程中。       等。 金 4，137.62 万元，陈某                                                   执行法院提交 未偿还本金 4，598.92 万                                                   了还原执行申 元，景某向公司出具                                                          请，尚待法院 《不可撤废保文凭》，                                                         裁定。 就叶某、陈某在公司的 融成本金、利息偏激他 关联用度提供连带背负 担保。 公司主承销及受托管制                                   已 结 11 的宁夏远高实业集团有                                   案。未结 4 限公司公开刊行公司债                                   案中，华汇 券 项 目 （ “18 远 高                              东说念主寿案、中                                                                    共 15 案 ， 其 高 02” ） 涉 及 债 券 违                            杭州太乙案                                                         未结 4 案，均   中 11 案 已 结 约，先后数名投资者起                       10，524.00   均 于 2025                       被告    是                           经庭审但未收     并执行已矣， 诉 公 司 （ 共 15 案 ） ，               （本金）        年1月7日                                                         到判决。       另 4 案未结待 分别是：华汇东说念主寿保障                                   重审开庭，                                                                    判决。 股份有限公司、中国对                                   未 收 到 判 外经济贸易信赖有限公                                   决；厦门创 司、杭州太乙投资管制                                   兆案于 2024 有限公司等。上述投资                                   年 3 月 21 者向法院告状要求公司                                   日 一 审 开          华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                           是否形                           诉讼（仲裁）         判决或裁决结                      案件         涉案金额         诉讼（仲 诉讼（仲裁）基本情况                成揣测                           审理结果及影         果及执行情况                      身份         （万元）         裁）进展                            欠债                              响            （如有） 承担其投成本金、利                                   庭，未收到 息、落后利息等的赔偿                                  一审判决。 背负。 成都大成置业有限公司 （以下简称“大成置 业”）与公司进行联合 建造，合作方式为公司 参加地块地皮使用权、 大成置业参加资金。因 大成置业未能依约筹措 建造资金，公司按照协 议商定销毁两边之间的 合同关系，并退还了投 资款 8，536.00 万元。后 大成置业拿告状讼，经 法院审理判决，公司向 大成置业退还践约保证 金 800.00 万元，公司已                                         公 司 于 2024 按判决要求履行已矣判                                              年 6 月 21 日                                             再审央求被 决书中全部义务。大成                      约                       按收效判决向         公司已履行生                      被告    是                驳回，已结 置业向最高院拿起再                       2，318.99                李 某 支 付        效判决。                                             案。 审，被裁定驳回。后大                                              875.157511 万 成置业将以为与公司联                                              元。 建 D6 地块二期工程存 在的债权转让李某。 到开庭传票，李某向法 院拿告状讼，诉请：公 司支付与大成置业销毁 联建合同时的补偿款 议销毁后的资金占用利 息 723.28 万元。经法院 一审、二审、发还重审 等模范后，作出二审生 效判决，自后公司向四 川省高院央求再审。 公司看成北京数知科技 股份有限公司（以下简 称“数知科技”）向不                                  其中韩某案 特定对象刊行可转化公                                  于 2024 年 司债券的保荐机构，上                                  12 月 17 日                                 约                       韩某案待判          暂不波及执行 述相貌后休止审核，并           被告    否                一审开庭， 未现实刊行。投资者袁                                  尚未收到判 某、肖某、韩某诉求购                                  决；另两案 买数知科技股票分别产                                  未开庭。 生投 资损失 1080.51 万 元、 133.03 万元 、1.30          华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                            是否形                         诉讼（仲裁）       判决或裁决结                       案件         涉案金额        诉讼（仲 诉讼（仲裁）基本情况                 成揣测                         审理结果及影       果及执行情况                       身份         （万元）        裁）进展                             欠债                            响          （如有） 万元，以数知科技实施 伪善述说行动侵害其合 法权益为由向法院起 诉，要求数知科技赔偿 其投资损失，并要求本 公司看成未刊行可转债 的保荐机构承担赔偿责 任。 雄川公司与公司签订协 议联建轮廓办公大楼及 附庸工程，乐山市生意 银行股份有限公司眉山 分 行（ 以 下 简称 “乐 山                                                        二审相沿一审 商 行”） 对雄 川 公 司的                                                        判决，扶直公 负约金出具保函。公司                                                        司诉求，要求       乐山商行已向 向法院拿告状讼，诉求                                   二审判决已                       原告    否    5，000.00              乐山商行向公       公 司 支 付 雄川公司组成合同负约                                   收效。                                                        司     支  付   5，000 万元。 并向公司支付负约金                                                        元。 行对前述承担连带清偿 背负。本案于 2023 年 3 月被法院立案受理。后 公司变更诉讼请求为 司陆续收到汇洲智能技 术集团股份有限公司 （原天马轴承集团股份 有限公司，以下简称： 汇洲智能）证券伪善陈 述背负纠纷 3 案，投资 者以为公司看成汇洲智 能的服务机构未能用功 尽责，导致制作并出具            被告    否    6，823.19    已撤诉。      已撤诉。         已撤诉。 的文献存在伪善述说， 诉求公司承担投资者损 失的连带赔偿背负。沈 某案诉请投资损失金额 约为 628.00 万元，吕某 案诉请投资损失金额约 为 6，159.00 万元，金某 案诉请投资损失金额约 为 36.00 万元。 《股票质押式回购交易                                   判 决 已 生   向公司偿还        效。公司实时 业务合同》及关联补充            原告    否                效，在执行     7，000.00 万   向法院提交了                                  （本金） 协 议 ， 融 资 10，000.00                          过程中。      元，并支付融       执行及拍卖申 万元，以其持有的“中                                             资利息、负约       请，法院已执          华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                           是否形                           诉讼（仲裁）   判决或裁决结                      案件         涉案金额        诉讼（仲 诉讼（仲裁）基本情况                成揣测                           审理结果及影   果及执行情况                      身份         （万元）        裁）进展                            欠债                              响      （如有） 装建造”股票质押，后                                              金等，若未能   行立案；后被 经两边合同提前回购本                                              履行前述偿付   执行东说念主刻毒执 金 3，000.00 万元。2024                                      义务，公司有   行异议，法院 年 2 月因庄某违背合同                                            权处置质押股   已裁定驳回其 关联商定，公司向法院                                              票。       异议央求。法 拿告状讼。                                                            院暂未启动股                                                                  票拍卖。 西证券融诚 3 号蚁合资 产管制看成买入方买入 “ 16 宜 华 01” 。 后 因                                            公司向法院 “ 16 宜 华 01” 债 券 存 在伪善纪录、紧要遗漏                                 万元（暂       申 请 已 于 等信息露出作歹违法行                                              面前一审尚未   面前一审尚未                      原告    否    计至 2024    2024 年 9 月 为，华西证券融诚 3 号                                            开庭审理。    开庭审理。                                 年 5 月 16   被受理。目 蚁合资产管制购买涉案                                 日)         前本案一审 债券受到投资损失。公                                            尚未开庭。 司向法院告状宜华企业 （集团）有限公司，要 求其赔偿本金、落后利 息及讼师费。 金通灵科技集团股份有 限公司（“金通灵公 司”）看成深圳证券交 易所创业板上市公司， 于 2019 年 非 公 开 发 行 股票。10 名当然东说念主投资 者因购买该公司股票遭 受损失，拿告状讼，要 求赔偿投资差额损失                                            一审尚未开        一审尚未开庭   一审尚未开庭 等，并由金通灵公司、           被告    否    不笃定。                                            庭审理。         审理。      审理。 华 西 证 券 等 24 名 被 告 承担连带赔偿背负。 京中院发布《特别代表 东说念主诉讼权利登记公 告》，明确本案适用特 别代表东说念主诉讼模范。 （ 下 称 “ 金 通 灵 案”）。        “金通灵案”因案件审理拟适用特别代表东说念主诉讼模范，且尚未开庭审理，    公司最终涉诉金额存在不笃定性，但阐发期内公司包摄于母公司扫数者的净利    润分别为 16.32 亿元、4.22 亿元、4.25 亿元和 2.54 亿元，且公司自成立以来在    银行和客户间建立了精采的信誉，融资渠说念运动，公司盈利才能、偿债才能较     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 强，揣测“金通灵案”不会对本期债券的偿付产生紧要不利影响。    （三）紧要承诺    公司阐发期不存在由公司现实约束东说念主、股东、关联方、收购东说念主以及公司等 承诺关联方在阐发期内履行已矣及限制阐发期末尚未履行已矣的承诺事项。    （四）其他枢纽事项    公司子公司紧要事项如下：    （1）2020 年 12 月 31 日，华西金智管制的成都华西金智银创股权投资基 金合伙企业（有限合伙）投资成都永峰科技有限公司，2023 年 10 月，银创基 金以不安抗辩权为由向法院拿告状讼，要求回购义务东说念主履行回购义务，波及资 金 1641.60 万元，法院已统一扶直自身诉求，面前回购义务东说念主正在筹集资金以 履行回购义务。    （2）2018 年 10 月，华西金智管制的泸州华西金智银聚股权投资基金合伙 企业（有限合伙）投资成都国铁电气斥地有限公司，2023 年 11 月 20 日银聚基 金以合同负约为由向法院拿告状讼要求回购义务东说念主履行回购义务，2024 年 2 月 持原判驳回对方的上诉。2024 年 6 月 28 日已向双流区东说念主民法院提交执行央求 的材料，2024 年 8 月 5 日，双流区东说念主民法院已执行立案。    （3）2021 年 1 月，华西金智管制的成都华西金智银创股权投资基金合伙 企业（有限合伙）投资北京中铠天成科技股份有限公司，2023 年 7 月和 8 月银 创基金以触发还购条目为由向企业投递回购函，后续向中国海外贸易仲裁委员 会提交了仲裁央求，中国海外经济贸易仲裁委员会已于 2023 年 12 月 22 日受 理，波及资金 6129.86 万元，并于 2024 年 2 月 2 日收到北京贸仲委启动保全事 宜的通告书，中铠天成针对阐发仲裁合同条目效用告状到北京第四中级东说念主民法 院，面前已经收到仲裁庭脱期开庭的通告，北京第四中级东说念主民法院对于阐发仲 裁合同条目效用的案件已于 2024 年 8 月 7 日开庭审理。     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 科技）与关联方签署股权转让合同，共支付转让款 1，500 万元。后就投资事项 与关联方发生纠纷，公司收到款项 700 万元。2024 年 2 月，公司拿起仲裁，申 请关联方支付剩余款项，限制召募评释书签署日，关联仲裁案件已完成统一， 款项回收中。   （1）2024 年 3 月 8 日，华西期货第五届董事会 2024 年第一次（临时）会 议决议原意设立资产管制部并攻击华期梧桐资产管制业务开展神色，待华期梧 桐各项业务结清后，完成账户及工商刊出管事。   （2）华西期货有限背负公司上海分公司（以下简称“华西期货上海分公 司”）庄重成立。华西期货上海分公司分别于 2024 年 8 月 19 日取得营业执 照，于 9 月 9 日取得《经营证券期货业务许可证》。华西期货上海分公司庄重 成立，现已庄重开业。   （3）华西期货有限背负公司自贸区分公司变更营业形式。因业务发展需 要，华西期货有限背负公司自贸区分公司营业形式由“四川省成都市天府新区 天府正途南段 560 号好意思高登 A 座”变更为“成都高新区锦城正途 999 号 1 栋 3 楼 302 号”。   （4）华西期货有限背负公司提前偿还次级债务。华西期货于 2020 年 5 月 债务提前偿还后，华西期货净成本充足，各项风险监管讨论相宜监管要求。 《对于华西基金管制有限背负公司增资扩股事项的议案》，原意华西证券向华 西基金增资 1 亿元。限制召募评释书签署日，增资及所涉股权变更在登记机关 的变更登记管事均已完成，华西基金注册成本由 1 亿元东说念主民币增多至 2 亿元东说念主 民币，华西证券持股比例最终上调为 90.07%。    九、资产典质、质押和其他限制用途安排   限制 2023 年末，刊行东说念主扫数权或使用权受到限制的资产为 156.45 亿元， 占当期末净资产的比例为 68.61%，具体情况如下：    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                   单元：亿元        相貌       2023 年末账面价值                受限原因 货币资金                           0.83         冻结 交易性金融资产                      102.95 其中：债券-卖出回购担保物                 69.84    债券-债券假贷担保物                 29.96                                       质押、证券已融出和保证金充抵等    债券-期货保证金充抵                  1.60    债券-执行回售的债券                  0.78    基金-证券融出                     0.77 其他债权投资                        52.67 其中：债券-卖出回购担保物                 40.45                                             质押等    债券-债券假贷担保物                 12.11    债券-期货保证金充抵                  0.10        统统                    156.45   除此上述情况外，公司不存在其他资产典质、质押、被查封、冻结、必须 具备一定条件才能变现、无法变现、无法用于赔偿债务的情况和其他权利受限 制的情况和安排，以偏激他具有可对抗的第三东说念主的优先偿付欠债的情况。      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书          第六节     刊行东说念主及本期债券的资信气象      一、阐发期历次主体评级、变动情况及原因      阐发期内，公司在境内刊行其他债券、债务融资用具，所涉资信评级的， 主体评级结果均为 AAA 级，不存在与本次主体评级结果有各异的情形。      二、本期债券信用评级情况   （一）信用评级论断及象征所代表的涵义      经联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）轮廓评定，刊行 东说念主的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA，本级别的涵义为受 评对象偿还债务的才能极强，基本不受不利经济环境的影响，负约风险极低。   （二）评级阐发揭示的主要风险 管政策变化等身分可能对公司经营带来不利影响。2021－2023 年及 2024 年 1－ 注公司信用业务和债券投资业务的信用风险状。 合规管制带来的压力增多。2024 年 4 月 29 日，公司收到暂停保荐业务履历 6 个月的监管措施，对公司投资银行业务经营变成较着不利影响，限制 2025 年 2 月末，公司保荐业务履历暂未还原，需关注该事件后续进展。   （三）追踪评级的关联安排      根据关联监管律例和联合资信关联业务表率，联合资信将在本期债项信用 评级灵验期内连接进行追踪评级，追踪评级包括按时追踪评级和不按时追踪评 级。      刊行东说念主应按联合资信追踪评级费力清单的要求实时提供关联费力。联合资 信将按照关联监管政策要乞降委用评级合同商定在本期债项评级灵验期内完成 追踪评级管事。      刊行东说念主或本期债项如发生紧要变化，或发生可能对刊行东说念主或本期债项信用                华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书             评级产生较大影响的紧要事项，刊行东说念主应实时通告联合资信并提供关联费力。               联合资信将密切关注刊行东说念主的经营管制气象、外部经营环境及本期债项相             关信息，如发现有紧要变化，或出现可能对刊行东说念主或本期债项信用评级产生较             大影响的事项时，联合资信将进行必要的旁观，实时进行分析，据实阐发或调             整信用评级结果，出具追踪评级阐发，并按监管政策要乞降委用评级合同商定             报送及露出追踪评级阐发和结果。               如刊行东说念主不成实时提供追踪评级费力，或者出现监管规则、委用评级合同             商定的其他情形，联合资信不错休止或撤废评级。               三、其他枢纽事项               无。               四、刊行东说念主的资信气象               （一）刊行东说念主获取主要贷款银行的授信及使用情况               公司自成立以来在银行和客户间建立了精采的信誉。面前，公司与多家商             业银行保持精采的业务合作关系，公司领有世界银行间同行拆借履历，限制             用授信额度约为 70 亿元，尚未使用的授信额度约为 452 亿元。               （二）刊行东说念主及主要子公司阐发期内债务负约记录及关联情况               刊行东说念主及主要子公司阐发期内未发生债务负约情况。               （三）刊行东说念主及子公司阐发期内已刊行的境表里债券情况（含已兑付债券）                                                                        单元：亿元、年、%                                                                                         存续及 序            刊行    刊行   刊行      回售日   到期日      债券       刊行规     刊行     债券余     债券简称                                                                       召募资金用途   偿还情 号            形式    方式   日历       期     期       期限        模      利率      额                                                                                          况                                                                                 偿还有息负                                                                                 营运资金。                                                                                偿还到期公司                                                                                司营运资金。                 华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                                                            存续及 序              刊行   刊行   刊行      回售日   到期日      债券       刊行规      刊行     债券余      债券简称                                                                         召募资金用途   偿还情 号              形式   方式   日历       期     期       期限        模       利率      额                                                                                             况                                                                                   司营运资金。                                                                                    偿还有息负                                                                                    营运资金。 公司债券小计              -      -      -      -           -   225.00    -     155.00     -       -      券 CP001   间    刊行    10-9          11-6                                        资金。    兑付。      券 CP004   间    刊行   08-08         08-08                                        资金。    兑付。      券 CP003   间    刊行   04-18         01-11                                        资金。    兑付。      券 CP002   间    刊行   03-23         10-20                                        资金。    兑付。      券 CP001   间    刊行   03-16         11-17                                        资金。    兑付。      券 CP005   间    刊行   12-13          6-19                                        资金。    兑付。      券 CP004   间    刊行    9-8           5-15                                        资金。    兑付。      券 CP003   间    刊行    7-5           4-18                                        资金。    兑付。      券 CP002   间    刊行    6-20         12-09                                        资金。    兑付。      券 CP001   间    刊行    3-15         10-13                                        资金。    兑付。      券 CP010   间    刊行   11-24          3-7                                         资金。    兑付。      券 CP009   间    刊行   11-23          2-10                                        资金。    兑付。      券 CP008   间    刊行   10-13          7-26                                        资金。    兑付。                   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                                                                         存续及 序             刊行    刊行   刊行      回售日   到期日       债券           刊行规          刊行     债券余      债券简称                                                                                   召募资金用途      偿还情 号             形式    方式   日历       期     期        期限            模           利率      额                                                                                                          况    券 CP007    间     刊行    9-23          6-24                                                  资金。       兑付。    券 CP006    间     刊行     9-8          12-8                                                  资金。       兑付。    券 CP005    间     刊行    8-17         11-17                                                  资金。       兑付。    券 CP004    间     刊行    7-14          9-17                                                  资金。       兑付。    券 CP003    间     刊行    6-4           9-6                                                   资金。       兑付。    券 CP002    间     刊行    5-14          8-13                                                  资金。       兑付。    券 CP001    间     刊行    4-12          7-13                                                  资金。       兑付。 债务融资用具    小计      统统                                                           484.00          155.00                   （四）刊行东说念主及子公司已报告尚未刊行的债券情况（含境外）                   限制召募评释书签署日，刊行东说念主偏激合并范围内子公司存在余额管制的债              务融资用具（证券公司短期融资券），额度为 76 亿元。已获注册尚未刊行的债              券情况如下：                                                                                            单元：亿元                      获取批         债券产   批文额      剩余未发              主体称号                                                         召募资金用途           批文到期日                      文形式         品类型    度        行额度              华西证券股                                                                         2027 年 2 月                      深交所         小公募   100.00         100.00        偿还到期公司债券              份有限公司                                                                         27 日              华西证券股               公募次                                                       2027 年 2 月                      深交所                20.00             20.00     偿还到期公司债券              份有限公司                级债                                                       27 日              统统                        120.00         120.00                   限制召募评释书签署日，刊行东说念主偏激合并范围内子公司无报告尚未获批的              公司债券。                   （五）刊行东说念主及子公司存续的境表里债券情况                   限制召募评释书签署日，刊行东说念主及子公司存续的境表里债券情况如下：                                                                                   单元：亿元、年、%                                                                                                         存续及 序             刊行    刊行   刊行      回售日   到期日       债券           刊行规          刊行     债券余      债券简称                                                                                   召募资金用途      偿还情 号             形式    方式   日历       期     期        期限            模           利率      额                                                                                                          况                   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                                                               存续及 序                刊行   刊行   刊行      回售日   到期日      债券       刊行规      刊行     债券余      债券简称                                                                            召募资金用途   偿还情 号                形式   方式   日历       期     期       期限        模       利率      额                                                                                                况                                                                                       偿还有息负                                                                                       营运资金。                                                                                      偿还到期公司                                                                                      司营运资金。                                                                                      偿还到期公司                                                                                      司营运资金。                                                                                       偿还有息负                                                                                       营运资金。 公司债券小计                -      -      -      -           -   180.00    -     180.001     -       -    券 CP001       间    刊行    3-7          12-12                                         资金。    付日。    券 CP002       间    刊行   10-10          5-15                                         资金。    付日。 债务融资用具    小计      统统                                                    210.00          210.00                  （六）刊行东说念主及枢纽子公司失信情况                  刊行东说念主和枢纽子公司不存在因严重作歹、失信行动被列为失信被执行东说念主、              失信出产经营单元或者其它失信单元情况。                  （七）本次刊行后累计公开刊行公司债券余额偏激占刊行东说念主最近一期净资              产的比例                  本次刊行后，累计公开刊行公司债券余额为 199.00 亿元，占刊行东说念主 2024              年 9 月末净资产的比例为 86.55%。               阐发期末于今公司刊行公司债券 25 亿元、偿还 44.10 亿元，同期由于利息支持等原因，此处数据与阐发              期末公司应付债券余额存在各异。 华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书              第七节     增信机制 本期债券无担保。       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                         第八节         税项      根据国度关联税收法律律例的规则，投资者投成本次公司债券所应交纳的 税款由投资者承担。本次公司债券的投资东说念主应遵照我国关联税务方面的法律、 律例。本部分是依据我国现行的税务法律、律例及国度税务总局关联表淘气文 件的规则作念出的。如果关联的法律、律例发生变更，本部分中所说起的税务事 项将按变更后的法律律例执行。      一、升值税      投资者应根据 2016 年 5 月 1 日起脱手实行的《财政部、国度税务总局对于 全面推开营业税改征升值税试点的通告》及关联法律律例关联规则交纳升值 税。      二、所得税      根据 2008 年 1 月 1 日起实施并于 2017 年 2 月 24 日及 2018 年 12 月 29 日 改良的《中华东说念主民共和国企业所得税》、2008 年 1 月 1 日起执行的《中华东说念主民 共和国企业所得税法实施条例》偏激他关联的法律、律例，一般企业投资者来 源于投资公司债券的利息所得应交纳企业所得税。企业应将当期应收取的公司 债券利息计入当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。      三、印花税 议通过的《中华东说念主民共和国印花税法》规则，在中华东说念主民共和国境内书立应税 凭证、进行证券交易的单元和个东说念主，为印花税的征税东说念主，应当依照本律例定缴 纳印花税，该法自 2022 年 7 月 1 日起实行，1988 年 8 月 6 日国务院发布的 《中华东说念主民共和国印花税暂行条例》同期废止。限制本召募评释书出具之日， 投资者买卖、赠与或继承公司债券而书立转让字据时，不需要交纳印花税。发 行东说念主无法预测国度是否或将会于何时决定对关联债券交易征收印花税，也无法 预测将会适用的税率水平。      四、税项抵销   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   本次公司债券投资者所应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。 监管机关及自律组织另有规则的按规则执行。   五、声明   上述所列税项不组成对投资者的征税建议和投资者征税依据，也不波及投 成本次公司债券可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本次公司债券，并 且投资者又属于按照法律规则需要遵照特别税务规则的投资者，本公司建议投 资者应向其专科顾问人顾问关联的税务背负，公司不承担由此产生的任何背负。   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书              第九节     信息露出机制   刊行东说念主承诺，在债券存续期内，将按照法律律例规则和召募评释书的约 定，实时、平正地履行信息露出义务，保证信息露出内容的实在、准确、完 整，简明了了，下里巴人。   一、信息露出管制轨制   为表率公司的信息露出行动，确保公司信息露出内容的实在、准确、完 整，切实爱戴公司、股东及投资者的正当权益，根据《中华东说念主民共和国公司 法》、《中华东说念主民共和国证券法》以偏激他关联法律、律例的规则和《公司章 程》，并结合公司现实情况，刊行东说念主制定了《华西证券股份有限公司信息露出 管制轨制》。   （一）未公开信息的传递、审核、露出进程 并配合公司履行信息露出义务：   （1）持有公司 5%以上股份的股东或现实约束东说念主，其持有股份或者约束公 司的情况发生较大变化；公司的现实约束东说念主偏激约束的其他企业从事与公司相 同或者相似业务的发生较大变化；   （2）法院裁决不容控股股东转让其所持股份，任一股东所持公司 5%以上 股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信赖或者被照章限制表决权，或者 出现被强制过户风险；   （3）拟对公司进行紧要资产或者业务重组；   （4）监管部门规则的其他情形。   应当露出的信息照章露出前，关联信息已在媒体上传播或者公司股票偏激 养殖品种出现交易异常情况的，股东或者现实约束东说念主应当实时、准确地向公司 作出版面阐发，并配合公司实时、准确地公告。   公司股东、现实约束东说念主应当将其连接东说念主、连接方式在董事会办公室报备， 以使董事会办公室不错实时与其取得连接。   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 公司提供关联信息，配合公司履行信息露出义务。 东说念主、现实约束东说念主应当实时向公司董事会报送公司关联东说念主名单及关联关系的说 明。公司应当履行关联交易的审议模范，并严格执行关联交易侧目表决轨制。 交易各方不得通过避讳关联关系或者采纳其他技能，规避公司的关联交易审议 模范和信息露出义务。 东说念主，应当实时将委用情面况示知董事会办公室，配合公司履行信息露出义务。 连接与换取。   公司各单元应根据公司编制年度阐发、半年度阐发及季度阐发的需要，及 时提供阐发期内波及的公司经营情况、财务气象、紧要投资相貌及合作相貌进 展等关联数据和信息。各单元须对其所提供信息及数据的实在性、准确性和完 整性负责，所提供的信息及数据须经负责东说念主署名招供并承担相应背负。   各单元出现、发生或行将发生可能属于本轨制所称的紧要事项时，应当在 第一时期将紧要事件信息示知董事会秘书及董事会办公室，并将具体情况制作 成书面阐发，经本单元负责东说念主署名招供后报送董事长。 就任子公司董事的公司管制层东说念主员有背负将波及子公司经营、对外投资、股权 变化、紧要合同、担保、资产出售、以及波及公司按时阐发、临时阐发信息等 情况以书面的神色实时、实在和齐备的向公司董事会阐发。   如果有两东说念主以上公司管制层东说念主员就任团结子公司董事的，必须笃定一东说念主为 主要阐发东说念主，但该扫数就任团结子公司董事的公司管制层东说念主员共同承担子公司 应露出信息阐发的背负。   如按规则需要履行信息露出义务的，董事会秘书应当实时向董事会阐发， 提请董事会履行相应模范并对外露出。   （二）信息露出事务负责东说念主在信息露出中的具体职责偏激履职保障      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 书、高等管制东说念主员、各单元负责东说念主、持有公司 5%以上股份的股东或者潜在股 东、公司的现实约束东说念主为信息露出义务东说念主。 轨制偏激他关联规则的要求，履行信息露出的义务，遵照信息露出次第。      公司董事、监事、高等管制东说念主员应当用功尽责，关注信息露出文献的编制 情况，保证按时阐发、临时阐发在规按时限内露出，配合公司偏激他信息露出 义务东说念主履行信息露出义务。 事会办公室及公司董事会秘书实时明察公司组织与运作的紧要信息、对股东和 其他利益关联者决策产生实质性或较大影响的信息以偏激他应当露出的信息。 各单元发生的应予露出的紧要信息实时通报给公司董事会办公室及董事会秘 书。   （三）董事和董事会、监事和监事会、高等管制东说念主员等的阐发、审议和披 露的职责      （1）董事应当了解并连接关注公司经营情况、财务气象和公司已经发生的 或者可能发生的紧要事件偏激影响，主动旁观、获取决策所需要的费力；      （2）董事会全体成员应保证信息露出的内容实在、准确、齐备，莫得伪善 纪录、误导性述说或紧要遗漏。      （1）董事会秘书负责调和实施信息露出管制轨制，组织和管制信息露出管 理部门具体承担公司信息露出管事；      （2）董事会秘书负责公司按时阐发及临时公告的编制与露出；      （3）董事会秘书应汇集公司应予露出的信息并阐发董事会，连接关注媒体 对公司的报说念并主动求证报说念的实在情况；      （4）董事会秘书有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高等管制 东说念主员关联会议，有权了解公司的财务和经营情况，查阅波及信息露出事宜的所 有文献；   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   （5）董事会秘书应将国度对公司实行的法律、律例和证券监管部门对公司 信息露出管事的要求实时通告公司信息露出的义务东说念主和关联管事主说念主员。   （1）监事和监事会除应确保关联监事会公告内容的实在、准确、齐备外， 应负责对公司董事、高等管制东说念主员履行信息露出职责的行动进行监督；   （2）监事应当关注公司信息露出情况，发现信息露出存在作歹违法问题 的，应当进行旁观并疏迢遥理建议；   （3）监事会对按时阐发出具的书面审核意见，应当评释编制和审核的模范 是否相宜法律、行政律例、监管部门的规则，阐发的内容是否能够实在、准 确、齐备地反应公司的现实情况。   （4）监事会对董事、总司理和其他高等管制东说念主员执行公司职务时违背法 律、规或者规则的行动进行对外露出时，应提前通告董事会；   （5）当监事会向股东大会或国度关联主管机关阐发董事、总司理和其他高 级管制东说念主员损伤公司利益的行动时，应实时通告董事会，并提供关联费力。 现的紧要事件、已露出的事件的进展或者变化情况偏激他关联信息。 阐发及临时阐发费力的网罗和按时阐发、临时阐发的编制，提交董事会秘书初 审，并协助董事会秘书作念好信息露出。 行如下管事职责：   （1）督促本单元严格执行信息露出管制和阐发轨制；   （2）各单元负责东说念主应按时或不按时向总司理阐发公司经营、对外投资、重 大合同签订及执行情况、资金运作情况和盈亏情况；   （3）应实时向董事会秘书及董事会办公室阐发与本部门、下属公司关联的 未公开紧要信息，以确保公司按时阐发以及关联紧要事项的临时阐发能够实时 露出；   （4）保证向董事会秘书及董事会办公室阐发的紧要事件信息的实在性、准 确性、齐备性、实时性。   （5）遇有需要调和的信息露出事项时，应实时协助董事会秘书完成露出事      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 项。   （四）对外发布信息的央求、审核、发布进程      （1）董事会办公室会同财务部门根据现实情况，拟定按时阐发的露出时 间，并在证券交易所网站预约露出时期；      （2）董事会秘书负责召集关联部门召开按时阐发的专题会议，部署阐发编 制管事，笃定时期进程，明确各信息露出义务东说念主的具体职责及关联要求。      （3）董事会办公室根据监管部门和证券交易所发布的对于编制按时阐发的 最新规则，草拟按时阐发框架。      （4）各信息露出义务东说念主按管事部署，按时向董事会办公室、财务部门提交 所负责编制的信息、费力。财务部负责组织财务审计，向董事会办公室提交财 务阐发、财务附注评释和关联财务费力。信息露出义务东说念主必须对提供或传递的 信息负责，并保证提供信息的实在、准确、齐备。      （5）董事会办公室负责汇总、整理，形成按时阐发初稿。      （6）提交董事会审议改良并批准，交公司董事、高等管制东说念主员签署书面确 认意见。      （7）由公司监事会进行审核并刻毒书面审核意见。      （8）由董事长签发，董事会秘书在两个管事日内报证券交易所审核露出。      （1）当公司及各单元发生触及证券交易所《上市规则》和本管制轨制规则 的露出事项时，信息露出义务东说念主应在第一时期通报董事会办公室，并提供关联 信息和费力。信息露出义务东说念主应当谨慎查对关联信息的实在性和准确性。      （2）董事会办公室得知需要露出的信息或接到信息露出义务东说念主提供的信 息，应立即向董事长阐发，并组织完成露出管事；波及证券交易所《股票上市 规则》对于出售、收购资产、对外投资、关联交易及对外担保等紧要事项以及 公司的合并、分立等方面内容的临时阐发，由董事会办公室组织草拟文稿，报 请董事会或股东大会审议批准，并经董事长原意，董事会秘书签发后给以披 露。      （3）无需董事会作出决议的露出事项，经董事长原意，由董事会秘书负责      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 先行露出后阐发董事及关联东说念主员。 露出，或者向证券交易所主动央求停牌，直至实在、准确、齐备地露出信息。 停牌时期，公司至少每周发布一次事件进展情况公告。 信息（公司公告除外），公司应立即就关联事项进行自查，包括但不限于里面 排查、向关联东说念主员和波及单元发出问询等，并将自查结果实时公告。 牌，直至查清问题并公告。 须再次进行援用和发布，免于上述第 2 条所述的审核模范。 的信息）有额外、遗漏或误导时，应实时发布更正公告、补没收告或清爽公 告。   （五）波及子公司的信息露出事务管制和阐发轨制      公司子公司出现、发生或行将发生可能属于本轨制规则的紧要事项时，就 任子公司董事的公司管制层东说念主员有背负将波及子公司经营、对外投资、股权变 化、紧要合同、担保、资产出售、以及波及公司按时阐发、临时阐发信息等情 况以书面的神色实时、实在和齐备的向公司董事会阐发。      如果有两东说念主以上公司管制层东说念主员就任团结子公司董事的，必须笃定一东说念主为 主要阐发东说念主，但该扫数就任团结子公司董事的公司管制层东说念主员共同承担子公司 应露出信息阐发的背负。      二、投资者关系管制的轨制安排      为加强公司与投资者及潜在投资者（以下统称“投资者”）之间的信息沟 通，增进投资者对公司的了解和认同，促进公司和投资者之间建立持久、平定 的精采关系，完善公司治理结构，切实保护投资者特别是社会公众投资者的合 法权益，公司已根据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》 《上市公司投资者关系管制管事指引》以偏激他关联法律、律例的规则，并结 合公司现实情况，制定《华西证券股份有限公司投资者关系管制轨制》。   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   公司董事会秘书负责公司投资者关系管事，证券事务代表协助董事会秘书 开展管事，董事会办公室为公司投资者关系管事的具体事务执行部门，在董事 会秘书的率领下开展投资者关系的各项管事。   三、按时阐发露出   刊行东说念主承诺，将于每一管帐年度收尾之日起 4 月内露出年度阐发，每一会 计年度的上半年收尾之日起 2 个月内露出半年度阐发，且年度阐发和半年度报 告的内容与神色相宜法律律例的规则和深交所关联按时阐发编制要求。   四、紧要事项露出   刊行东说念主承诺，当发生影响刊行东说念主偿债才能、债券价钱、投资者权益的紧要 事项或召募评释书商定刊行东说念主应当履行信息露出义务的其他事项时，或者存在 对于刊行东说念主偏激债券的紧要市集神话时，刊行东说念主将按照法律律例的规则和召募 评释书的商定实时履行信息露出义务，评释事件的起因、面前的状态和可能产 生的后果，并连接露出事件的进展情况。   五、本息兑付露出   刊行东说念主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则》和深交所其他 业务要求实时露出本息兑付安排。     华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书               第十节     投资者保护机制    一、偿债讨论和保障措施   （一）偿债资金泉源   公司将根据本期债券本息到期支付的安排制定年度运用讨论，合理支持分 配资金，保证按期支付到期利息和本金。   公司偿债资金将主要泉源于债券存续期内的利润累积。最近三年及一期， 公司分别兑现营业收入 51.22 亿元、33.76 亿元、31.81 亿元和 22.32 亿元，包摄 于母公司扫数者的净利润分别为 16.32 亿元、4.22 亿元、4.25 亿元和 2.54 亿 元。公司收入范围和盈利水平能够为本期债券的偿付提供灵验的保障。   本次刊行公司债券将有助于增强公司的成本实力，进而推动自营、投资银 行、资产管制、融资融券等业务的快速发展，为公司带来精采的收益并为本期 债券的本息偿付提供有劲保障。   （二）偿债济急保障决策 通过金融资产变现以补充偿债资金。限制 2024 年 9 月末，公司合并报表中金融 投资项下交易性金融资产、债权投资、其他债权投资和其他权益用具统统为 产给以处罚。 的有劲保障。公司领有较为开通的其他融资渠说念，可根据现实情况轮廓运用多 种方式借入资金，用于补足偿债资金缺口，确保按时足额偿付本期债券本息。 公司看成银行间市集成员，具有较强的融资才能。公司与多家生意银行均保持 精采的合作关系，可通过同行拆借、债券回购方式以较低成本融入资金。此 外，公司还不错刊行短期融资券、刊行证券公司债等渠说念融入资金。如果由于 惟恐情况公司不成实时从预期的还款泉源获取有余资金，公司不错凭借自身优 良的资信气象以及与其他金融机构精采的合作关系，通过曲折融资筹措本期债 券还本付息所需资金。然则该融资措施不具有强制执行性。      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   （三）其他偿债保障措施   为保障投资者的正当权益，刊行东说念主建立了一系列保障措施，包括设立偿付 管事小组，健全风险监管和预警机制及加强信息露出等，形成一套本期债券按 时还本付息的保障措施。      刊行东说念主已按照《公司债券刊行与交易管制办法》的要求制定了《债券持有 东说念主会议规则》。《债券持有东说念主会议规则》商定反璧券持有东说念主通过债券持有东说念主会 议愚弄权利的范围、模范和其他枢纽事项，为保障公司债券本息实时足额偿付 作念出了合理的轨制安排。      刊行东说念主已按照《公司债券刊行与交易管制办法》的规则，遴聘西南证券担 任本次债券的债券受托管制东说念主，并与西南证券签订了《债券受托管制合同》。 在本期债券存续期限内，由西南证券依照《债券受托管制合同》的商定爱戴本 期债券持有东说念主的利益。      本公司将严格按照召募资金管制轨制的要求使用本期债券召募资金。公司 设立特地的偿付管事小组，成员包括公司分摊高等管制东说念主员和讨论财务部、资 金运营部、债券刊行部等关联部门主要负责东说念主员。自本期债券刊行日起至本期 债券到期日，管事小组将全面负责本期债券的还本付息，在每年的资金安排中 落实本期债券本息的偿付资金，保证本息的如期偿付，以保障债券持有东说念主的利 益。      偿债管事小组的主要管事包括：组织、调和本次公司债本息兑付的时期； 按公司债本息兑付金额准备偿债资金；查验偿债资金准备情况；批准偿债资金 的扫数提真金不怕火、使用行动；网罗、整理和分析扫数关联公司债偿付的信息等。      公司财务政策稳健，资产变现才能较强，净成本对债务隐敝度高，为本次 公司债的偿付提供了根底保障。本公司永久相持各异化经营，业务收入结构平 衡，连接增强传统业务和发展革命业务，束缚擢升主营业务的盈利才能，并持 续优化资产欠债结构。      公司具有精采的流动性管制才能，为本期债券偿付提供了有劲扶直。公司      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 讨论财务部、固定收益部及合规和风险约束总部等设特地岗亭东说念主员，在严格的 内控机制下，对公司流动性进行管制。      本期债券存续期内，如关联偿债财务讨论出现大幅不利异动，公司将连忙 通过支持资产欠债结构等方式，增多资产流动性和变现才能，确保公司偿债能 力不受影响。      根据各种法律、律例及监管要求，公司建立了齐备灵验的治理结构体系。 公司股东大会、董事会和监事会根据《公司法》、《证券法》、《公司规则》 履行权益，对公司的经营运作进行监督管制。董事会加强了对里面约束关联工 作的安排、完善了公司的里面约束环境和里面约束结构，使里面约束为公司的 举座决策提供依据，公司各项业务的里面约束与风险管制成为公司决策的必要 法子。      公司董事会下属的风险约束委员会，司理层下设包括风险管制委员会的各 管制层委员会，关联里面约束部门与业务部门共同组成了公司风险管制主要组 织架构，形成了由委员会进行集体决策，里面约束部门与业务部门密切配合， 较为完善的四档次风险管制体系，从审议、决策、执行和监督等方面管制风 险。      本公司将严格遵照实在、准确、齐备的信息露出原则，按照交易形式及监 管机构的规则履行信息露出义务，使本公司偿债才能、召募资金使用等情况受 到投资者和关联监管机构的监督，退守偿债风险。      本公司设立了本期债券专项偿债账户，偿债资金将主要泉源于公司日常经 营所产生的现款流。本公司将在每年的财务预算中安排本期债券本息支付的资 金，承诺在本期债券存续期内每年付息日或兑付日前两个管事日将过去度应支 付的利息或本金和利息归集至专项偿债账户，保证本次的按时足额支付。本公 司承诺在本期债券存续期内每年付息日或兑付日前两个管事日将专项偿债账户 的资金到位情况书面通告本次债券的受托管制东说念主；若专项偿债账户的资金未能 按时到位，本公司将按《债券受托管制合同》及中国证监会的关联规则进行重 大事项信息露出。      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      二、负约事项及纠纷处罚机制   （一）负约情形及认定      以下情形组成本期债券项下的负约： 本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、 到期兑付等，下同）或利息（以下合称还本付息），但增信机构或其他主体已 代为履行偿付义务的除外。      当刊行东说念主无法按时还本付息时，本期债券持有东说念主原意给予刊行东说念主自原商定 各给付日起 90 个当然日的宽限期，若刊行东说念主在该期限内全额履行或调和其他主 体全额履行钞票给付义务的，则刊行东说念主无需承担除补偿机制（或有）外的责 任。 额偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。 或利息，经法院判决或仲裁机构裁决，刊行东说念主应提前偿还债券本息且未按期足 额偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。 事项施助措施的。 求落实负面事项施助措施的。   （二）负约背负及免除      （1）络续履行。本期债券组成负约情形第 6 项“刊行东说念主被法院裁定受理破 产央求的”外的其他负约情形的，刊行东说念主应当按照召募评释书和关联商定，继 续履行关联承诺或给付义务，法律律例另有规则的除外。      （2）协商变更履行方式。本期债券组成负约情形第 6 项“刊行东说念主被法院裁 定受理破产央求的”外的其他负约情形的，刊行东说念主不错与本期债券持有东说念主协商 变更履行方式，以新达成的方式履行。   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   （1）法定免除。负约行动系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法 典》对于不可抗力的关联规则。   （2）商定免除。刊行东说念主负约的，刊行东说念主可与本期债券持有东说念主通过协商或其 他方式免除刊行东说念主负约背负。   （三）争议处罚方式   刊行东说念主、本期债券持有东说念主及受托管制东说念主等因履行召募评释书、受托管制协 议或其他关联合同的商定发生争议的，争议各方应在对等、自觉基础上就关联 事项的处罚进行友好协商，积极采纳措施排斥或减少因违背商定导致的不良影 响。如协商不成的，两边商定通过向本期债券的交易所在地深圳地区有统带权 的法院拿告状讼的方式处罚争议。   如刊行东说念主、受托管制东说念主与债券持有东说念主因本期债券或债券受托管制合同发生 争议，不同文本对争议处罚方式商定存在冲突的，各方应协商笃定争议处罚方 式。不成通过协商处罚的，以召募评释书关联商定为准。   三、持有东说念主会议规则   投资者认购或购买或以其他正当方式取得本期债券之行动视为原意接受 《债券持有东说念主会议规则》并受之拘谨。   （一）债券持有东说念主愚弄权利的神色   《华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一 期）债券持有东说念主会议规则》中规则的债券持有东说念主会议职责范围内的事项，债券 持有东说念主应通过债券持有东说念主会议爱戴自身的利益；其他事项，债券持有东说念主应依据 法律、行政律例和本召募评释书的规则愚弄权利，爱戴自身的利益。   债券持有东说念主会议由本期债券全体债券持有东说念主依据《债券持有东说念主会议规则》 组成，债券持有东说念主会议依据《债券持有东说念主会议规则》规则的模范召集并召开， 并对《债券持有东说念主会议规则》规则的权益范围内事项照章进行审议和表决。   （二）《债券持有东说念主会议规则》的全文内容   本期债券的持有东说念主会议规则的全文内容如下：   （1）为表率华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 债券（第一期）债券持有东说念主（以下简称“债券持有东说念主”）会议的组织和决策行 为，明确债券持有东说念主会议的权益与义务，爱戴本期债券持有东说念主的权益，根据 《中华东说念主民共和国证券法》、《中华东说念主民共和国公司法》、《公司债券刊行与 交易管制办法》等法律、行政律例、部门规章、表淘气文献及深圳证券交易所 关联业务规则的规则，结合本期债券的现实情况，制订《债券持有东说念主会议规 则》。   债券简称及代码、刊行日、兑付日、刊行利率、刊行范围、含权条目及投 资者权益保护条目成就情况等本期债券的基本要素和枢纽商定以本期债券召募 评释书等文献载明的内容为准。   （2）债券持有东说念主会议自本期债券完成刊行起组建，至本期债券债权债务关 系休止后拆伙。债券持有东说念主会议由持有本期债券未偿还份额的持有东说念主（包括通 过认购、交易、受让、继承或其他正当方式持有本期债券的持有东说念主，以下简称 持有东说念主）组成。   债券上市/挂牌时期，前述持有东说念主范围以中国证券登记结算有限背负公司登 记在册的债券持有东说念主为准，法律律例另有规则的除外。   （3）债券持有东说念主会议依据《债券持有东说念主会议规则》商定的模范召集、召 开，对《债券持有东说念主会议规则》商定权限范围内的事项进行审议和表决。   持有东说念主应当配合受托管制东说念主等会议召集东说念主的关联管事，积极参加债券持有 东说念主会议，审议会议议案，愚弄表决权，配合推动持有东说念主会议收效决议的落实， 照章爱戴自身正当权益。出席会议的持有东说念主不得利用出席会议获取的关联信息 从事内幕交易、主宰市集、利益输送和证券诓骗等作歹违法行动，损伤其他债 券持有东说念主的正当权益。   投资者通过认购、交易、受让、继承或其他正当方式持有本期债券的，视 为原意并接受《债券持有东说念主会议规则》关联商定，并受《债券持有东说念主会议规 则》之拘谨。   （4）债券持有东说念主会议依据《债券持有东说念主会议规则》商定模范审议通过的生 效决议对本期债券全体持有东说念主均有同等拘谨力。债券受托管制东说念主依据债券持有 东说念主会议收效决议行事的结果由全体持有东说念主承担。法律律例另有规则或者《债券 持有东说念主会议规则》另有商定的，从其规则或商定。   （5）债券持有东说念主会议应当由讼师见证。    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   见证讼师应当针对会议的召集、召开、表决模范，出席会议东说念主员履历，有 效表决权的笃定、决议的正当性偏激效用等事项出具法律意见书。法律意见书 应当与债券持有东说念主会议决议一同露出。   （6）债券持有东说念主出席债券持有东说念主会议而产生的差旅用度、食宿用度等，均 由债券持有东说念主自行承担。因召开债券持有东说念主会议产生的关联会务用度由会议召 集东说念主自行承担。《债券持有东说念主会议规则》、债券受托管制合同或者其他合同另 有商定的除外。   （1）本期债券存续时期，债券持有东说念主会议按照《债券持有东说念主会议规则》第   除《债券持有东说念主会议规则》第 2.2 条商定的事项外，受托管制东说念主为了爱戴 本期债券持有东说念主利益，按照债券受托管制合同之商定履行受托管制职责的行动 无需债券持有东说念主会议另行授权。   （2）本期债券存续时期，出现下列情形之一的，应当通过债券持有东说念主会议 决议方式进行决策：   ①变更债券偿付基本 要素（包括偿付主体、期限、票面利率支持机制 等）；   ②变更增信或其他偿债保障措施偏激执行安排；   ③变更债券投资者保护措施偏激执行安排；   ④变更召募评释书商定的召募资金用途；   ⑤其他波及债券本息偿付安排及与偿债才能密切关联的紧要事项变更。 （包括但不限于受托管制事项授权范围、利益冲突风险退守处罚机制、与债券 持有东说念主权益密切关联的负约背负等商定）； 行东说念主等关联方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼模范，处置担保物或者其 他故意于投资者权益保护的措施等）的：   ①刊行东说念主已经或揣测不成按期支付本期债券的本金或者利息；      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      ②刊行东说念主已经或揣测不成按期支付除本期债券除外的其他有息欠债，未偿 金额杰出 5000 万元且达到刊行东说念主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可 能导致本期债券发生负约的；      ③刊行东说念主合并报表范围内的枢纽子公司（指最近一期经审计的总资产、净 资产或营业收入占刊行东说念主合并报表相应科目 30%以上的子公司）已经或揣测不 能按期支付有息欠债，未偿金额杰出 5000 万元且达到刊行东说念主合并报表最近一期 经审计净资产 10%以上，且可能导致本期债券发生负约的；      ④刊行东说念主偏激合并报表范围内的枢纽子公司（指最近一期经审计的总资 产、净资产或营业收入占刊行东说念主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减 资、合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者撤废许可证、被托管、拆伙、 央求破产或者照章进入破产模范的；      ⑤刊行东说念主管制层不成正常履行职责，导致刊行东说念主偿债才能面对严重不笃定 性的；      ⑥刊行东说念主或其控股股东、现实约束东说念主因无偿或以较着不对理对价转让资产 或烧毁债权、对外提供大额担保等行动导致刊行东说念主偿债才能面对严重不笃定性 的；      ⑦增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生紧要不利变化的；      ⑧发生其他对债券持有东说念主权益有紧要不利影响的事项。 书、《债券持有东说念主会议规则》商定的应当由债券持有东说念主会议作出决议的其他情 形。      （1）会议的召集      本期债券存续时期，出现《债券持有东说念主会议规则》第 2.2 条商定情形之一 且具有相宜《债券持有东说念主会议规则》商定要求的拟审议议案的，受托管制东说念主原 则上应于 15 个交易日内召开债券持有东说念主会议，经单独或统统持有本次未偿债券 总额 30%以上的债券持有东说念主原意脱期召开的除外。脱期时期原则上不杰出 15 个 交易日。      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 东说念主、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主（以下统称提议 东说念主）有权提议受托管制东说念主召集债券持有东说念主会议。      提议东说念主拟提议召集持有东说念主会议的，应当以书面神色示知受托管制东说念主，刻毒 相宜《债券持有东说念主会议规则》商定权限范围偏激他要求的拟审议议案。受托管 理东说念主应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东说念主书面回话是否召集持有 东说念主会议，并评释召集会议的具体安排或不召集会议的意义。原意召集会议的， 应当于书面回话日起 15 个交易日内召开持有东说念主会议，提议东说念主原意脱期召开的除 外。      统统持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主提议召集债券持有东说念主 会议时，不错共同推举 1 名代表看成连接东说念主，协助受托管制东说念主完成会议召集相 关管事。 独或者统统持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主、保证东说念主或者其他 提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议，受托管 理东说念主应当为召开债券持有东说念主会议提供必要协助，包括：协助露出债券持有东说念主会 议通告及会议结果等文献、代召集东说念主查询债券持有东说念主名册并提供连接方式、协 助召集东说念主连策应当列席会议的关联机构或东说念主员等。      （2）议案的刻毒与修改 表淘气文献、证券交易形式业务规则及《债券持有东说念主会议规则》的关联规则或 者商定，具有明确并切实可行的决议事项。      债券持有东说念主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或 措施、实檀越体、实施时期偏激他关联枢纽事项。 计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主、保证东说念主或者其他提供增信 或偿债保障措施的机构或个东说念主（以下统称提案东说念主）均不错书面神色刻毒议案， 召集东说念主应当将关联议案提交债券持有东说念主会议审议。      召集东说念主应当在会议通告中明确提案东说念主刻毒议案的方式实时限要求。    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 现实约束东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施 的机构或个东说念主等履行义务或者股东、落实的，召集东说念主、提案东说念主应当提前与关联 机构或个东说念主充分换取协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托管制东说念主、刊行东说念主、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或 个东说念主刻毒的拟审议议案要求债券持有东说念主原意或者股东、落实的，召集东说念主、提案 东说念主应当提前与主要投资者充分换取协商，尽可能形成切实可行的议案。 东说念主或其控股股东和现实约束东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东说念主等进行谈判协商并签署合同，代表债券持有东说念主 拿起或参加仲裁、诉讼模范的，提案东说念主应当在议案的决议事项中明确下列授权 范围供债券持有东说念主弃取：   ①特别授权受托管制东说念主或推选的代表东说念主全权代表债券持有东说念主处理关联事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商合同或统一合同、在破产模范中就 刊行东说念主重整讨论草案和妥协合同进行表决等实质影响以至可能减损、让渡债券 持有东说念主利益的行动。   ②授权受托管制东说念主或推选的代表东说念主代表债券持有东说念主处理关联事务的具体授 权范围，并明确在达成协商合同或统一合同、在破产模范中就刊行东说念主重整讨论 草案和妥协合同进行表决时，特别是作出可能减损、让渡债券持有东说念主利益的行 为时，应当事前征求债券持有东说念主的意见或召集债券持有东说念主会议审议并依债券持 有东说念主意见行事。 关方进行充分换取，对议案进行修改完善或协助提案东说念主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案相宜《债券持有东说念主会议规则》第 3.2.1 条的商定，且 同次持有东说念主会议拟审议议案间不存在实质矛盾。   召集东说念主经与提案东说念主充分换取，仍无法幸免同次债券持有东说念主会议拟审议议案 的待决议事项间存在实质矛盾的，则关联议案应当按照《债券持有东说念主会议规 则》第 4.2.6 条的商定进行表决。召集东说念主应当在债券持有东说念主会议通告中明确该项 表决波及的议案、表决模范及收效条件。 易日公告。议案未按规则及商定露出的，不得提交该次债券持有东说念主会议审议。    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   （3）会议的通告、变更及取消 券持有东说念主会议的通告公告。受托管制东说念主以为需要蹙迫召集债券持有东说念主会议以有 利于债券持有东说念主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合形 式召开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日 露出召开持有东说念主会议的通告公告。   前款商定的通告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时期、会议召 开神色、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及 表决时期等议事模范、委用事项、召集东说念主及会务负责东说念主的姓名和连接方式等。 式进行现场谋划的神色，下同）、非现场或者两者相结合的神色召开。召集东说念主 应当在债券持有东说念主会议的通告公告中明确会议召开神色和关联具体安排。会议 以汇注投票方式进行的，召集东说念主还应当露出汇注投票办法、投票方式、计票原 则、计票方式等信息。 馈法子，征询持有东说念主参会意愿，并在会议通告公告中明确关联安排。   拟出席该次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主应当实时反馈参会情况。债券持 有东说念主未反馈的，不影响其在该次债券持有东说念主会议愚弄参会及表决权。 不错与召集东说念主换取协商，由召集东说念主决定是否支持通告关联事项。 的召开神色、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记 日前一交易日，在会议通告发布的团结信息露出平台露出会议通告变更公告。 理东说念主以为如不尽快召开债券持有东说念主会议可能导致持有东说念主权益受损的除外，但应 当确保会议通告时期相宜《债券持有东说念主会议规则》第 3.3.1 条的商定。 不可抗力的情形或《债券持有东说念主会议规则》另有商定的，债券持有东说念主会议不得 安闲取消。   召集东说念主拟取消该次债券持有东说念主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 一交易日在会议通告发布的团结信息露出平台露出取消公告并评释取消意义。   如债券持有东说念主会议成就参会反馈法子，反馈拟出席会议的持有东说念主所代表的 本期债券未偿还份额不足《债券持有东说念主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议成立的 最低要求，且召集东说念主已在会议通告中领导该次会议可能取消风险的，召集东说念主有 权决定径直取消该次会议。 议成立的最低要求，召集东说念主决定再次召集会议的，不错根据上次会议召集时期 债券持有东说念主的关联意见适宜支持拟审议议案的部分细节，以寻求获取债券持有 东说念主会议审议通过的最大可能。   召集东说念主拟就实质一样或邻近的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召 开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日露出召开持有东说念主会议的 通告公告，并在公告中预防评释以下事项：   ①上次会议召集时期债券持有东说念主对于拟审议议案的关联意见；   ②本次拟审议议案较上次议案的支持情况偏激支持原因；   ③本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   ④本期债券持有东说念主会议出席东说念主数如仍未达到商定要求，召集东说念主后续取消或 者再次召集会议的关联安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   （1）债券持有东说念主会议的召开 一以上债券持有东说念主出席方能召开。债券持有东说念主在现场会议中的签到行动或者在 非现场会议中的投票行动即视为出席该次持有东说念主会议。 债券持有东说念主会议并愚弄表决权，《债券持有东说念主会议规则》另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东说念主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有 东说念主会议因故变更召开时期的，债权登记日相应支持。 券持有东说念主会议规则》第 3.1.3 条商定为关联机构或个东说念主自行召集债券持有东说念主会议 提供必要的协助，在债券持有东说念主现场会议中促进债券持有东说念主之间、债券持有东说念主 与刊行东说念主或其控股股东和现实约束东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等进行换取协商，形成灵验的、切实可 行的决议等。 方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或者推 进、落实的，上述机构或个东说念主应按照受托管制东说念主或召集东说念主的要求，安排具有相 应权限的东说念主员按时出席债券持有东说念主现场会议，向债券持有东说念主评释关联情况，接 受债券持有东说念主等的筹商，与债券持有东说念主进行换取协商，并明确拟审议议案决议 事项的关联安排。 行东说念主或其控股股东和现实约束东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等的资信情况，实时露出追踪评级阐发。 托管制东说念主、其他债券持有东说念主或者其他代理东说念主（以下统称代理东说念主）出席债券持有 东说念主会议并按授权范围愚弄表决权。   债券持有东说念主自行出席债券持有东说念主现场会议的，应当按照会议通告要求出示 能够解说本东说念主身份及享有参会履历的解说文献。债券持有东说念主委用代理东说念主出席债 券持有东说念主现场会议的，代理东说念主还应当出示本东说念主身份解说文献、被代理东说念主出具的 载明委用代理权限的委用书（债券持有东说念主法定代表东说念主切身出席并表决的除 外）。   债券持有东说念主会议以非现场神色召开的，召集东说念主应当在会议通告中明确债券 持有东说念主或其代理东说念主参会履历阐发方式、投票方式、计票方式等事项。 东说念主会议，并按授权范围愚弄表决权。搜集东说念主应当向债券持有东说念主客不雅评释债券持 有东说念主会议的议题和表决事项，不得避讳、误导或者以有偿方式搜集。搜集东说念主代 理出席债券持有东说念主会议并愚弄表决权的，应当取得债券持有东说念主的委用书。   ①召集东说念主先容召集会议的起因、布景及会议出席东说念主员；   ②召集东说念主或提案东说念主先容所提议案的布景、具体内容、可行性等；   ③享有表决权的债券持有东说念主针对拟审议议案筹商提案东说念主或出席会议的其他 利益关联方，债券持有东说念主之间进行换取协商，债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 东和现实约束东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东说念主等就属于《债券持有东说念主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的拟审 议议案进行换取协商；   ④享有表决权的持有东说念主依据《债券持有东说念主会议规则》商定模范进行表决。   （2）债券持有东说念主会议的表决 机构或东说念主员径直持有或曲折约束的债券份额除外：   ①刊行东说念主偏激关联方，包括刊行东说念主的控股股东、现实约束东说念主、合并范围内 子公司、团结现实约束东说念主约束下的关联公司（仅同受国度约束的除外）等；   ②本期债券的保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主；   ③债券清偿义务承继方；   ④其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东说念主。债券持有东说念主会议表决开 始前，上述机构、个东说念主或者其委用投资的资产管制居品的管制东说念主应当主动向召 集东说念主报告关联关系或利益冲突关联情况并侧目表决。 三种类型进行表决，表决意见不可附带关联条件。无明确表决意见、附带条件 的表决、就团结议案的多项表决意见、笔迹无法鉴识的表决或者出席现场会议 但未提交表决票的，原则上均视为弃取“弃权”。 不可抗力等特殊原因导致债券持有东说念主会议中止、不成作出决议或者出席会议的 持有东说念主一致原意暂缓表决外，债券持有东说念主会议不得对会议通告载明的拟审议事 项进行摈弃或不予表决。   因汇注表决系统、电子通信系统故障等手艺原因导致会议中止或无法形成 决议的，召集东说念主应采纳必要措施尽快还原召开会议或者变更表决方式，并实时 公告。 交审议的议案进行表决。 就待决议事项存在矛盾的议案内容进行特别评释，并将关联议案同次提交债券      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 持有东说念主会议表决。债券持有东说念主仅能对其中一项议案投“原意”票，不然视为对 扫数关联议案投“弃权”票。      （3）债券持有东说念主会议决议的收效 范围内的紧要事项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东说念主所持表 决权的三分之二以上原意方可收效：      ①拟原意第三方承担本期债券清偿义务；      ②刊行东说念主拟下调票面利率的，债券召募评释书已明确商定刊行东说念主片面享 有相应决定权的除外；      ③刊行东说念主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本期债券应付 本息的，债券召募评释书已明确商定刊行东说念主片面享有相应决定权的除外；      ④拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的钞票给付义务；      ⑤拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不足以隐敝本期债券全部未偿本息；      ⑥拟修改债券召募评释书、《债券持有东说念主会议规则》关联商定以径直或间 接兑现本款第①至⑤相貌的；      ⑦拟修改《债券持有东说念主会议规则》对于债券持有东说念主会议权限范围的关联约 定。 会议对《债券持有东说念主会议规则》第 2.2 条商定范围内的其他一般事项议案作出 决议，经杰出出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权的二分之一 原意方可收效。《债券持有东说念主会议规则》另有商定的，从其商定。 义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义 务或者股东、落实，但未与上述关联机构或个东说念主协商达成一致的，债券持有东说念主 会议不错授权受托管制东说念主、上述关联机构或个东说念主、相宜条件的债券持有东说念主按照 《债券持有东说念主会议规则》刻毒采纳相应措施的议案，提交债券持有东说念主会议审 议。 券持有东说念主拿起或参加要求刊行东说念主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、申      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 请或参与刊行东说念主破产重整或破产算帐、参与刊行东说念主破产妥协等事项的仲裁或诉 讼，如全部债券持有东说念主授权的，受托管制东说念主或推选的代表东说念主代表全部债券持有 东说念主拿起或参加关联仲裁或诉讼模范；如仅部分债券持有东说念主授权的，受托管制东说念主 或推选的代表东说念主仅代表原意授权的债券持有东说念主拿起或参加关联仲裁或诉讼程 序。 点、筹备，并由受托管制东说念主负责载入会议记录。召集东说念主应当在会议通告中露出 计票、监票规则，并于会议表决前明确计票、监票东说念主选。      债券持有东说念主会议表决结果原则上不得早于债券持有东说念主会议决议公告露出日 前公开。如召集东说念主现场晓谕表决结果的，应当将关联情况载入会议记录。 票、表决筹备结果、会议记录等关联会议材料，召集东说念主等应当配合。      （1）债券持有东说念主会议均由受托管制东说念主负责记录，并由召集东说念主指定代表及见 证讼师共同署名阐发。      会议记录应当纪录以下内容： 点（如有）； 代理东说念主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本次未偿还债券面值总额及 占比，是否享有表决权； 有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和现实约束东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者 其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等就属于《债券持有东说念主会议规则》 第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案换取协商的内容及变更的拟决议事项的具体内 容（如有）；    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   债券持有东说念主会议记录、表决票、债券持有东说念主参会履历解说文献、代理东说念主的 委用书偏激他会议材料由债券受托管制东说念主保存。保存期限至少至本期债券债权 债务关系休止后的 5 年。   债券持有东说念主有权央求查阅其持有本期债券时期的历次会议材料，债券受托 管制东说念主不得断绝。   （2）召集东说念主应最晚于债券持有东说念主会议表决截止日次一交易日露出会议决议 公告，会议决议公告包括但不限于以下内容： 开神色、召开地点（如有）等；   （3）按照《债券持有东说念主会议规则》商定的权限范围及会议模范形成的债券 持有东说念主会议收效决议，受托管制东说念主应当积极落实，实时示知刊行东说念主或其他关联 方并督促其进行回话。   债券持有东说念主会议收效决议要求刊行东说念主或其控股股东和现实约束东说念主、债券清 偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行 义务或者股东、落实的，上述关联机构或个东说念主应当按照规则、商定或关联承诺 切实履行相应义务，股东、落实收效决议事项，并实时露出决议落实的进展情 况。关联机构或个东说念主未按规则、商定或关联承诺落实债券持有东说念主会议收效决议 的，受托管制东说念主应当采纳进一步措施，切实爱戴债券持有东说念主权益。   债券持有东说念主应当积极配合受托管制东说念主、刊行东说念主或其他关联方推动落实债券 持有东说念主会议收效决议关联事项。   （4）债券持有东说念主授权受托管制东说念主拿起、参加债券负约合同纠纷仲裁、诉讼 或者央求、参加破产模范的，受托管制东说念主应当按照授权范围及实施安排等要 求，用功履行相应义务。受托管制东说念主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产模范产生 的合理用度，由作出授权的债券持有东说念主承担，或者由受托管制东说念主依据与债券持 有东说念主的商定先行垫付，债券受托管制合同另有商定的，从其商定。   受托管制东说念主依据授权仅代表部分债券持有东说念主拿起、参加债券负约合同纠纷 仲裁、诉讼或者央求、参加破产模范的，其他债券持有东说念主后续明确暗意委用受    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 托管制东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托管制东说念主应当一并代表其拿起、参加仲 裁或诉讼。受托管制东说念主也不错参照《债券持有东说念主会议规则》第 4.1.7 条商定，向 之前未授权的债券持有东说念主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管制东说念主 不得因授权时期与方式不同而区别对待债券持有东说念主，但非因受托管制东说念主主不雅原 因导致债券持有东说念主权利客不雅上有所各异的除外。   未委用受托管制东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东说念主不错自行提 起、参加仲裁或诉讼，或者委用、推选其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托管制东说念主未能按照授权文献商定用功代表债券持有东说念主拿起、参加仲裁或 诉讼，或者在过程中存在其他怠于愚弄职责的行动，债券持有东说念主不错单独、共 同或推选其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   （1）对于表决机制的特别商定 利，导致部分债券持有东说念主对刊行东说念主享有的给付请求权与其他同期债券持有东说念主不 同的，具有一样请求权的债券持有东说念主不错就不涉偏激他债券持有东说念主权益的事项 进行单独表决。   前款所涉事项由受托管制东说念主、所持债券份额占全部具有一样请求权的未偿 还债券余额 10%以上的债券持有东说念主或其他相宜条件的提案东说念主看成特别议案提 出，仅限受托管制东说念主看成召集东说念主，并由利益关联的债券持有东说念主进行表决。   受托管制东说念主拟召集持有东说念主会议审议特别议案的，应当在会议通告中露出议 案内容、参与表决的债券持有东说念主范围、收效条件，并明确评释关联议案不提交 全体债券持有东说念主进行表决的意义以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者 产生不利影响。   特别议案的收效条件以受托管制东说念主在会议通告中明确的条件为准。见证律 师应当在法律意见书中就特别议案的效用发标明确意见。   （2）简化模范 之一的，受托管制东说念主不错按照本量入制出定的简化模范召集债券持有东说念主会议，《债 券持有东说念主会议规则》另有商定的从其商定：   ①刊行东说念主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东说念主偿债才能      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 的；      ②刊行东说念主因实施股权激励讨论等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 本期债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；      ③债券受托管制东说念主拟代表债券持有东说念主落实的关联事项揣测不会对债券持有 东说念主权益保护产生紧要不利影响的；      ④债券召募评释书、《债券持有东说念主会议规则》、债券受托管制合同等文献 已明确商定关联不利事项发生时，刊行东说念主、受托管制东说念主等主体的义务，但未明 确商定具体执行安排或者关联主体未在商定时期内完全履行相应义务，需要进 一步给以明确的；      ⑤受托管制东说念主、提案东说念主已经就拟审议议案与有表决权的债券持有东说念主换取协 商，且杰出出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权的二分之一 （如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东说念主所持表 决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的紧要事项）的债券持有东说念主已经暗意 原意议案内容的；      ⑥全部未偿还债券份额的持有东说念主数目（团结管制东说念主办有的数个账户合并计 算）不杰出 4 名且均书面原意按照简化模范召集、召开会议的。 的，受托管制东说念主不错公告评释对于刊行东说念主或受托管制东说念主拟采纳措施的内容、预 计对刊行东说念主偿债才能及投资者权益保护产生的影响等。债券持有东说念主如有异议 的，应于公告之日起 5 个交易日内以书面神色回话受托管制东说念主。落后不回话 的，视为原意受托管制东说念主公告所涉意见或者建议。      针对债券持有东说念主所提异议事项，受托管制东说念主应当与异议东说念主积极换取，并视 情况决定是否支持关联内容后再行征求债券持有东说念主的意见，或者休止适用简化 模范。单独或统统持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主于异议期内 提议休止适用简化模范的，受托管制东说念主应当立即休止。      异议期届满后，视为本次会议已召开并表决已矣，受托管制东说念主应当按照 《债券持有东说念主会议规则》第 4.3.2 条第一款的商定笃定会议结果，并于次日内披 露持有东说念主会议决议公告及见证讼师出具的法律意见书。 的，受托管制东说念主应最晚于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 前 2 个交易日露出召开持有东说念主会议的通告公告，预防评释拟审议议案的决议事 项偏激执行安排、揣测对刊行东说念主偿债才能和投资者权益保护产生的影响以及会 议召开和表决方式等事项。债券持有东说念主不错按照会议通告所明确的方式进行表 决。      持有东说念主会议的召开、表决、决议收效及落实等事项仍按照《债券持有东说念主会 议规则》第四章、第五章的商定执行。      （1）《债券持有东说念主会议规则》自本期债券刊行已矣之日起收效。      （2）依据《债券持有东说念主会议规则》商定模范对《债券持有东说念主会议规则》部 分商定进行变更或者补充的，变更或补充的规则与《债券持有东说念主会议规则》共 同组成对全体债券持有东说念主具有同等效用的商定。      （3）《债券持有东说念主会议规则》的关联商定如与债券召募评释书的关联商定 存在不一致或冲突的，以债券召募评释书的商定为准；如与债券受托管制合同 或其他商定存在不一致或冲突的，除关联内容已于债券召募评释书中明确商定 并露出除外，均以《债券持有东说念主会议规则》的商定为准。      （4）对债券持有东说念主会议的召集、召开及表决模范、决议正当灵验性以偏激 他因债券持有东说念主会议产生的纠纷，应当向受托管制东说念主住所地东说念主民法院拿告状 讼。      （5）《债券持有东说念主会议规则》商定的“以上”“以内”包含本数，“超 过”不包含本数。   四、受托管制东说念主      西南证券股份有限公司（以下简称或受托管制东说念主）接受全体持有东说念主的委 托，担任本期债券的受托管制东说念主；刊行东说念主原意聘任西南证券股份有限公司，并 接受受托管制东说念主的监督。投资者认购本次公司债券视作原意《华西证券股份有 限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券受托管制合同》。   （一）债券受托管制东说念主聘任及《债券受托管制合同》签订情况      受托管制东说念主称号：西南证券股份有限公司      法定代表东说念主：姜栋林    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   住所：重庆市江北区金和尚路 32 号   连接地址：北京市西城区金融大街 35 号海外企业大厦 A 座 4 层   连接东说念主：阮崇昱   连接电话：010-57631070   传真：010-88092036   邮编：100101 公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券受托管制合同》。   （二）债券受托管制东说念主与刊行东说念主的锋利关系情况   限制本召募评释书签署日，债券受托管制东说念主西南证券除同期担任本期债券 的主承销商外，不存在其他可能影响其尽责履责的利益冲突情形。   （三）债券受托管制合同主要内容   以下仅列明《债券受托管制合同》的主要条目，投资者在作出关联决策 时，请查阅《债券受托管制合同》的全文（以下合同内容，“甲方”指刊行 东说念主，“乙方”指受托管制东说念主）。   （1）为爱戴本次债券全体债券持有东说念主的权益，甲方聘任乙方看成本次债券 的受托管制东说念主，并原意接受乙方的监督。乙方接受全体债券持有东说念主的委用，行 使受托管制职责。   （2）在本次债券存续期内，即自债券上市挂牌直至债券本息兑付全部完成 或债券的债权债务关系休止的其他情形时期，乙方应当用功尽责，根据关联法 律律例、部门规章、行政表淘气文献与自律规则（以下合称“法律、律例和规 则”）的规则以及召募评释书、本合同及债券持有东说念主会议规则的商定，愚弄权 利和履行义务，爱戴债券持有东说念主正当权益。   乙方依据本合同的商定与债券持有东说念主会议的灵验决议，履行受托管制职责 的法律后果由全体债券持有东说念主承担。个别债券持有东说念主在受托管制东说念主履行关联职 责前向受托管制东说念主书面昭示自行愚弄关联权利的，受托管制东说念主的关联履职行动 不对其产生拘谨力。乙方若接受个别债券持有东说念主单独见解权利的，在代为履行 其权利见解时，不得与本合同、召募评释书和债券持有东说念主会议灵验决议内容发   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 生冲突。法律、律例和规则另有规则，召募评释书、本合同或者债券持有东说念主会 议决议另有商定的除外。   （3）任何债券持有东说念主也曾通过认购、交易、受让、继承或者其他正当方式 持有本次债券，即视为原意乙方看成本次债券的受托管制东说念主，且视为原意并接 受本合同项下的关联商定，并受本合同之拘谨。   （4）乙方因涉嫌债券承销行动中作歹违法正在接受中国证监会旁观或出现 中国证监会认定的其他不再适合担任受托管制情面形的，在变更受托管制东说念主之 前，中国证监会不错临时指定中证中小投资者服务中心有限背负公司承担受托 管制职责，直至债券持有东说念主会议选任出新的受托管制东说念主为止。   （5）债券存续时期的受托管制事项商定如下： 券债券持有东说念主会议规则》召集和主办债券持有东说念主会议； 次债券关联的事项； 债券持有东说念主会议决议通事后，代表债券持有东说念主处置抵/质押资产，并在必要时按 照本次债券主管机关的要求向其备案； 况下，经债券持有东说念主会议决议通事后，代表债券持有东说念主要求保证东说念主承担保证责 任，并在必要时按照本次债券主管机关的要求向其备案； 与诉讼； 事项。   （1）甲方偏激董事、监事、高等管制东说念主员应自觉强化法治意志、诚信意 识，全面领路和执行公司债券存续期管制的关联法律律例、债券市集表率运作 和信息露出的要求。甲方董事、监事、高等管制东说念主员应当按照法律律例的规则 对甲方按时阐发签署书面阐发意见，并实时将关联书面阐发意见提供至乙方。   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   （2）甲方应当根据法律、律例和规则及召募评释书的商定，按期足额支付 本次债券的利息和本金。   （3）甲方应当设立召募资金专项账户，用于本次债券召募资金的接收、存 储、划转。甲方应当在召募资金到达专项账户前与乙方以及存放召募资金的银 行签订监管合同。   甲方不得在专项账户中将本次债券项下的每期债券召募资金与其他债券募 集资金偏激他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途了了可辨，根据召募 资金监管合同商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本次债 券项下的每期召募资金使用已矣前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他 资金。   （4）甲方应当为本次债券的召募资金制定相应的使用讨论及管制轨制。募 集资金的使用应当相宜现行法律律例的关联规则及召募评释书的商定，如甲方 拟变更召募资金的用途，应当按照法律律例的规则或召募评释书、召募资金三 方监管合同的商定及召募资金使用管制轨制的规则履行相应模范。   （5）甲方使用召募资金时，应当书面示知乙方。   甲方应当根据乙方的核查要求，在召募资金使用已矣前每季度一次实时向 乙方提供召募资金专项账户偏激他关联账户（若波及）的活水、召募资金使用 凭证、召募资金使用的里面决策进程等费力。   召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借款合 同、转账凭证、有息债务还款凭证。   （6）本次债券存续期内，甲方应当根据法律、律例和规则的规则，实时、 平正地履行信息露出义务，确保所露出或者报送的信息实在、准确、齐备，简 明了了，下里巴人，不得有伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏。   （7）本次债券存续期内，发生以下任何事项，甲方应当实时书面通告乙 方，并根据乙方要求连接书面通告县件进展和结果： 等职责的东说念主员发生变动；      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 责； 投资行动或紧要资产重组； 对外提供担保杰出上年末净资产的百分之二十； 行政监管措施、市集自律组织作出的债券业务关联的责罚，或者存在严重失信 行动； 员涉嫌作歹违法被有权机关旁观、采纳强制措施，或者存在严重失信行动； 者照章进入破产模范、被责令关闭； 划，或者导致相貌预期运营收益兑现有在较大不笃定性；    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   A.甲方违背召募评释书或其他关联商定，未能按期足额偿还本次债券的本 金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、到 期兑付等，下同）或利息（以下合称还本付息），但增信机构或其他主体已代 为履行偿付义务的除外。   当甲方无法按时还本付息时，本次债券持有东说念主原意给予甲方自原商定各给 付日起 90 个当然日的宽限期，若甲方在该期限内全额履行或调和其他主体全额 履行钞票给付义务的，则甲方无需承担除补偿机制（或有）外的背负。   B.甲方触发召募评释书中关联商定，导致甲方应提前还本付息而未足额偿 付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。   C.本次债券未到期，但有充分凭证解说甲方不成按期足额支付债券本金或 利息，经法院判决或仲裁机构裁决，甲方应提前偿还债券本息且未按期足额偿 付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。   D.甲方违背召募评释书对于交叉保护的商定且未按持有东说念主要求落实负面事 项施助措施的。   E.甲方违背召募评释书钞票给付义务外的其他承诺事项且未按持有东说念主要求 落实负面事项施助措施的。   F.甲方被法院裁定受理破产央求的。   就上述事件通告乙方的同期，甲方就该等事项是否影响本次债券本息安全 向乙方作出版面评释，配合乙方要求提供关联凭证、文献和费力，并对有影响 的事件刻毒灵验且切实可行的卤莽措施。触发信息露出义务的，甲方应当按照 关联规则实时露出上述事项及后续进展。   甲方的控股股东或者现实约束东说念主对紧要事项的发生、进展产生较大影响 的，甲方融会后应当实时书面示知乙方，并配合乙方履行相应职责。   （8）甲方应当协助乙方在债券持有东说念主会议召开前取得债权登记日的本次债 券持有东说念主名册，并承担相应用度。   （9）债券持有东说念主会议审议议案需要甲方股东落实的，甲方应当出席债券持 有东说念主会议，接受债券持有东说念主等关联方的问询，并就会议决议的落实安排发标明   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 确意见。甲方片面断绝出席债券持有东说念主会议的，不影响债券持有东说念主会议的召 开和表决。甲方意见不影响债券持有东说念主会议决议的效用。   甲方偏激董事、监事、高等管制东说念主员、控股股东、现实约束东说念主应当履行债 券持有东说念主会议规则及债券持有东说念主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并 向债券投资者露出关联安排。   （10）甲方在本次债券存续时期，应当履行如下债券信用风险管制义务： 同）管制轨制，安排专东说念主负责债券还本付息事项； 示知乙方； 实时处置债券负约风险事件；   （11）揣测不成偿还债务时，甲方应当实时示知乙方，按照乙方要求追加 偿债保障措施，履行召募评释书和本合同商定的投资者权益保护机制与偿债保 障措施。   乙方照章央求法定机关采纳财产保全措施的，甲方应当配合乙方办理。在 央求财产保全的情况下，债券受托管制东说念主应根据法定机关的要求自行或委用第 三方提供财产保全担保，由此发生的关联用度或损失应由刊行东说念主给以支付或赔 偿。财产保全措施所需相应担保的提供方式可包括但不限于：央求东说念主提供物的 担保或现款担保；第三东说念主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司 提供信用担保；央求东说念主自身信用。   （12）甲方无法按时偿付本次债券本息时，应当对后续偿债措施作出安 排，并实时通告乙方和债券持有东说念主。后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付 偏激安排、全部偿付措施偏激兑现期限、由增信机构（如有）或者其他机构代 为偿付的安排、重组或者破产的安排。   甲方出现召募评释书商定的其他负约事件的，应当实时整改并按照召募说 明书商定承担相应背负。   （13）甲方无法按时偿付本次债券本息时，乙方根据召募评释书商定及债    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 券持有东说念主会议决议的授权央求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要 的协助。   （14）本次债券负约风险处置过程中，甲方拟遴聘财务顾问人等专科机构参 与负约风险处置，或遴聘的专科机构发生变更的，应实时示知乙方，并评释聘 请或变更的合感性。该等专科机构与受托管制东说念主的管事职责应当明确区分，不 得干扰受托管制东说念主正常履职，不得损伤债券持有东说念主的正当权益。关联遴聘行动 应相宜法律律例对于刚直从业风险防控的关联要求，不应存在以各式神色进行 利益输送、生意行贿等行动。   （15）甲方成立金融机构债权东说念主委员会且乙方被授权加入的，应当协助乙 方加入其中，并实时向乙方示知关联信息。   （16）甲方卤莽乙方履行本合同项下职责或授权给以充分、灵验、实时的 配合和扶直，并提供便利和必要的信息、费力和数据。甲方应指定专东说念主（王德 明，资金部高等司理，13550093014）负责与本次债券关联的事务，并确保与乙 方能够灵验换取。前述东说念主员发生变更的，甲方应当在三个管事日内通告乙方。   （17）受托管制东说念主变更时，甲方应当配合乙方及新任受托管制东说念主完成乙方 管事及档案叮嘱的关联事项，并向新任受托管制东说念主履行本合同项下应当向乙方 履行的各项义务。   （18）在本次债券存续期内，甲方应尽最大合理用功相沿债券上市交易。 甲方偏激关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面示知乙方。   （19）甲方应当根据《债券受托管制合同》第 4.23 条的规则向乙方支付本 次债券受托管制报答和乙方履行受托管制东说念主职责产生的额外用度。   乙方因参加债券持有东说念主会议、央求财产保全、兑现担保物权、拿告状讼或 仲裁、参与债务重组、参与破产算帐等受托管制履职行动所产生的关联用度由 甲方承担。甲方暂时无法承担的，关联用度可由甲方指定的其他方进行垫付， 垫付方有权向甲方进行追偿。   （20）甲方应当履行本合同、召募评释书及法律、律例和规则规则的其他 义务。如存在违背或可能违背商定的投资者权益保护条目的，甲方应当实时采 取施助措施并书面示知乙方。   （1）乙方应当根据法律、律例和规则的规则及本合同的商定制定受托管制      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 业务里面操作规则，明确履行受托管制事务的方式和模范，配备充足的具备履 职才能的专科东说念主员，对甲方履行召募评释书及本合同约界说务的情况进行连接 追踪和监督。乙方为履行受托管制职责，有权按照每半年一次代表债券持有东说念主 查询债券持有东说念主名册及关联登记信息，不按时查询专项账户中召募资金的存储 与划转情况。      （2）乙方应当督促甲方偏激董事、监事、高等管制东说念主员自觉强化法治意 识、诚信意志，全面领路和执行公司债券存续期管制的关联法律律例、债券市 场表率运作和信息露出的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高等管制东说念主员对 甲方按时阐发的书面阐发意见签署情况。      （3）乙方应当通过多种方式和渠说念连接关注甲方和增信主体的资信气象、 信用风险气象、担保物气象、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保 障措施的灵验性与实施情况，可采纳包括但不限于如下方式进行核查： 里面有权机构的决策会议，或获取关联会议纪要； 讼仲裁、处罚责罚、诚信信息、媒体报说念等内容； 资者保护条目的执行气象。      波及具体事由的，乙方不错不限于固定频率对甲方与增信主体进行核查。 波及增信主体的，甲方应当给予乙方必要的扶直。      （4）乙方应当对甲方专项账户召募资金的接收、存储、划转进行监督，并 应当在召募资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行签订监管协 议。      乙方应当监督本次债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否存在与 其他债券召募资金偏激他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 否了了可辨，根据召募资金监管合同商定的必须由召募资金专项账户支付的偿 债资金除外。在本次债券项下的每期债券召募资金使用已矣前，若发现召募资 金专项账户存在资金混同存放的，乙方应当督促甲方进行整改和纠正。      （5）在本次债券存续期内，乙方应当每年一次查验甲方召募资金的使用情 况是否相宜关联规则并与召募评释书商定一致，召募资金按商定使用已矣的除 外。      乙方应当每年一次查验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募 资金使用的里面决策进程，核查债券召募资金的使用是否相宜法律律例的要 求、召募评释书的商定和召募资金使用管制轨制的关联规则。      召募资金用于偿还有息债务的，乙方应按时核查的召募资金的使用凭证包 括但不限于借款合同、转账凭证、有息债务还款凭证。      召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律法 规要求、召募评释书商定和甲方召募资金使用管制轨制规则的关联进程，并核 查甲方是否按照法律律例要求履行信息露出义务。      乙方发现债券召募资金使用存在作歹违法的，应督促甲方进行整改，并披 露临时受托管制事务阐发。      （6）乙方应当督促甲方在召募评释书中露出本合同的主要内容与债券持有 东说念主会议规则全文，并应当通过监管机关招供的方式，向债券投资者露出受托管 理事务阐发、本次债券到期不成偿还的法律模范以偏激他需要向债券投资者披 露的紧要事项。      （7）乙方应当每年一次对甲方进行回拜，监督甲方对召募评释书商定的义 务的执行情况，并作念好回拜记录，按规则出具受托管制事务阐发。      （8）出现《债券受托管制合同》第 3.7 条情形，在知说念或应当知说念该等情 形之日起 5 个交易日内，乙方应当问询甲方或者增信主体，要求甲方或者增信 主体解释评释，提供关联凭证、文献和费力，并根据《债券受托管制东说念主执业行 为准则》的要求向市集公告临时受托管制事务阐发。发生触发债券持有东说念主会议 情形的，乙方应当召集债券持有东说念主会议。      （9）乙方应当根据法律、律例和规则、本合同及债券持有东说念主会议规则的规 定召集债券持有东说念主会议，并监督关联各方严格执行债券持有东说念主会议决议，监督 债券持有东说念主会议决议的实施。   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   （10）乙方应当在本次债券存续期内连接督促甲方履行信息露出义务。对 影响偿债才能和投资者权益的紧要事项，乙方应当督促甲方实时、平正地履行 信息露出义务，督导甲方擢升信息露出质料，灵验爱戴债券持有东说念主利益。乙方 应当关注甲方的信息露出情况，网罗、保存与本次债券偿付关联的扫数信息资 料，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并按照本合同的商定阐发 债券持有东说念主。   （11）乙方揣测甲方不成偿还债务时，应当要求甲方追加偿债保障措施， 督促甲方等履行召募评释书和本合同商定投资者权益保护机制与偿债保障措 施，或按照本合同商定的担保提供方式照章央求法定机关采纳财产保全措施。   在央求财产保全的情况下，乙方应根据法定机关的要求自行或委用第三方 提供财产保全担保，由此发生的关联用度或损失应由甲方给以支付或赔偿。   （12）本次债券存续期内，乙方应当用功处理债券持有东说念主与甲方之间的谈 判或者诉官司务。   （13）甲方为本次债券设定担保的，乙方应当在本次债券刊行前或召募说 明书商定的时期内取得担保的权利解说或者其他关联文献，并在增信措施灵验 期内妥善相沿。   （14）乙方应当至少在本次债券每次兑付兑息日前二十个交易日，了解甲 方的偿债资金准备情况与资金到位情况。乙方应按照证监会偏激派出机构要求 滚动摸排兑付风险。   （15）甲方不成偿还债务时，乙方应当督促甲方、增信主体和其他具有偿 付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。甲方不成按期兑付债券本息或出 现召募评释书商定的其他负约事件影响刊行东说念主按时兑付债券本息的，乙方不错 接受全部或部分债券持有东说念主的委用，以自身口头代表债券持有东说念主拿起、参加民 事诉讼、仲裁或者破产等法律模范，或者代表债券持有东说念主央求处置抵质押物。   乙方要求甲方追加担保的，担保物因形势变化发生价值减损或灭失导致无 法隐敝负约债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。   乙方履行上述义务产生的关联用度由甲方承担。甲方暂时无法承担的，相 关用度可由甲方指定的其他方进行垫付，垫付方有权向甲方进行追偿。   （16）甲方成立金融机构债权东说念主委员会的，乙方有权接受全部或部分债券 持有东说念主的委用参加金融机构债权东说念主委员会会议，爱戴本次债券持有东说念主权益。    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   （17）乙方对受托管制关联事务享有知情权，但应当照章保守所明察的甲 方生意奥秘等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本次债券持有东说念主权益有 紧要影响的事项为自身或他东说念主谋取利益。   （18）乙方应当妥善相沿其履行受托管制事务的扫数文献档案及电子资 料，包括但不限于本合同、债券持有东说念主会议规则、受托管制管事底稿、与增信 措施关联的权利解说（如有），相沿时期不得少于本次债券债权债务关系休止 后二十年。   （19）除上述各项外，乙方还应当履行以下职责： 与投资者权益保护商定。   （20）在本次债券存续期内，乙方不得将其受托管制东说念主的职责和义务委用 其他第三方代为履行。   乙方在履行本合同项下的职责或义务时，不错遴聘讼师事务所、管帐师事 务所品级三方专科机构提供专科服务。   （21）乙方应当在履职过程中，要点加强债券信用风险管制，履行以下风 险管制职责： 关管事； 果，将本次债券分袂为正常类、关注类、风险类或负约类，并根据规则或商定 的核查渠说念、方式、频率等要求，采纳现场、非现场或现场与非现场相结合的 方式对本次债券分类结果进行风险排查和动态管制，确有意义以为甲方的偿债 才能或增信措施的灵验性发生紧要变化的，乙方应当实时支持本次债券的风险 分类； 受托管制合同》第 3.7 条文定的可能影响甲方偿债才能、还本付息及债券价钱 的紧要事项的，乙方应实时督促甲方或其他关联机构露出关联信息，进行风险 预警，如甲方未实时露出，乙方应当在临时受托管制事务阐发中给以评释；      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 临时受托管制事务阐发，要点评释关联紧要事项偏激对投资者权益的具体影 响，以及已采纳、拟采纳的投资者保护措施，必要时召集债券持有东说念主会议，及 时露出影响债券还本付息的风险事项并督促甲方或关联方落实会议决议； 方、增信主体等制定切实可行的债券信用风险化解和处置预案，幸免预案存在 相互冲突或背负推诿等情形；在债券信用风险化解和处置预案制定及实施过程 中，与甲方和增信主体加强换取、密切合作、充分征求各利益关联方的意见， 并根据利益关联方的意见以及风险化解或处置管事的进展情况实时支持和完善 预案；在负约风险化解和处置过程中，督促甲方实时露出负约风险化解和处置 进展情况，已采纳的化解和处置措施以及下一步采纳的措施等信息，如果甲方 未予露出，乙方不错采纳临时受托管制事务阐发等方式实时给以露出； 按照关联规则或商定实时召开债券持有东说念主会议，并履行相应的信息露出义务；      （22）乙方有权根据召募评释书“投资者保护机制”的关联规则要求调研 甲方，甲方应积极配合并提供与调研关联的必要信息。      （23）乙方有权依据本合同的规则获取受托管制报答。甲方应向乙方支付 的受托管制报答已包含在支付给乙方的本次债券承销费中，甲方不再另行支 付。      （24）乙方为履行受托管制职责而开展的必要且合理的调研、查验、核查 等，甲方应给以配合，但以不影响甲方的正常经营为必要适度。      （1）受托管制事务阐发包括年度受托管制事务阐发和临时受托管制事务报 告。      （2）乙方应当建立对甲方的按时追踪机制，监督甲方对召募评释书所商定 义务的执行情况，对债券存续期杰出一年的，在每年 6 月 30 前向市集公告上一 年度的受托管制事务阐发。      前款规则的受托管制事务阐发，应当至少包括以下内容：       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 基本情况及处理结果；      （3）本次债券存续期内，出现以下情形的，乙方在知说念或应当知说念该等情 形之日起五个管事日内向市集公告临时受托管制事务阐发： 的；      乙方发现甲方提供材料不实在、不准确、不齐备的，或者断绝配合受托管 理管事的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致乙方无法履行受托管制职责， 乙方不错露出临时受托管制事务阐发。      临时受托管制事务阐发应当评释上述情形的具体情况、可能产生的影响、 乙方已采纳或者拟采纳的卤莽措施（如有）等。      （1）乙方应建立健全里面信息遮盖轨制和防火墙轨制，不得将本次债券的 任何藏匿信息露出或提供给任何其他客户，除非关联法律律例另有规则，乙方 可从事下列与刊行东说念主关联的业务，且不被视为与刊行东说念主或债券持有东说念主存在利益 冲突：   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   甲方发现与乙方发生利益冲突的，应当实时书面示知乙方。   （2）乙方不得为本次债券提供担保，且乙方承诺，其与甲方发生的任何交 易或者其对甲方采纳的任何行动均不会损伤债券持有东说念主的权益。   （3）《债券受托管制合同》任何一方违背利益冲突退守机制，应就对方遭 受的损失承担赔偿背负。   （1）在本次债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东说念主会 议，履行变更受托管制东说念主的模范：   在乙方应当召集而未召集债券持有东说念主会议时，单独或统统持有本次债券总 额百分之十以上的债券持有东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议。   （2）债券持有东说念主会议决议决定变更受托管制东说念主或者解聘乙方的，自相宜决 议规则的变更或解聘条件之日，新任受托管制东说念主连续乙方在法律、律例和规则 及本合同项下的权利和义务，本合同休止。新任受托管制东说念主应当实时将变更情 况向协会阐发。   （3）乙方应当在上述变更收效当日或之前与新任受托管制东说念主办理已矣管事 叮嘱手续。   （4）乙方在《债券受托管制合同》中的权利和义务，在新任受托管制东说念主与 甲方签订受托合同之日或两边商定之日起休止，但并难免除乙方在本合同收效 时期所应当享有的权利以及应当承担的背负。   （1）《债券受托管制合同》任何一方负约，守约方有权依照法律、律例和      华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 规则的规则及召募评释书、《债券受托管制合同》的商定雅致负约方的负约责 任。      （2）若因一方的负约行动导致另一方遭遇任何行政处罚或来自债券持有东说念主 的诉讼、权利要求，负约方卤莽另一方的损失承担赔偿背负。      （3）债券召募评释书、按时阐发、临时阐发等信息露出文献存在伪善记 载、误导性述说或紧要遗漏，致使投资者在证券交易中遭遇损失的，甲方应当 按照《证券法》等关联法律律例的规则，照章承担赔偿背负。      （4）甲方违背召募评释书商定可能导致债券持有东说念主遭遇损失的，相应负约 情形与负约背负在召募评释书中商定。      （1）《债券受托管制合同》适用中国法律并依其解释。为《债券受托管制 合同》之目的，中国法律仅指中国大陆地区的法律、律例偏激他表淘气文献， 不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区法律律例。      （2）《债券受托管制合同》项下所产生的或与《债券受托管制合同》关联 的任何争议，起先应在争议各方之间协商处罚。如果协商处罚不成，应向本次 债券的交易所所在地（深圳）地区有统带权的东说念主民法院拿告状讼。      （3）当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行处罚时，除争议事项 外，各方有权络续愚弄《债券受托管制合同》项下的其他权利，并应履行《债 券受托管制合同》项下的其他义务。  华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   第十一节       本期债券刊行的关联机构及锋利关系 一、本期债券刊行的关联机构 （一）刊行东说念主：华西证券股份有限公司 住所：中国（四川）开脱贸易纯属区成都市高新区天府二街 198 号 法定代表东说念主：杨炯洋 连接电话：028-86263433、85239012 传真：028-65259853 关联经办东说念主员：王德明、彭昊 （二）主承销商、簿记管制东说念主、债券受托管制东说念主：西南证券股份有限公司 住所：重庆市江北区金和尚路 32 号 法定代表东说念主：姜栋林 连接电话：010-57631070 传真：010-88092036 关联经办东说念主员：郇超、阮崇昱、叶浩、唐婧怡 （三）讼师事务所：四川蓉城讼师事务所 住所：四川省成都市江汉路 222 号 法定代表东说念主：申波 连接电话：028-85445198 传真：028-85447578 关联经办东说念主员：孙运博、赖秋蓉 （四）管帐师事务所：天健管帐师事务所（特殊浅薄合伙） 住所：浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼 法定代表东说念主：胡少先 连接电话：0571-88216888 传真：0571-88216999 关联经办东说念主员：邱鸿、李青松、彭卓 （五）信用评级机构：联合资信评估股份有限公司 住所：北京市向阳区开国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层       华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      法定代表东说念主：王少波      连接电话：010-85679696      传真：010-85679228      关联经办东说念主员：张帆、张晓嫘     （六）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限背负公司深圳分公 司      住所：深圳市福田区莲花街说念深南正途 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼      法定代表东说念主：张国平      连接电话：0755-25938000      传真：0755-25988122     （七）本期债券央求上市的证券交易所：深圳证券交易所      住所：深圳市福田区莲花街说念福田区深南正途 2012 号      理事长：沙雁      连接电话：0755-88668888      传真：0755-82083947      二、刊行东说念主与本次刊行的关联机构、东说念主员的锋利关系      限制召募评释书签署日，刊行东说念主与本次刊行关联的中介机构偏激负责东说念主、 高等管制东说念主员及经办东说念主员之间不存在径直或曲折的股权关系或其他紧要锋利关 系。      本期债券主承销商西南证券与本公司存在互为存续债券受托管制东说念主的情 形，具体为：西南证券为本期债券以及“22 华股 02”、“22 华股 03”、“23 华股 01”、“23 华股 02 ”、“23 华股 03”、“24 华股 01”、“24 华股 债券“22 西南 01”、“22 西南 02”、“22 西南 03”、“23 西证 C1”、“23 西证 01”的受托管制东说念主，上述业务为西南证券与本公司的正常业务，两边的权 利义务均有两边签署的《受托管制合同》明确商定，不存在紧要锋利关系。 华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书  第十二节      刊行东说念主、中介机构及关联东说念主员声明                 刊行东说念主声明   根据《公司法》《证券法》和《公司债券刊行与交易管制办法》的关联规 定，本公司相宜公开刊行公司债券的条件。 公司法定代表东说念主签名：           杨炯洋                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。 董事署名：   周   毅                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。 董事署名：   黄   卉                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。 董事署名：   杨炯洋                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。 董事署名：   彭峥嵘                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。 董事署名：   程华子                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。 董事署名：   张桥云                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。 董事署名：   蔡   春                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。 董事署名：   钱   阔                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。 董事署名：   向向阳                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。 董事署名：   段翰聪                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。 监事署名：     徐    海                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。 监事署名：     何    江                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。 监事署名：     刘向荣                         华西证券股份有限公司                             年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。   非董事高等管制东说念主员署名：     邢怀柱                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。   非董事高等管制东说念主员署名：     于   鸿                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。   非董事高等管制东说念主员署名：     曾   颖                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。   非董事高等管制东说念主员署名：     李   斌                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。   非董事高等管制东说念主员署名：     魏   涛                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。   非董事高等管制东说念主员署名：     李   丹                         华西证券股份有限公司                             年   月   日         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。   非董事高等管制东说念主员署名：     张   彤                         华西证券股份有限公司                             年   月   日      刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。   非董事高等管制东说念主员署名：     朱卫华                         华西证券股份有限公司                             年   月   日   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书         刊行东说念主全体董事、监事、高等管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管制东说念主员承诺本召募评释书偏激摘录不存在 伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相 应的法律背负。   非董事高等管制东说念主员署名：     万   健                                  华西证券股份有限公司                                        年   月   日   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                    主承销商声明   本公司已对召募评释书偏激摘录进行了核查，阐发不存在伪善纪录、误导 性述说或紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性承担相应的法律背负。 相貌负责东说念主署名：            郇   超                 阮崇昱 法定代表东说念主或授权代表（署名）：                             李军                                   西南证券股份有限公司   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 （西南证券法定代表东说念主授权委用书）   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 （西南证券法定代表东说念主授权委用书）   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                 刊行东说念主讼师声明   本所及署名的讼师已阅读召募评释书偏激摘录，阐发召募评释书偏激摘录 与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及署名的讼师对刊行东说念主在召募评释 书偏激摘录中援用的法律意见书的内容无异议，阐发召募评释书不致因所援用 内容出现伪善纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对其实在性、准确性和齐备性 承担相应的法律背负。 经办讼师签名：    孙 运 博                    赖秋蓉 讼师事务所负责东说念主签名：    申   波                                    四川蓉城讼师事务所   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募评释书偏激摘录，阐发召募评释书偏激 摘录与本所出具的审计阐发不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对召募评释书 偏激摘录中援用的经本所审计的财务阐发的内容无异议，阐发召募评释书偏激 摘录不致因所援用内容而出现伪善纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对其实在 性、准确性和齐备性承担相应的法律背负。 经办注册管帐师签名：    李 青 松             邱      鸿         彭   卓 管帐师事务所负责东说念主签名：   龙 文 虎                             天健管帐师事务所（特殊浅薄合伙）   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 （天健管帐师事务所授权书）   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东说念主员已阅读召募评释书偏激摘录，阐发召募评释 书偏激摘录与本机构出具的阐发不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东说念主员对 刊行东说念主在召募评释书偏激摘录中援用的阐发的内容无异议，阐发召募评释书及 其摘录不致因所援用内容出现伪善纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对其实在 性、准确性和齐备性承担相应的法律背负。 署名资信评级东说念主员（署名）：     张帆               张晓嫘 署名资信评级东说念主员（署名）：    万 华 伟                               联合资信评估股份有限公司   华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 （评级机构授权书）    华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                   第十三节             备查文献    一、备查文献清单   （一）第四届董事会 2024 年第一次会议决议；   （二）2023 年年度股东大会决议；   （三）刊行东说念主 2021 年审计阐发、2022 年审计阐发、2023 年审计阐发和   （四）对于华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债 券之法律意见书；   （五）华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券 （第一期）债券持有东说念主会议规则；   （六）华西证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券受 托管制合同；   （七）中国证监会原意本次刊行注册的文献；   （八）关联法律律例、表淘气文献要求露出的其他文献。    二、备查文献查阅地点   （一）查阅时期   管事日：除法定节沐日除外的逐日 9:00-11:30，14:00-16:30。   （二）查阅地点   地址：中国（四川）开脱贸易纯属区成都市高新区天府二街 198 号   连接东说念主：王德明、彭昊   电话：028-86263433、85239012    三、备查文献查询网站   在本期债券刊行期内，投资者可至本公司及主承销商处查阅本期债券召募 评释书及上述备查文献，或访谒 http://www.szse.cn/查阅本期债券召募评释书及 其摘录。

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